- ارتفع سعر الذهب لليوم الخامس على التوالي ويلامس أعلى مستوى له خلال أسبوعين تقريبًا يوم الجمعة.
- يستمر الصراع المتفاقم بين روسيا وأوكرانيا في دفع تدفقات الملاذ الآمن نحو زوج XAU/USD.
- الرهانات على بنك الاحتياطي الفيدرالي الأقل تشاؤمًا، وعوائد السندات الأمريكية المرتفعة، والدولار الأمريكي الصعودي لا تفعل الكثير لعرقلة الحركة الصعودية.
يواصل سعر الذهب (XAU/USD) اتجاهه الصعودي لليوم الخامس على التوالي يوم الجمعة ويرتفع إلى أعلى مستوى له خلال أسبوعين تقريبًا، حول منطقة 2690-2691 دولارًا خلال الجلسة الآسيوية. تجبر التوترات المتزايدة بين روسيا وأوكرانيا المستثمرين على اللجوء إلى أصول الملاذ الآمن التقليدية وتتحول إلى عامل رئيسي يدعم المعدن الثمين. وتستمد السلعة، التي تعتبر أداة تحوط ضد التضخم، دعمًا إضافيًا من التوقعات بأن سياسات الرئيس الأمريكي المنتخب دونالد ترامب قد تؤدي إلى إشعال الضغوط التضخمية من جديد.
في هذه الأثناء، يبدو أن المضاربين على ارتفاع زوج XAU/USD غير متأثرين إلى حدٍ ما بامتداد ارتفاع الدولار الأمريكي (USD) بعد الانتخابات الأمريكية إلى أعلى مستوى له منذ أكتوبر 2023. وفي الوقت نفسه، فإن التكهنات بأن التضخم المرتفع المستمر قد يحد من نطاق الاحتياطي الفيدرالي ( لا يزال بنك الاحتياطي الفيدرالي) لتخفيف السياسة النقدية داعمًا لعائدات سندات الخزانة الأمريكية المرتفعة، وإن لم يفعل سوى القليل لعرقلة الزخم الإيجابي المستمر لسعر الذهب. وهذا بدوره يدعم احتمالات حدوث حركة صعودية أخرى على المدى القريب للسلعة، والتي لا تزال في طريقها لتسجيل مكاسب أسبوعية قوية ووقف سلسلة خسائر استمرت ثلاثة أسابيع.
يستمر سعر الذهب في جذب تدفقات الملاذ لليوم الخامس على التوالي وسط ارتفاع المخاطر الجيوسياسية
- تستمر التوترات المتصاعدة بين روسيا وأوكرانيا في دفع تدفقات الملاذ الآمن ومساعدة سعر الذهب على الارتفاع لليوم الخامس على التوالي يوم الجمعة، على الرغم من ارتفاع الدولار الأمريكي.
- وتقدم مؤشر الدولار، الذي يتتبع العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات، إلى أعلى مستوى له منذ أكتوبر 2023 وسط رهانات على بنك الاحتياطي الفيدرالي الأقل تشاؤما.
- لا يزال المستثمرون يشعرون بالقلق من أن سياسات الرئيس الأمريكي المنتخب دونالد ترامب قد تؤدي إلى إشعال التضخم مرة أخرى وإجبار بنك الاحتياطي الفيدرالي على اتخاذ مسار أبطأ في مسار خفض أسعار الفائدة.
- وقد حذر عدد كبير من أعضاء اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة، بما في ذلك رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول، مؤخرًا من الصدمات التضخمية وحذروا من المزيد من تخفيف السياسة.
- وفقًا لأداة FedWatch الخاصة بمجموعة CME، يقدر المتداولون احتمالًا بنسبة 55٪ تقريبًا بأن يقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي بخفض تكاليف الاقتراض بمقدار 25 نقطة أساس في ديسمبر.
- وفي الوقت نفسه، قال رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في شيكاغو أوستان جولسبي أن التضخم في طريقه إلى الانخفاض إلى 2٪ وأنه قد يكون من المنطقي إبطاء وتيرة تخفيض أسعار الفائدة.
- إضافة إلى ذلك، أشار رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك جون ويليامز إلى أن سوق العمل متوازن ولا يوفر أي ضغط تصاعدي على التضخم.
- على صعيد البيانات الاقتصادية، انخفضت مطالبات البطالة الأولية الأسبوعية في الولايات المتحدة بمقدار 6 آلاف الأسبوع الماضي، إلى 213 ألفًا، أو أدنى مستوى في سبعة أشهر مقابل التوقعات بقراءة 220 ألفًا.
- انتعشت مبيعات المنازل القائمة في الولايات المتحدة بشكل حاد بعد انخفاض سبتمبر إلى أدنى مستوى منذ أكتوبر 2010 وسجلت أول زيادة سنوية منذ منتصف عام 2021 في أكتوبر.
- أشار مؤشر فيلادلفيا الصناعي الفيدرالي إلى أن نشاط التصنيع في منطقة فيلادلفيا انكمش بشكل غير متوقع في نوفمبر وانخفض إلى -5.5 من +10.3.
- سيتم البحث عن صدور مؤشرات مديري المشتريات السريعة يوم الجمعة للحصول على رؤية جديدة حول صحة الاقتصاد العالمي، والتي بدورها يجب أن توفر زخمًا جديدًا لزوج الذهب/الدولار XAU/USD.
يبدو أن سعر الذهب مستعد للارتفاع أكثر، مع اختراق يوم الخميس فوق منطقة الالتقاء عند 2665 دولارًا
كان الاختراق بين عشية وضحاها فوق منطقة الالتقاء عند 2665 دولارًا – والذي يشتمل على مستوى تصحيح بنسبة 50٪ من التراجع الأخير من الذروة على الإطلاق والمتوسط المتحرك البسيط لمدة 100 فترة (SMA) على الرسم البياني لكل 4 ساعات – بمثابة محفز رئيسي للمضاربين على الصعود. . إضافة إلى ذلك، بدأت المؤشرات الفنية على الرسم البياني اليومي مرة أخرى في اكتساب زخم إيجابي ودعم التوقعات لمزيد من الحركة الصعودية لسعر الذهب. ومن ثم، فإن بعض القوة اللاحقة التي تتجاوز علامة 2700 دولار، نحو منطقة العرض 2710-2711 دولارًا، تبدو كاحتمال واضح. سيؤدي القبول فوق الحواجز المذكورة إلى إعادة تأكيد التحيز الإيجابي ورفع زوج XAU/USD نحو العقبة التالية ذات الصلة بالقرب من منطقة 2736-2737 دولارًا.
على الجانب الآخر، قد تحمي نقطة الالتقاء عند 2665 دولارًا الآن الاتجاه الهبوطي المباشر قبل منطقة 2635-2634 دولارًا، أو مستوى تصحيح فيبوناتشي 38.2٪. ويتبع ذلك مستوى الدعم المتوسط الذي يتراوح بين 2622 و2620 دولارًا والرقم الكامل البالغ 2600 دولار. الاختراق المقنع دون الأخير قد يجعل سعر الذهب عرضة لتسريع الانخفاض نحو المتوسط المتحرك البسيط لـ 100 يوم، حول منطقة 2560 دولارًا، في طريقه إلى أدنى مستوى تأرجح الأسبوع الماضي، حول منطقة 2537-2536 دولارًا. سيؤدي الفشل في الدفاع عن مستويات الدعم المذكورة إلى تحويل التحيز مرة أخرى لصالح المتداولين الهبوطيين ويمهد الطريق لخسائر أعمق.
الأسئلة الشائعة عن الذهب
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للتبادل. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن الثمين على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
البنوك المركزية هي أكبر حاملي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب لتحسين القوة المتصورة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه هي أعلى عملية شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب بسرعة.
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. ويرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف سعر الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن الثمين.
يمكن أن يتحرك السعر بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق إلى ارتفاع سعر الذهب بسرعة بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض أسعار الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يؤثر سلبًا على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تصرف الدولار الأمريكي (USD) حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء سعر الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب إلى الارتفاع.
