- ارتفع سعر الذهب لليوم الثالث على التوالي وسط هروب عالمي إلى الأمان.
- الرهانات على مزيد من التخفيضات في أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي تفيد أيضًا المعدن الأصفر الذي لا يدر عائدًا.
- قد يكون الارتداد المتواضع للدولار الأمريكي بمثابة رياح معاكسة وسط بيئة المخاطرة.
يعتمد سعر الذهب (XAU/USD) على الحركة الصعودية القوية التي شهدها اليوم السابق ويجذب عمليات شراء لاحقة لليوم الثالث على التوالي يوم الأربعاء. يرفع الزخم السلعة إلى أعلى مستوى لها منذ 1 نوفمبر، حول منطقة 2750 دولارًا، خلال الجلسة الآسيوية وترعاها تدفقات الملاذ الآمن التي تغذيها حالة عدم اليقين بشأن السياسات التجارية للرئيس الأمريكي دونالد ترامب. بصرف النظر عن هذا، فإن الانخفاض الأخير في عوائد سندات الخزانة الأمريكية، مدفوعًا بالرهانات على أن بنك الاحتياطي الفيدرالي (الاحتياطي الفيدرالي) سيخفض أسعار الفائدة مرتين هذا العام، يقدم دعمًا إضافيًا للمعدن الأصفر الذي لا يدر عائدًا.
ومع ذلك، فإن النغمة الإيجابية بشكل عام حول أسواق الأسهم، جنبًا إلى جنب مع الانتعاش المتواضع للدولار الأمريكي من أدنى مستوى له خلال أسبوعين، قد يبقيان غطاء على سعر الذهب. علاوة على ذلك، فإن القبول المتزايد بأن بنك الاحتياطي الفيدرالي سيوقف دورة خفض أسعار الفائدة في وقت لاحق من هذا الشهر واحتمالات رفع بنك اليابان لأسعار الفائدة يوم الجمعة قد يحد من المعدن الثمين. ومع ذلك، فإن الخلفية الأساسية تفضل المضاربين على الارتفاع، والتي، إلى جانب الاختراق الليلي عبر منطقة العرض عند 2720 دولارًا، تشير إلى أن المسار الأقل مقاومة لزوج الذهب/الدولار XAU/USD يظل في الاتجاه الصعودي.
يستمر سعر الذهب في جذب تدفقات الملاذ الآمن وسط تهديدات ترامب الجمركية
- بعد ساعات من أداء اليمين، قال الرئيس الأمريكي دونالد ترامب إنه يعتزم فرض رسوم جمركية بنسبة 25٪ على كندا والمكسيك، وسيكون الموعد المستهدف لفرض الرسوم الجمركية في أوائل فبراير.
- أثارت تصريحات ترامب بشأن الرسوم الجمركية مخاوف بشأن موجة جديدة من الحرب التجارية العالمية، مما عزز الطلب على أصول الملاذ الآمن ورفع سعر الذهب إلى أعلى مستوى له منذ أوائل نوفمبر.
- وأحيت علامات انحسار التضخم في الولايات المتحدة الرهانات على أن بنك الاحتياطي الفيدرالي قد لا يستبعد احتمال خفض أسعار الفائدة بحلول نهاية العام الحالي، وهو ما دفع عائدات سندات الخزانة الأمريكية إلى الانخفاض.
- وهذا، إلى جانب اتفاق وقف إطلاق النار بين إسرائيل وحماس، والآمال في أن يخفف ترامب القيود المفروضة على روسيا في مقابل التوصل إلى اتفاق لإنهاء الحرب الأوكرانية، يظل داعماً لمزاج المخاطرة.
- اكتسب الدولار الأمريكي بعض الزخم الإيجابي خلال الجلسة الآسيوية يوم الأربعاء وابتعد عن أدنى مستوى له خلال أسبوعين والذي أعيد اختباره يوم الثلاثاء، مما قد يحد من مكاسب زوج الذهب/الدولار الأمريكي.
- يتطلع المستثمرون الآن إلى قرار بنك اليابان المرتقب يوم الجمعة، والذي قد يؤدي إلى تقلبات في الأسواق المالية ويؤثر على المعدن الثمين كملاذ آمن.
- بصرف النظر عن هذا، فإن قراءة مؤشر مديري المشتريات (PMI) السريعة ستوفر نظرة جديدة على صحة الاقتصاد العالمي وتوفر بعض الزخم المفيد للسلعة خلال النصف الأخير من الأسبوع.
يمكن أن يهدف سعر الذهب إلى تحدي أعلى مستوى له على الإطلاق، عند منطقة 2790 دولارًا تقريبًا
من منظور فني، كان يُنظر إلى الاختراق الليلي عبر منطقة العرض عند 2720 دولارًا على أنه حافز جديد للمتداولين الصعوديين. بالنظر إلى أن مؤشرات التذبذب على الرسم البياني اليومي تستقر بشكل مريح في المنطقة الإيجابية ولا تزال بعيدة عن منطقة التشبع الشرائي، فإن القوة اللاحقة بعد حاجز 2748-2750 دولارًا من شأنها أن تمهد الطريق لتحقيق مكاسب إضافية. قد يهدف سعر الذهب بعد ذلك إلى تحدي أعلى مستوى له على الإطلاق، حول منطقة 2790 دولارًا التي وصل إليها في أكتوبر 2024.
على الجانب الآخر، قد يُنظر الآن إلى أي تراجع تصحيحي على أنه فرصة شراء ويظل محدودًا بالقرب من منطقة 2725-2720 دولارًا. يقع الدعم التالي ذو الصلة بالقرب من منطقة 2700-2690 دولارًا، والتي إذا تم كسرها بشكل حاسم قد يؤدي إلى عمليات بيع فنية قوية وتسحب سعر الذهب إلى منطقة 2660 دولارًا في طريقه إلى منطقة الالتقاء 2625 دولارًا. يتكون الأخير من المتوسط المتحرك الأسي لـ 100 يوم (EMA) وخط اتجاه صاعد يمتد من أدنى مستوى للتأرجح في نوفمبر، والذي بدوره يجب أن يكون بمثابة نقطة محورية رئيسية ويساعد في تحديد المرحلة التالية من الحركة الاتجاهية للسعر. XAU/USD.
الأسئلة الشائعة عن الذهب
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للتبادل. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن الثمين على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
البنوك المركزية هي أكبر حاملي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب لتحسين القوة المتصورة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه هي أعلى عملية شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب بسرعة.
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. ويرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف سعر الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن الثمين.
يمكن أن يتحرك السعر بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق إلى ارتفاع سعر الذهب بسرعة بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض أسعار الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يؤثر سلبًا على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تصرف الدولار الأمريكي (USD) حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء سعر الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب إلى الارتفاع.
