- واصل مؤشر داو جونز انتعاشه الصعودي على خلفية آمال خفض أسعار الفائدة.
- لا يزال التضخم في الولايات المتحدة أعلى من الأهداف، لكن الضغوط قد تتراجع قليلاً.
- أصبحت عوائد سندات الخزانة أرخص وعادت رهانات خفض أسعار الفائدة إلى الارتفاع.
أضاف مؤشر داو جونز الصناعي (DJIA) أكثر من نقطة مئوية كاملة من القيمة يوم الجمعة، مرتفعًا حوالي 500 نقطة وعاد إلى أكثر من 43500 مع زيادة توقعات السوق لمزيد من تخفيضات أسعار الفائدة. عادت أسهم التكنولوجيا إلى الارتفاع مع عودة المتداولين إلى طرق شهيتهم للمخاطرة، ويرتفع القطاع المصرفي على نطاق واسع بعد مجموعة واسعة من تقارير الأرباح الأفضل من المتوقع من البنوك الاستثمارية الكبرى هذا الأسبوع.
سيتم تنصيب الرئيس الأمريكي دونالد ترامب الأسبوع المقبل، يوم الاثنين، عندما تكون الأسواق الأمريكية مغلقة بمناسبة يوم مارتن لوثر كينغ. تستعد الأسهم لمواصلة قطار الوفرة في الوقت الحالي. أثار فوز ترامب ليلة الانتخابات في نوفمبر ارتفاعًا هائلًا حيث يتطلع المتداولون إلى مستقبل محتمل مع إلغاء القيود التنظيمية وخفض الضرائب وتقييمات أعلى للأسهم.
أعطت مقاييس التضخم الرئيسية أرضية كافية هذا الأسبوع لتراجع عوائد سندات الخزانة حيث يبحث المستثمرون عن علامات على تباطؤ التضخم لإشعال الحديث عن خفض أسعار الفائدة في بنك الاحتياطي الفيدرالي. وبينما تسارعت بعض قطاعات التضخم مؤخرًا، جاءت الأرقام بشكل عام أقل من التوقعات، مما دفع الأسواق إلى إعادة تقييم احتمالات خفض سعر الفائدة الفيدرالي في النصف الأول من عام 2025.
وفقًا لأداة FedWatch الخاصة ببورصة شيكاغو التجارية، تشهد أسواق الأسعار الآن احتمالات أكبر لخفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في مايو، مع توقع خفض ثان لسعر الفائدة في ديسمبر. تلقت آمال المستثمرين في تخفيض أسعار الفائدة ضربة قوية لبدء العام الجديد، وكان على متداولي الأسهم المرور بفترة نوبة غضب بعد أن تلاشت الآمال في تخفيض أسعار الفائدة بمقدار أربعة زائد في عام 2025 في ديسمبر الماضي.
أخبار داو جونز
سيطر ارتفاع يوم الجمعة على مؤشر داو جونز بقوة، مع ارتفاع كل الأوراق المالية المدرجة تقريبًا خلال اليوم. عادت Nvidia (NVDA) إلى الارتفاع، حيث ارتفعت بنسبة 3٪ ووصلت إلى 138 دولارًا للسهم مرة أخرى، مع ارتفاع Salesforce (CRM) بنسبة 2.5٪ أخرى إلى 328 دولارًا للسهم.
توقعات سعر داو جونز
الدببة لا تستطيع الحصول على أي شيء لطيف. عاد مؤشر داو جونز فوق المتوسط المتحرك الأسي لـ 50 يومًا (EMA)، ويمكن للمضاربين على الارتفاع الآن أن يتنفسوا الصعداء. لا يزال أمام مؤشر الأسهم الرئيسي طريق طويل ليقطعه لاستعادة المستويات القياسية التي سجلها فوق 45000 في ديسمبر الماضي، لكن مقدمي العروض سيحققون بكل سرور مكاسب بنسبة 4٪ في أسبوع واحد.
ومع ذلك، فقد كلف الاتجاه الصعودي على المدى القريب الكثير من الدعم لمؤشرات الزخم، ويجب ألا يتفاجأ المشترون بأي تراجعات مؤقتة مع تحول الضغط الهبوطي إلى مرونة. تم تسعير الأرضية الفنية المباشرة لمؤشر داو جونز عند 42000، ولكن لا يزال هناك مجال كبير للمناورة عند المتوسط المتحرك لـ50 يومًا بالقرب من 43100.
الرسم البياني اليومي لداو جونز
الأسئلة الشائعة حول داو جونز
يعد مؤشر داو جونز الصناعي أحد أقدم مؤشرات سوق الأسهم في العالم، وهو يتكون من أكثر 30 سهمًا تداولًا في الولايات المتحدة. المؤشر مرجح بالسعر وليس مرجح بالقيمة السوقية. ويتم حسابه عن طريق جمع أسعار الأسهم المكونة وتقسيمها على عامل يبلغ حاليا 0.152. تم تأسيس المؤشر على يد تشارلز داو، الذي أسس أيضًا صحيفة وول ستريت جورنال. وفي السنوات اللاحقة، تم انتقاده لعدم تمثيله على نطاق واسع بما فيه الكفاية لأنه يتتبع فقط 30 تكتلاً، على عكس المؤشرات الأوسع مثل مؤشر S&P 500.
هناك العديد من العوامل المختلفة التي تدفع مؤشر داو جونز الصناعي (DJIA). الأداء الإجمالي للشركات المكونة التي تم الكشف عنها في تقارير أرباح الشركة ربع السنوية هو الأداء الرئيسي. تساهم بيانات الاقتصاد الكلي الأمريكية والعالمية أيضًا في تأثيرها على معنويات المستثمرين. يؤثر مستوى أسعار الفائدة، الذي يحدده الاحتياطي الفيدرالي (Fed)، أيضًا على مؤشر داو جونز الصناعي لأنه يؤثر على تكلفة الائتمان، الذي تعتمد عليه العديد من الشركات بشكل كبير. لذلك، يمكن أن يكون التضخم محركًا رئيسيًا بالإضافة إلى المقاييس الأخرى التي تؤثر على قرارات بنك الاحتياطي الفيدرالي.
نظرية داو هي طريقة لتحديد الاتجاه الأساسي لسوق الأوراق المالية طورها تشارلز داو. تتمثل الخطوة الأساسية في مقارنة اتجاه مؤشر داو جونز الصناعي (DJIA) ومتوسط داو جونز للنقل (DJTA) ومتابعة الاتجاهات التي يتحرك فيها كلاهما في نفس الاتجاه فقط. الحجم هو معيار تأكيدي. تستخدم النظرية عناصر تحليل الذروة والقاع. تفترض نظرية داو ثلاث مراحل للاتجاه: التراكم، عندما تبدأ الأموال الذكية في الشراء أو البيع؛ والمشاركة العامة، عندما ينضم إليها الجمهور الأوسع؛ والتوزيع، عندما تخرج الأموال الذكية.
هناك عدد من الطرق لتداول DJIA. الأول هو استخدام صناديق الاستثمار المتداولة التي تسمح للمستثمرين بتداول مؤشر داو جونز الصناعي كأوراق مالية واحدة، بدلاً من الاضطرار إلى شراء أسهم في جميع الشركات الثلاثين المكونة. ومن الأمثلة الرائدة على ذلك هو SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA). تتيح عقود DJIA الآجلة للمتداولين التكهن بالقيمة المستقبلية للمؤشر وتوفر الخيارات الحق، ولكن ليس الالتزام، في شراء أو بيع المؤشر بسعر محدد مسبقًا في المستقبل. تمكن صناديق الاستثمار المشتركة المستثمرين من شراء حصة من محفظة متنوعة من أسهم DJIA وبالتالي توفير التعرض للمؤشر العام.
