- فشل سعر الذهب في الاستفادة من التحرك الإيجابي الذي حققه خلال الليل في أعقاب البيانات الأمريكية المتفائلة.
- تراجع المخاوف بشأن الركود في الولايات المتحدة يعزز ثقة المستثمرين ويساهم في الحد من ارتفاع أسعار المعدن الأصفر.
- وتقدم المخاطر الجيوسياسية والرهانات على بداية وشيكة لدورة خفض أسعار الفائدة من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي الدعم للأسعار.
اجتذب سعر الذهب (XAU/USD) بعض عمليات الشراء عند الانخفاض بالقرب من منطقة 2,432 دولار يوم الخميس وارتفع بأكثر من 1.5% خلال اليوم وسط خطر اتساع الصراع في الشرق الأوسط. ومع ذلك، أوقف المعدن النفيس تحركه خلال اليوم صعودًا بالقرب من حاجز 2,470 دولارًا بعد صدور بيانات الاقتصاد الكلي الأمريكية المتفائلة، والتي خففت من المخاوف بشأن الركود في أكبر اقتصاد في العالم وحطمت الآمال في سياسة أكثر صرامة من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي. وقد دفع هذا بدوره عائدات سندات الخزانة الأمريكية ووفر دفعة جيدة للدولار الأمريكي. وبصرف النظر عن هذا، ساهم ارتفاع المخاطر في أسواق الأسهم الأمريكية في الحد من مكاسب السلعة.
ومع ذلك، استقر سعر الذهب عند مكاسب متواضعة خلال اليوم، ليكسر سلسلة خسائر استمرت يومين، ويستقر فوق مستوى 2450 دولارًا خلال الجلسة الآسيوية يوم الجمعة. ويبدو أن المستثمرين ما زالوا مقتنعين بأن بنك الاحتياطي الفيدرالي سيبدأ دورة خفض أسعار الفائدة في سبتمبر. وهذا يبقي الغطاء على أي ارتفاع ملموس لعوائد السندات الأمريكية والدولار الأمريكي، والذي بدوره يستمر في العمل كرياح مواتية للمعدن الأصفر غير العائد. ويتطلع المتداولون الآن إلى بيانات الاقتصاد الكلي الأمريكية من الدرجة الثانية – بدء البناء وتصاريح الإسكان، إلى جانب مؤشر ثقة المستهلك الأولي في ميشيغان – للحصول على فرص قصيرة الأجل في وقت لاحق خلال جلسة أمريكا الشمالية المبكرة.
ملخص يومي لمحركات السوق: أسعار الذهب تكافح لجذب المشترين وسط خلفية أساسية مختلطة
- ساعدت التوترات الجيوسياسية المستمرة الناجمة عن الصراعات المستمرة في الشرق الأوسط والحرب الطويلة بين روسيا وأوكرانيا سعر الذهب كملاذ آمن على استعادة بعض الزخم الإيجابي يوم الخميس.
- وبينما كانت جولة جديدة من محادثات وقف إطلاق النار في غزة جارية في الدوحة، ظل المستثمرون يشعرون بالقلق بشأن كيفية رد إيران على اغتيال زعيم حماس إسماعيل هنية في طهران الشهر الماضي.
- قالت روسيا يوم الخميس إنها ستعزز دفاعاتها الحدودية وتحسن القيادة والسيطرة وترسل قوات إضافية بعد أكبر هجوم من جانب أوكرانيا على أراضيها السيادية منذ الحرب العالمية الثانية.
- أظهرت بيانات الاقتصاد الكلي الأميركية التي نشرت يوم الخميس أن مبيعات التجزئة ارتفعت أكثر من المتوقع في يوليو/تموز وأن سوق العمل لا تزال صامدة، وهو ما خفف المخاوف بشأن تباطؤ حاد في أكبر اقتصاد في العالم.
- وأفاد مكتب الإحصاء الأميركي بأن القيمة الإجمالية للمبيعات على مستوى التجزئة في الولايات المتحدة ارتفعت بنسبة 1% في يوليو/تموز، كما ارتفعت المبيعات باستثناء السيارات بنسبة 0.4%، متجاوزة التقديرات التي أشارت إلى زيادة قدرها 0.3% و0.1% على التوالي.
- كشف تقرير آخر صادر عن وزارة العمل الأميركية عن تسجيل 227 ألف طلب إعانة بطالة أولية في الأسبوع المنتهي في 10 أغسطس، وهو رقم أفضل من 235 ألف طلب متوقع و234 ألف طلب في الأسبوع السابق.
- كانت الأسواق سريعة في رد الفعل وهي الآن تضع في الحسبان فرصة أكبر لقيام بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي بخفض تكاليف الاقتراض بمقدار 25 نقطة أساس فقط في اجتماعه المقبل للسياسة النقدية في سبتمبر/أيلول.
- وقد أدى هذا بدوره إلى ارتفاع جديد في عائدات سندات الخزانة الأمريكية وساعد الدولار الأمريكي على جذب بعض عمليات الشراء ذات المغزى، الأمر الذي أدى بدوره إلى الحد من الاتجاه الصعودي للمعدن الأصفر غير المدر للعائد.
- يظل زوج الذهب/الدولار الأمريكي على المسار الصحيح لتسجيل مكاسب أسبوعية متواضعة مع تحول التركيز إلى محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة، والمقرر صدوره يوم الثلاثاء المقبل وظهور رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول في ندوة جاكسون هول.
التحليل الفني: سعر الذهب يحتاج إلى اختراق حاجز 2470 دولاراً حتى يتمكن الثيران من السيطرة
من منظور فني، فإن الفشل الليلي بالقرب من مستوى المقاومة 2470 دولار يجعل من الحكمة انتظار بعض عمليات الشراء المتابعة قبل تحديد أي مكاسب أخرى. ونظراً لأن المذبذبات على الرسم البياني اليومي صامدة في المنطقة الإيجابية، فقد يهدف سعر الذهب بعد ذلك إلى تجاوز الذروة التاريخية، حول منطقة 2483-2484 دولار التي تم لمسها في يوليو، وقهر العلامة النفسية 2500 دولار. إن القوة المستدامة بعد هذا الأخير ستؤكد الاختراق عبر نطاق تداول أوسع عمره شهر واحد ويمكن اعتبارها محفزًا جديدًا للمتداولين الصاعدين، مما يمهد الطريق لمزيد من التحركات التقديرية في الأمد القريب.
على الجانب الآخر، يبدو أن المنطقة الأفقية 2447-2445 دولارًا تحمي الآن الجانب السلبي الفوري قبل منطقة 2430-2429 دولارًا وأدنى مستوى أسبوعي، حول منطقة 2424 دولارًا. قد يؤدي بعض البيع اللاحق إلى جعل سعر الذهب عرضة للضعف أكثر تحت علامة 2400 دولار واختبار الدعم المحوري لمتوسط الحركة البسيط لمدة 50 يومًا (SMA)، والذي يتم تثبيته حاليًا بالقرب من منطقة 2383 دولارًا. قد يؤدي الاختراق المقنع أسفل الأخير إلى الكشف عن متوسط الحركة البسيط لمدة 100 يوم بالقرب من منطقة 2363-2362 دولارًا وأدنى مستوى في أواخر يوليو، حول منطقة 2353 دولارًا. من شأن الفشل في الدفاع عن المستويات المذكورة أن يمهد الطريق لخسائر أعمق.
الأسئلة الشائعة حول الذهب
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للتبادل. حاليًا، وبصرف النظر عن لمعانه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن الثمين على نطاق واسع باعتباره أصلًا آمنًا، مما يعني أنه يُعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع باعتباره تحوطًا ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي جهة أو حكومة محددة.
تعد البنوك المركزية أكبر حاملي الذهب. وفي إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب لتحسين القوة الملموسة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة في قدرة الدولة على الوفاء بالتزاماتها. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. وهذا هو أعلى شراء سنوي منذ بدء التسجيل. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب بسرعة.
الذهب له علاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وكلاهما من الأصول الاحتياطية الرئيسية والملاذ الآمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يتيح للمستثمرين والبنوك المركزية تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. الذهب يرتبط عكسيا أيضا بالأصول الخطرة. يميل ارتفاع سوق الأسهم إلى إضعاف سعر الذهب، في حين تميل عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة إلى تفضيل المعدن النفيس.
قد يتحرك السعر بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق إلى ارتفاع سعر الذهب بسرعة بسبب وضعه كملاذ آمن. كأصل بدون عائد، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض أسعار الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادة ما يثقل كاهل المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تصرف الدولار الأمريكي (USD) حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء سعر الذهب تحت السيطرة، في حين من المرجح أن يؤدي ضعف الدولار إلى دفع أسعار الذهب إلى الارتفاع.
