استقرار البيزو المكسيكي مع ترقب المتداولين لقرار البنك المركزي المكسيكي

• لم يطرأ أي تغيير على قيمة البيزو المكسيكي بعد أن وصل إلى أعلى مستوى يومي له عند 19.46.
• من المتوقع أن يخفض بنك المكسيك أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس، ولكن خفضًا أكبر قد يدفع زوج الدولار الأمريكي/البيزو المكسيكي نحو مستوى 20.00.
• يواصل التضخم في المكسيك التراجع، مما يعزز الآمال في المزيد من خفض أسعار الفائدة لتحفيز الاقتصاد.

تعافى البيزو المكسيكي قليلاً مقابل الدولار الأمريكي يوم الخميس بعد أن أشارت البيانات الصادرة عن الولايات المتحدة إلى أن الاقتصاد يسير على ما يرام على الرغم من تباطؤه. وتتجه أنظار المتداولين إلى قرار السياسة النقدية لبنك المكسيك (بانكسيكو) في حوالي الساعة 19:00 بتوقيت جرينتش. ويتداول زوج الدولار الأمريكي/البيزو المكسيكي عند 19.64، دون تغيير تقريبًا.

لا تزال الأجندة الاقتصادية للمكسيك غائبة، على الرغم من أن أرقام مبيعات التجزئة والنشاط الاقتصادي المختلطة قد تدفع بنك المكسيك المركزي إلى خفض أسعار الفائدة لتحفيز الاقتصاد، على الرغم من أن هذا ليس من اختصاص البنك المركزي المكسيكي. علاوة على ذلك، كان تقرير التضخم الصادر يوم الثلاثاء إيجابيًا، حيث استمرت القراءات الرئيسية والأساسية في التباطؤ في يوليو.

في الاجتماع الأخير، قرر مجلس إدارة بنك المكسيك خفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس من 11.00% إلى 10.75% بأغلبية 3 أصوات مقابل صوتين. وأيدت فيكتوريا رودريجيز، محافظ البنك المركزي المكسيكي، ونائبا محافظ البنك المركزي جاليا بورخا وعمر ميخيا، خفض أسعار الفائدة. وفي الوقت نفسه، فضل نائبا محافظ البنك المركزي إيرين إسبينوزا وجوناثان هيث وقف دورة التيسير النقدي.

السؤال هو: إلى أي مدى قد يخفف بنك المكسيك سياسته بعد أن خفض بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس؟ في أحدث استطلاع أجرته بلومبرج، توقع 20 من 25 محللاً خفض أسعار الفائدة بنسبة 0.25%، لكن أربعة يتوقعون خفضها بنسبة 0.50% بينما يتوقع واحد أن يبقي مجلس الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة دون تغيير.

إن خفض أسعار الفائدة بأعلى من المتوقع قد يدعم ارتفاع زوج الدولار الأمريكي/البيزو المكسيكي نحو المستوى النفسي 20.00. وعلى العكس من ذلك، إذا حافظ بنك المكسيك على الوضع الراهن، فقد يكون ذلك إيجابيا للبيزو، الذي قد يختبر مستوى 19.50 وما دونه.

وعلى الجانب الجنوبي من الحدود، كشف الجدول الأمريكي عن الأرقام النهائية للناتج المحلي الإجمالي للربع الثاني من عام 2024، والتي كانت أفضل من المتوقع، في حين أظهرت بيانات الوظائف أن عدد الأميركيين الذين تقدموا بطلبات للحصول على إعانات البطالة كان أقل من المتوقع وأقل أيضا من الرقم السابق.

في هذه الأثناء، عبر المتحدثون باسم بنك الاحتياطي الفيدرالي عن آرائهم لكنهم فشلوا في التعليق على السياسة النقدية.

ملخص يومي لمحركات السوق: البيزو المكسيكي يظل ثابتًا وسط نقص المحفزات

• تهدأ الاضطرابات السياسية في المكسيك مع استعداد المشاركين في السوق لتغيير الرئيس في الأول من أكتوبر/تشرين الأول، وهو يوم عطلة رسمية في المكسيك. وسوف يترقب المشاركون خطاب الرئيسة المنتخبة كلوديا شينباوم بحثا عن تلميحات بشأن خطتها الاقتصادية.
• انخفض زوج USD/MXN وعوض الخسائر السابقة، بدعم من تعافي الدولار الأمريكي.
• ومن المتوقع أن يخفض بنك المكسيك تكاليف الاقتراض بمقدار 175 نقطة أساس بحلول نهاية عام 2025، وفقًا لأسواق المقايضة.
• مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع أداء الدولار مقابل سلة من ستة عملات، ظل دون تغيير تقريبًا عند 100.90.
• لقد قام المشاركون في السوق بتسعير كامل لخفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس على الأقل من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي. ومع ذلك، فإن احتمالات تخفيف أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس تبلغ 51.3%، وهو أقل من احتمالية 60% قبل يوم واحد، وفقًا لأداة CME FedWatch.

التحليل الفني لزوج USD/MXN: البيزو المكسيكي يحوم حول مستوى 19.60

لا يزال الاتجاه الصعودي قائمًا، حيث يتطلع زوج USD/MXN إلى المزيد من الارتفاع، وهو ما قد يحدث إذا دفعوا السعر الفوري فوق أعلى مستوى أسبوعي حالي عند 19.68، مما يفتح الباب لتحدي ذروة 12 سبتمبر عند 19.84 قبل الرقم النفسي 20.00. الزخم يؤيد المزيد من الارتفاع حيث أن مؤشر القوة النسبية (RSI) صعودي.

إن الفشل في التغلب على مستوى 19.68 قد يمهد الطريق لانخفاض الأسعار. وسيكون الدعم الأول عند مستوى 19.50، يليه أدنى مستوى سجله الزوج في 24 سبتمبر عند 19.23، قبل أن يتحرك الزوج نحو أدنى مستوى سجله الزوج في 18 سبتمبر عند 19.06. وبمجرد تجاوز هذه المستويات، يصبح مستوى 19.00 هو خط الدفاع التالي.