- يتحول الدولار الأمريكي إلى مستوى ثابت قبيل جلسة التداول الأمريكية يوم الخميس.
- ومن المقرر أن يتحدث الرئيس الأمريكي ترامب في المنتدى الاقتصادي العالمي في دافوس.
- عاد مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) إلى ما فوق 108.00، على الرغم من أنه يواجه بعض ضغوط البيع المعتدلة مرة أخرى.
يعود تداول مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع قيمة العملة الأمريكية مقابل ست عملات رئيسية، إلى مستوى ثابت بعد بعض المكاسب السابقة هذا الخميس قبل بعض البيانات الاقتصادية الأمريكية. ومع ذلك، لا يزال هناك طريق طويل نحو التعافي، على الرغم من أنه بعد بضعة أيام مع وجود تقويم بيانات أمريكي فارغ تقريبًا، يمكن للمتداولين الاستعداد للانتعاش في الإصدارات التالية. ومن الممكن أن تؤدي البيانات الإيجابية والمتفائلة إلى إعادة المخاوف المتعلقة بالتضخم إلى جدول الأعمال، مما قد يؤدي إلى ارتفاع أسعار الفائدة وقوة الدولار الأمريكي مرة أخرى.
في هذه الأثناء، بدأ التقويم الاقتصادي الأمريكي في التبلور مع مطالبات البطالة الأسبوعية ومؤشر نشاط التصنيع الفيدرالي في كانساس. كل هذا يسبق صدور أرقام مؤشر ستاندرد آند بورز لمديري المشتريات العالمي (PMIs) يوم الجمعة. وفي وقت لاحق من هذا الخميس، سيظهر الرئيس الأمريكي ترامب أيضًا افتراضيًا في منتدى دافوس الاقتصادي العالمي حيث سيلقي خطابًا.
الملخص اليومي لمحركات السوق: ارتفاع معدلات البطالة في الولايات المتحدة
- في الساعة 13:30 بتوقيت جرينتش، صدرت مطالبات البطالة الأسبوعية للأسبوع المنتهي في 17 يناير. وجاء العدد الفعلي عند 223,000، قادمًا من 217,000 في إحصاء الأسبوع الماضي. وبلغت المطالبات المستمرة لأسبوع 10 يناير 1.899 مليونًا، من 1.859 مليونًا سابقًا.
- في الساعة 16:00 بتوقيت جرينتش، سيصدر بنك الاحتياطي الفيدرالي في كانساس مسح نشاط التصنيع لشهر يناير. ولا توجد توقعات متاحة، وكانت القراءة السابقة عند -5.
- وفي نفس الإطار الزمني، سيظهر الرئيس الأمريكي دونالد ترامب افتراضيا في المنتدى الاقتصادي العالمي في دافوس.
- تبدو الأسهم بطيئة يوم الخميس، حيث تواجه بعض عمليات جني الأرباح بعد ارتفاعها الواسع على مدار الأسبوع.
- تتوقع أداة CME FedWatch فرصة بنسبة 57.1% لبقاء أسعار الفائدة دون تغيير عند المستويات الحالية في اجتماع مايو، مما يشير إلى خفض سعر الفائدة في يونيو. تشير التوقعات إلى أن بنك الاحتياطي الفيدرالي (الاحتياطي الفيدرالي) سيظل يعتمد على البيانات مع وجود حالة من عدم اليقين قد تؤثر على التضخم خلال فترة ولاية الرئيس الأمريكي دونالد ترامب.
- يتم تداول العائد على السندات الأمريكية لأجل 10 سنوات عند 4.63%، بعيدًا عن أدائه الضعيف الذي شهده في وقت سابق من هذا الأسبوع عند 4.528%، ولا يزال أمامه طريق طويل للعودة إلى أعلى مستوى له منذ أكثر من عام منذ الأسبوع الماضي عند 4.807%.
التحليل الفني لمؤشر الدولار الأمريكي: ليس بهذه السهولة
توقف مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) عن تصحيحه ويتماسك حول منطقة 108.00 يوم الخميس. قد تؤدي البيانات الاقتصادية الأمريكية القادمة هذا الأسبوع إلى إثارة المخاوف بشأن التضخم مرة أخرى مع ارتفاع أسعار الفائدة وقوة الدولار الأمريكي نتيجة لذلك.
إذا كان الانتعاش في DXY يريد مواصلة صعوده، فإن المستوى المحوري الذي يجب السيطرة عليه هو 109.29 (14 يوليو 2022، خط الاتجاه المرتفع والصاعد). علاوة على ذلك، يظل المستوى الصعودي الكبير التالي الذي يجب الوصول إليه قبل التقدم أكثر عند 110.79 (ارتفاع 7 سبتمبر 2022). وبمجرد تجاوز ذلك المستوى، فإنه يمتد تمامًا إلى 113.91، وهي قمة مزدوجة اعتبارًا من أكتوبر 2022.
على الجانب السلبي، المنطقة الأولى التي يجب مراقبتها هي 107.80-107.90، وهي المنطقة التي تحمل تصحيح هذا الأسبوع. في حالة المزيد من الانخفاض، فإن التقارب بين أعلى مستوى في 3 أكتوبر 2023 والمتوسط المتحرك البسيط لمدة 55 يومًا (SMA) حول 107.50 يجب أن يكون بمثابة ميزة أمان مزدوجة لالتقاط أي سكاكين متساقطة.
مؤشر الدولار الأمريكي: الرسم البياني اليومي
الأسئلة الشائعة حول التوظيف
تعتبر ظروف سوق العمل عنصرا أساسيا لتقييم صحة الاقتصاد وبالتالي محركا رئيسيا لتقييم العملة. إن ارتفاع معدلات التوظيف، أو انخفاض معدلات البطالة، له آثار إيجابية على الإنفاق الاستهلاكي وبالتالي النمو الاقتصادي، مما يعزز قيمة العملة المحلية. علاوة على ذلك، فإن سوق العمل الضيقة للغاية ــ وهو الموقف الذي يوجد فيه نقص في العمال لملء المناصب المفتوحة ــ من الممكن أن يخلف أيضاً آثاراً على مستويات التضخم وبالتالي السياسة النقدية، حيث يؤدي انخفاض المعروض من العمالة وارتفاع الطلب إلى ارتفاع الأجور.
تعد وتيرة نمو الرواتب في الاقتصاد أمرًا أساسيًا لواضعي السياسات. ويعني نمو الأجور المرتفع أن الأسر لديها المزيد من الأموال لإنفاقها، مما يؤدي عادة إلى ارتفاع أسعار السلع الاستهلاكية. وعلى النقيض من مصادر التضخم الأكثر تقلبًا مثل أسعار الطاقة، يُنظر إلى نمو الأجور على أنه عنصر رئيسي في التضخم الأساسي والمستمر، حيث من غير المرجح أن يتم التراجع عن الزيادات في الرواتب. تولي البنوك المركزية في جميع أنحاء العالم اهتمامًا وثيقًا ببيانات نمو الأجور عند اتخاذ قرار بشأن السياسة النقدية.
ويعتمد الوزن الذي يخصصه كل بنك مركزي لظروف سوق العمل على أهدافه. لدى بعض البنوك المركزية صراحة صلاحيات تتعلق بسوق العمل تتجاوز السيطرة على مستويات التضخم. على سبيل المثال، يتمتع بنك الاحتياطي الفيدرالي الأميركي بتفويض مزدوج يتلخص في تعزيز الحد الأقصى من تشغيل العمالة واستقرار الأسعار. ومن ناحية أخرى، فإن التفويض الوحيد الممنوح للبنك المركزي الأوروبي يتلخص في إبقاء التضخم تحت السيطرة. ومع ذلك، وعلى الرغم من التفويضات الممنوحة لهم، فإن ظروف سوق العمل تشكل عاملا مهما بالنسبة لصناع السياسات نظرا لأهميتها كمقياس لصحة الاقتصاد وعلاقتها المباشرة بالتضخم.
