- يستمر سعر الذهب في جذب تدفقات الملاذ الآمن وسط التوترات السياسية الأمريكية ومشاكل الشرق الأوسط.
- يؤدي المزيد من الارتفاع في عوائد السندات الأمريكية إلى إحياء الطلب على الدولار الأمريكي وتقييد المعدن الثمين.
- يتطلع المتداولون الآن إلى صدور مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأمريكي للحصول على بعض الزخم المفيد.
شهد سعر الذهب (XAU/USD) يتأرجح في نطاق ضيق خلال الجلسة الآسيوية يوم الخميس ويعزز مكاسبه القوية الأخيرة إلى مستوى قياسي. يجذب الدولار الأمريكي بعض عمليات الشراء المنخفضة، ويبدو في الوقت الحالي أنه أوقف انزلاقه التصحيحي من أعلى مستوى خلال ثلاثة أشهر وسط رهانات على مسار أبطأ لخفض أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي، مدعومًا بالبيانات الاقتصادية القوية. . يستمر هذا، إلى جانب المخاوف بشأن العجز المالي المتزايد في الولايات المتحدة، في دفع عوائد سندات الخزانة الأمريكية للأعلى ويحد من الاتجاه الصعودي للمعدن الأصفر عديم العائد على خلفية ظروف التشبع الشرائي قليلاً على الرسم البياني اليومي.
يبدو أن المتداولين أيضًا مترددون في وضع رهانات صعودية جديدة حول سعر الذهب ويختارون انتظار إصدار مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأمريكي (PCE). وبصرف النظر عن هذا، سيتم النظر في تقرير التوظيف الأمريكي بغير القطاع الزراعي (NFP) الذي يتم مراقبته عن كثب يوم الجمعة للحصول على إشارات حول توقعات بنك الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة، والتي بدورها ستؤدي إلى زيادة الطلب على المعدن الثمين. في هذه الأثناء، يبدو أي تراجع تصحيحي ذي معنى لزوج الذهب/الدولار XAU/USD بعيد المنال في أعقاب الطلب المستمر على الملاذ الآمن الناجم عن حالة عدم اليقين السياسي في الولايات المتحدة قبل الانتخابات الرئاسية في 5 نوفمبر والتوترات في الشرق الأوسط.
الملخص اليومي محركات السوق: لا يزال سعر الذهب مدعومًا بحالة عدم اليقين السياسي والمخاطر الجيوسياسية في الولايات المتحدة
- أفادت معالجة البيانات التلقائية (ADP) يوم الأربعاء أن أصحاب العمل في القطاع الخاص أضافوا 233 ألف وظيفة جديدة في أكتوبر مقارنة بقراءة الشهر السابق المنقحة بالزيادة البالغة 159 ألفًا وتقديرات الإجماع الأفضل من المتوقع.
- تشير البيانات إلى مرونة سوق العمل، والتي تشير، إلى جانب سلسلة من البيانات الأمريكية المتفائلة التي صدرت مؤخرًا، إلى أن الاقتصاد لا يزال يقف على أساس قوي ويدعم احتمالات قيام بنك الاحتياطي الفيدرالي بتيسير أقل قوة.
- بشكل منفصل، أشارت التقديرات الأولية لمكتب التحليل الاقتصادي الأمريكي إلى أن أكبر اقتصاد في العالم توسع بوتيرة سنوية قدرها 2.8٪ خلال الربع الثالث، وهو أبطأ من النمو البالغ 3٪ المسجل خلال الفترة من أبريل إلى يونيو.
- لا تزال الأسواق تسعر خفضًا منتظمًا لأسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي في نوفمبر، والذي، إلى جانب المخاوف بشأن العجز في الإنفاق بعد الانتخابات الأمريكية، يواصل دفع عوائد سندات الخزانة الأمريكية إلى الارتفاع يوم الخميس.
- يحوم العائد على السندات الحكومية الأمريكية لأجل 10 سنوات أقل بقليل من 4.3%، بالقرب من أعلى مستوى له منذ يوليو، مما يساعد على إحياء الطلب على الدولار الأمريكي ويعمل بمثابة رياح معاكسة لسعر الذهب وسط ظروف ذروة الشراء قليلاً.
- قد يؤثر إصدار مؤشر أسعار الإنفاق الاستهلاكي الشخصي الأمريكي (PCE) يوم الخميس على مسار خفض سعر الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي ويدفع الطلب على الدولار الأمريكي، والذي بدوره يجب أن يوفر بعض الزخم المفيد للسلعة.
- تشير حالة عدم اليقين قبل الانتخابات الرئاسية الأمريكية الأسبوع المقبل وتصاعد التوترات الجيوسياسية في الشرق الأوسط إلى أن المسار الأقل مقاومة للمعدن الثمين الذي يعتبر ملاذًا آمنًا لا يزال في الاتجاه الصعودي.
الآفاق الفنية: يمكن للمضاربين على ارتفاع أسعار الذهب التوقف مؤقتًا للاستراحة بالقرب من مقاومة القناة الصعودية، حوالي 2800 دولار
من منظور فني، يشير التحرك الصعودي الأخير على طول قناة مائلة صعودًا من أدنى مستوى للتأرجح الشهري في أغسطس إلى اتجاه صعودي راسخ على المدى القصير. ومع ذلك، فإن مؤشر القوة النسبية (RSI) على الرسم البياني اليومي يظهر بالفعل ظروف ذروة الشراء. وبالتالي، من المرجح أن تظل أي حركة صعودية لاحقة محدودة بالقرب من مستوى 2800 دولار. يمثل المقبض المذكور الحد العلوي للقناة، والذي إذا تم كسره بشكل حاسم فسوف يُنظر إليه على أنه محفز جديد للثيران ويمهد الطريق لتمديد الحركة الصعودية.
على الجانب الآخر، يبدو أن أي انخفاض تصحيحي ذي معنى يجد الآن دعمًا لائقًا بالقرب من منطقة 2750-2748 دولارًا أو نقطة كسر مقاومة نطاق التداول. قد تؤدي بعض عمليات البيع اللاحقة إلى جعل سعر الذهب عرضة لتمديد الانخفاض بشكل أكبر نحو الدعم المتوسط الذي يتراوح بين 2732 و2730 دولارًا في طريقه إلى منطقة 2715 دولارًا. يتبع ذلك علامة 2700 دولار، والتي إذا تم كسرها من شأنها أن تمهد الطريق للانخفاض نحو الدعم التالي ذي الصلة بالقرب من منطقة 2675 دولارًا في الطريق إلى منطقة 2657-2655 دولارًا.
الأسئلة الشائعة عن الذهب
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للتبادل. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن الثمين على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
البنوك المركزية هي أكبر حاملي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب لتحسين القوة المتصورة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه هي أعلى عملية شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب بسرعة.
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. ويرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف سعر الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن الثمين.
يمكن أن يتحرك السعر بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق إلى ارتفاع سعر الذهب بسرعة بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض أسعار الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يؤثر سلبًا على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تصرف الدولار الأمريكي (USD) حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء سعر الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب إلى الارتفاع.
