- انخفض سعر الذهب يوم الأربعاء ويبدو أنه قد قطع سلسلة مكاسب استمرت يومين.
- تستمر الرهانات المنخفضة لخفض سعر الفائدة الفيدرالي في سبتمبر في دعم الدولار الأمريكي والحد من الاتجاه الصعودي.
- يتطلع المستثمرون الآن إلى تقرير مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي وقرار اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة للحصول على زخم اتجاهي جديد.
يكافح سعر الذهب (XAU/USD) للاستفادة من مكاسبه المتواضعة التي سجلها خلال اليومين الماضيين ويتم تداوله بانحياز سلبي خلال الجلسة الآسيوية يوم الأربعاء. ومع ذلك، فإن الانخفاض يفتقر إلى المتابعة حيث ينتظر المتداولون بفارغ الصبر صدور أحدث أرقام تضخم أسعار المستهلكين من الولايات المتحدة ونتائج اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) الذي طال انتظاره في وقت لاحق من يوم الأربعاء. من المفترض أن يوفر هذا إشارات جديدة حول التوقيت الذي سيبدأ فيه بنك الاحتياطي الفيدرالي (الاحتياطي الفيدرالي) في خفض أسعار الفائدة، والذي سيحدد المسار على المدى القريب للمعدن الأصفر الذي لا يدر عائدًا.
وبالتوجه إلى مخاطر البيانات/الأحداث الرئيسية، قام المستثمرون بتقليص رهاناتهم على خفض وشيك لسعر الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر وسط سوق عمل أمريكي قوي وتضخم ثابت. يساعد هذا الدولار الأمريكي (USD) على الوقوف بالقرب من أعلى مستوى خلال شهر واحد، ويتضح أنه عامل رئيسي يعمل بمثابة رياح معاكسة لسعر الذهب. ومع ذلك، يبدو أن الجانب السلبي قد تراجع في أعقاب تجدد حالة عدم اليقين السياسي في أوروبا والتوترات الجيوسياسية المستمرة. وهذا يستدعي بعض الحذر للمتداولين الهبوطيين وقبل الدخول في مراكز لتمديد التراجع الأخير من الذروة على الإطلاق.
الملخص اليومي محركات السوق: فشل سعر الذهب في جذب المشترين وسط توترات أسعار الفائدة الفيدرالية وارتفاع الدولار الأمريكي
- تبين أن الرهانات المنخفضة على خفض وشيك لسعر الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر، إلى جانب قرار الصين بإيقاف الشراء مؤقتًا، هي عوامل رئيسية تحد من الاتجاه الصعودي لسعر الذهب.
- تشير أسعار السوق الحالية إلى أن بنك الاحتياطي الفيدرالي قد يخفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس فقط هذا العام، إما في اجتماع السياسة في نوفمبر أو ديسمبر، والذي يستمر في دعم الدولار الأمريكي.
- يقف مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات، مرتفعًا بالقرب من أعلى مستوى له منذ 9 مايو ويساهم في الحفاظ على غطاء السلعة المقومة بالدولار.
- ومع ذلك، يبدو المتداولون الآن مترددين ويفضلون انتظار المزيد من الإشارات حول التوقيت المحتمل عندما يبدأ بنك الاحتياطي الفيدرالي في خفض أسعار الفائدة قبل وضع رهانات اتجاهية جديدة حول زوج الذهب/الدولار الأمريكي.
- ومن ثم، سيظل التركيز منصبًا على إصدار أحدث أرقام التضخم الاستهلاكي الأمريكي يوم الأربعاء والقرار الحاسم للسياسة النقدية للجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة، والذي من المقرر الإعلان عنه في وقت لاحق خلال الجلسة الأمريكية.
- وأثارت بيانات الوظائف والأجور القوية التي صدرت يوم الجمعة مخاوف من أن التضخم قد يظل ثابتًا وسط اقتصاد أمريكي لا يزال مرنًا، والذي بدوره سيؤكد ارتفاع أسعار الفائدة لفترة أطول.
- ومن المتوقع أن يتراجع مؤشر أسعار المستهلك الرئيسي في الولايات المتحدة إلى 0.1% في مايو من 0.3% سابقًا، ومن المتوقع أن يبقى المعدل السنوي دون تغيير عند 3.4%، ولا يزال أعلى بكثير من الهدف السنوي لمجلس الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2%.
- علاوة على ذلك، من المتوقع أن يظل مؤشر أسعار المستهلك الأساسي ثابتًا عند 0.3% خلال الشهر المذكور وأن ينخفض إلى 3.5% على أساس سنوي من 3.6% في أبريل، مما يؤكد من جديد الضغط التضخمي المرتفع بشكل عنيد.
- وفي الوقت نفسه، من المتوقع أن يترك البنك المركزي الأمريكي أسعار الفائدة دون تغيير ويصدر توقعات اقتصادية محدثة، بما في ذلك ما يسمى بـ “نقطة المؤامرة”، والتي ستؤثر على المعدن الثمين.
التحليل الفني: يبدو سعر الذهب ضعيفًا أدنى المتوسط المتحرك البسيط لـ 50 يومًا، والدعم عند 2285 دولارًا هو المفتاح
من منظور فني، يبدو الآن أن الرقم الكامل البالغ 2300 دولار يعمل كدعم فوري قبل المنطقة الأفقية 2285 دولارًا. على خلفية الانهيار يوم الجمعة إلى ما دون المتوسط المتحرك البسيط لمدة 50 يومًا (SMA)، سيُنظر إلى بعض عمليات البيع اللاحقة تحت الأخير على أنها حافز جديد للمتداولين الهبوطيين. بالنظر إلى أن مؤشرات التذبذب على الرسم البياني اليومي تستقر في المنطقة السلبية، فقد يؤدي سعر الذهب بعد ذلك إلى تسريع الانخفاض نحو مستوى الدعم التالي ذي الصلة بالقرب من منطقة 2,254-2,253 دولار. يمكن أن يمتد المسار الهبوطي أكثر نحو منطقة 2225-2220 دولارًا في طريقه إلى علامة 2200 دولار.
على الجانب الآخر، من المرجح أن تجذب أي قوة تتجاوز حاجز 2325 دولارًا بائعين جدد وتظل محدودة بالقرب من نقطة الدعم المكسورة للمتوسط المتحرك البسيط لمدة 50 يومًا، والمرتبطة حاليًا بالقرب من منطقة 2345 دولارًا. تليها منطقة العرض 2,360-2,362 دولارًا، والتي، إذا تم تجاوزها بشكل حاسم، من شأنها أن تسمح لسعر الذهب بإعادة اختبار أعلى مستوى تأرجح الأسبوع الماضي، حول منطقة 2,387-2,388 دولارًا واستعادة علامة 2,400 دولار. إن القوة المستمرة التي تتجاوز الأخيرة ستبطل أي تحيز سلبي على المدى القريب وتمهد الطريق لمزيد من الحركة الصعودية على المدى القريب.
أسئلة وأجوبة بنك الاحتياطي الفيدرالي
يتم تشكيل السياسة النقدية في الولايات المتحدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي (الاحتياطي الفيدرالي). ويتولى بنك الاحتياطي الفيدرالي مهمتين: تحقيق استقرار الأسعار وتعزيز التشغيل الكامل للعمالة. والأداة الأساسية لتحقيق هذه الأهداف هي تعديل أسعار الفائدة. عندما ترتفع الأسعار بسرعة كبيرة للغاية ويكون التضخم أعلى من هدف بنك الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2٪، فإنه يرفع أسعار الفائدة، مما يزيد من تكاليف الاقتراض في جميع أنحاء الاقتصاد. ويؤدي هذا إلى قوة الدولار الأمريكي (USD) لأنه يجعل الولايات المتحدة مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين الدوليين لحفظ أموالهم. عندما ينخفض التضخم إلى أقل من 2% أو عندما يكون معدل البطالة مرتفعًا جدًا، قد يخفض بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة لتشجيع الاقتراض، مما يؤثر على الدولار.
يعقد بنك الاحتياطي الفيدرالي (Fed) ثمانية اجتماعات للسياسة سنويًا، حيث تقوم اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) بتقييم الظروف الاقتصادية واتخاذ قرارات السياسة النقدية. ويحضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة اثني عشر مسؤولاً من بنك الاحتياطي الفيدرالي – الأعضاء السبعة في مجلس المحافظين، ورئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك، وأربعة من رؤساء البنك الاحتياطي الإقليمي الأحد عشر المتبقين، الذين يخدمون لمدة عام واحد على أساس التناوب. .
في الحالات القصوى، قد يلجأ الاحتياطي الفيدرالي إلى سياسة تسمى التيسير الكمي (QE). التيسير الكمي هو العملية التي من خلالها يقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي بزيادة تدفق الائتمان بشكل كبير في نظام مالي عالق. إنه إجراء سياسي غير قياسي يستخدم أثناء الأزمات أو عندما يكون التضخم منخفضًا للغاية. لقد كان السلاح المفضل لبنك الاحتياطي الفيدرالي خلال الأزمة المالية الكبرى في عام 2008. وهو يتضمن قيام بنك الاحتياطي الفيدرالي بطباعة المزيد من الدولارات واستخدامها لشراء سندات عالية الجودة من المؤسسات المالية. عادة ما يؤدي التيسير الكمي إلى إضعاف الدولار الأمريكي.
التشديد الكمي (QT) هو العملية العكسية للتيسير الكمي، حيث يتوقف بنك الاحتياطي الفيدرالي عن شراء السندات من المؤسسات المالية ولا يعيد استثمار رأس المال من السندات التي يحتفظ بها المستحقة، لشراء سندات جديدة. عادة ما يكون هذا إيجابيًا بالنسبة لقيمة الدولار الأمريكي.
