الأسهم التي ستفتح على انخفاض: هل ستغلق على انخفاض؟

من المرجح أن تبدأ جلسة التداول يوم الجمعة على انخفاض، حيث من المتوقع أن ينخفض ​​مؤشر S&P 500 بنسبة 0.6% بعد الارتفاع القياسي يوم الأربعاء واستقرار يوم الخميس. بالأمس، ارتفع المؤشر بنسبة 0.23%، ليظل قريبًا من أعلى مستوى قياسي جديد عند 5,447.25، والذي تم الوصول إليه يوم الأربعاء بعد قراءة أقل من المتوقع لمؤشر أسعار المستهلكين.

في توقعاتي لشهر يونيو، كتبت: “على مدى الأشهر الثلاثة الماضية، كان مؤشر S&P 500 يتقلب على طول مستويات قياسية جديدة، فوق مستوى 5000 الذي تم كسره في فبراير. يبدو الأمر وكأنه تماسك ضمن اتجاه صعودي طويل المدى، ولكنه قد يكون أيضًا نموذج قمة قبل بعض التصحيح ذي المغزى على المدى المتوسط. ما هو المرجح أن تفعل؟ وكما يقول المثل، “الاتجاه هو صديقك”، وبالتالي فإن السيناريو الأكثر احتمالا هو المزيد من التقدم في المستقبل.

ومع ذلك، فإن الإشارة السلبية ستكون الاختراق دون مستوى 5000. وهذا من شأنه أن يثير مسألة التصحيح الأعمق والانعكاس الهبوطي. أعتقد أن احتمالية السيناريو الصعودي هي 60/40 – ولا يمكن استبعاد الانعكاس الهبوطي تمامًا. سوف تنتظر السوق المزيد من الإشارات من بنك الاحتياطي الفيدرالي حول تخفيف محتمل لأسعار الفائدة، بالإضافة إلى أنه في نهاية الشهر، قد يحدد موسم الأرباح القادم تحركات السوق.

تحسنت معنويات المستثمرين بشكل كبير، كما أشار أظهر استطلاع رأي المستثمرين AAII يوم الأربعاء أن 44.6% من المستثمرين الأفراد متفائلون، بينما 25.7% منهم متشائمون (انخفاض عن قراءة الأسبوع الماضي البالغة 32.0%). يعتبر مؤشر AAII مؤشرًا معاكسًا، بمعنى أن القراءات الصعودية للغاية قد تشير إلى الرضا المفرط وانعدام الخوف في السوق. وعلى العكس من ذلك، فإن القراءات الهبوطية مواتية لارتفاعات السوق.

وظل مؤشر S&P 500 فوق مستوى 5,400 يوم أمس، كما نرى على الرسم البياني اليومي.

وصل مؤشر ناسداك 100 إلى رقم قياسي جديد

وصل مؤشر Nasdaq 100 الذي يركز على التكنولوجيا إلى مستوى قياسي جديد عند 19,639.45 أمس وأغلق مرتفعًا بنسبة 0.57%. وواصلت ارتفاعها القياسي بعد البيانات الاقتصادية والارتفاعات القياسية الجديدة في أسهم AAPL وMSFT وNVDA. ومن المرجح أن يفتتح هذا الصباح منخفضًا بنسبة 0.2% فقط.

فيكس أقل من 12

مؤشر VIX، المعروف أيضًا باسم مقياس الخوف، مشتق من أسعار الخيارات. وفي أواخر شهر مايو، سجل أدنى مستوى جديد على المدى المتوسط ​​عند 11.52 قبل أن يرتد صعودًا إلى حوالي 15 بسبب مخاوف التصحيح. في الأسبوع الماضي، عاد مؤشر VIX نحو المستوى 12، وفي الأمس وصل إلى 11.88، مما يشير إلى خوف أقل في السوق.

تاريخيًا، يشير انخفاض مؤشر VIX إلى مخاوف أقل في السوق، ويصاحب ارتفاع مؤشر VIX تراجعات سوق الأسهم. ومع ذلك، كلما انخفض مؤشر VIX، زاد احتمال انعكاس السوق هبوطيًا.

العقود الآجلة: توحيد قصير الأجل

دعونا نلقي نظرة على الرسم البياني لكل ساعة للعقود الآجلة لمؤشر S&P 500. تعمل السلسلة الجديدة (سبتمبر) على توسيع نطاق التماسك على طول مستوى 5500. وفي الوقت الحالي، يبدو الأمر بمثابة تصحيح مسطح نسبيًا للاتجاه الصعودي. يقع مستوى المقاومة عند 5,520، ومستوى الدعم عند 5,450.

خاتمة

إلى أين سيتجه السوق بعد الارتفاع القياسي؟ الإجابة الأكثر وضوحًا هي تصحيح التقدم وارتداد الحركة من حوالي 5350 إلى حوالي 5450. ومع ذلك، فإن التراجع المحتمل قد يؤدي إلى موجة جديدة من الطلب، وبالتالي توسيع نطاق التماسك على طول مستويات قياسية جديدة. قد تكون هناك إجراءات أكثر وضوحًا لجني الأرباح في مرحلة ما. ومع ذلك، لا يزال السوق يتداول ضمن اتجاه صعودي.

لقد أشرت يوم الجمعة الماضي إلى أنه “هل سيستعيد السوق بعضًا من ارتفاعه الأخير؟ الحجة الهبوطية هي تداول ضعيف نسبيًا، مع وجود عدد قليل من الأسهم مثل NVDA أو MSFT أو AAPL المسؤولة عن الارتفاع. ومن ناحية أخرى، لا يزال الاتجاه صعوديًا، وبالتالي من المرجح حدوث المزيد من التقدم.

في الوقت الحالي، تظل توقعاتي على المدى القصير محايدة.

وهنا الانهيار

• من المرجح أن يتقلب مؤشر S&P 500 بعد تقدمه القياسي الأخير.

• في الأسبوع الماضي، انتعشت أسعار الأسهم ووصلت إلى مستويات قياسية جديدة على الرغم من البيانات المختلطة وتزايد عدم اليقين.

• من وجهة نظري فإن النظرة المستقبلية على المدى القصير محايدة

هل تريد متابعة مجانية للمقال أعلاه والتفاصيل غير متاحة لأكثر من 99% من المستثمرين؟ اشترك في النشرة الإخبارية المجانية اليوم!