الأسهم تواصل مكاسبها، لكن التصحيح قد يكون وشيكًا

أغلق مؤشر ستاندرد آند بورز 500 مرتفعًا بنسبة 0.42%، ليصل إلى أعلى مستوى محلي جديد عند 5,632.68، ليقترب من أعلى مستوى قياسي سجله في 16 يوليو عند 5,669.67. وقد استعاد هذا الارتفاع جميع الانخفاضات تقريبًا التي أدت إلى عمليات البيع المذعورة وأدنى مستوى محلي سجله في 5 أغسطس عند 5,119.26. وقد مدد السوق تقدمه قليلاً بعد مراجعة أكبر بكثير من المتوقع لأرقام الوظائف السنوية أمس. ومن المرجح أن يفتتح مؤشر ستاندرد آند بورز 500 هذا الصباح مرتفعًا بنسبة 0.2%، مما قد يؤدي إلى مرحلة توحيد.

بالأمس كتبت “في الآونة الأخيرة، استمر السوق في الصعود بعد أزمة الين القصيرة في بداية أغسطس، مما أثار دهشة العديد من المتداولين. والسؤال هو ما إذا كان السوق سيستمر في الارتفاع إلى مستويات جديدة أو سيعكس مساره ويستعيد الارتفاع الأخير. أعتقد أن هناك فرصة لأن يعكس السوق مساره ويصحح بعض التقدم، ويستعيد جزءًا كبيرًا من الارتفاع”.

على الرغم من عدم وجود إشارات سلبية مؤكدة، قررت فتح مركز بيع مضاربي يوم الثلاثاء.

في يوم الخميس الماضي، كتبت “يبدو أن السوق لا تزال في مرحلة تصحيح بعد الانحدار الذي بدأ في منتصف يوليو/تموز؛ ومع ذلك، قد يتقدم السوق أيضًا نحو قمة مزدوجة أو ارتفاعات جديدة”. ويظل هذا صحيحًا حيث قد نشهد توحيدًا متوسط ​​الأجل بعد التقلبات التي شهدها السوق في أوائل أغسطس/آب.

تحسنت معنويات المستثمرين بشكل كبير أمسكما أشار استطلاع رأي المستثمرين الذي أجراه معهد AAII، إلى أن 51.6% من المستثمرين الأفراد متفائلون، في حين أن 23.7% فقط منهم متشائمون – انخفاضًا من 28.9% الأسبوع الماضي.

بقي مؤشر S&P 500 فوق مستوى 5,600 أمس، كما يمكننا أن نرى على الرسم البياني اليومي.

مؤشر ناسداك 100 يقترب من 20 ألف نقطة

ارتفع مؤشر ناسداك 100 الذي يركز على التكنولوجيا بنسبة 0.52% أمس بعد انخفاضه بنسبة 0.2% يوم الثلاثاء. ومع ذلك، يظل أضعف نسبيًا من سوق الأسهم الأوسع نطاقًا بعد عمليات البيع في أوائل أغسطس. ويتحرك المؤشر نحو الارتفاع بفضل عدد قليل من الأسهم الرئيسية، بما في ذلك NVDA، التي ارتفعت بأكثر من 40% من أدنى نقطة لها. وهذا مهم بالنظر إلى قيمتها السوقية التي تبلغ عدة تريليونات من الدولارات.

يظل مستوى المقاومة عند حوالي 20000، والذي تم تحديده من خلال الفجوة اليومية في 17 يوليو والتي بلغت 20080.27 إلى 20266.51، من بين أمور أخرى. ومن المرجح أن يفتتح مؤشر ناسداك 100 اليوم مرتفعًا بنسبة 0.3%.

مؤشر التقلبات (VIX): أعلى على الرغم من ارتفاع الأسهم

في يوم الإثنين الماضي، وصل مؤشر التقلبات (VIX)، وهو مقياس لمخاوف السوق، إلى مستوى مرتفع جديد طويل الأجل عند 65.73 – وهو أعلى مستوى منذ الأزمة المالية في عام 2008 وعمليات البيع المكثفة بسبب كوفيد في عام 2020. وقد عكس هذا خوفًا كبيرًا في السوق. ومع ذلك، فقد بدأ في التراجع منذ ذلك الحين، حيث انخفض إلى 14.46 يوم الإثنين، مما يشير إلى خوف أقل بكثير. عاد مؤشر التقلبات (VIX) إلى مستوياته “العادية”، بالنظر إلى الأشهر القليلة الماضية. ومع ذلك، فقد ارتفع بالأمس، متجاوزًا علامة 16.

تاريخيًا، يشير انخفاض مؤشر التقلبات إلى انخفاض الخوف في السوق، ويصاحب ارتفاع مؤشر التقلبات هبوط سوق الأسهم. ومع ذلك، كلما انخفض مؤشر التقلبات، زادت احتمالية انعكاس اتجاه السوق نحو الهبوط. وعلى العكس من ذلك، كلما ارتفع مؤشر التقلبات، زادت احتمالية انعكاس اتجاه السوق نحو الصعود.

تداول العقود الآجلة بالقرب من أعلى مستوياتها

دعونا نلقي نظرة على الرسم البياني للساعة لعقود S&P 500 الآجلة. في يوم الاثنين، اخترق مستوى 5,600، مما أدى إلى تسريع اتجاهه الصعودي. هذا الصباح، اخترق مستوى 5,650، مما أدى إلى تمديد تقدمه قليلاً. يقع مستوى المقاومة عند 5,700-5,720، والذي تميز بارتفاعات سابقة.

كما كتبت يوم الأربعاء، “يبدو أن السوق يتجه نحو مستويات قياسية جديدة، ولكن تصبح مبالغة في الشراء بشكل متزايد “ومن المرجح أن تشهد أسواق الأسهم العالمية تصحيحاً قصير الأجل. وتشير التقلبات الأخيرة إلى تحول محتمل في التوقعات طويلة الأجل، وربما تدخل السوق مرحلة توحيد متوسطة الأجل.”

خاتمة

في توقعاتي لأسعار الأسهم لشهر أغسطس، لاحظت “حدوث انعكاس حاد، وبحلول نهاية الشهر، شهد مؤشر ستاندرد آند بورز 500 تقلبات كبيرة في أعقاب عمليات البيع المكثفة. يبدأ شهر أغسطس بملاحظة هبوطية للغاية، لكن السوق قد تجد قاعًا محليًا في مرحلة ما”.

كان التعافي من أدنى مستوى سجله يوم الاثنين الماضي كبيرا، واستعاد الثيران السيطرة على السوق.

في يوم الجمعة، تساءلت “هل سيؤدي هذا إلى ارتفاعات قياسية جديدة؟ في الوقت الحالي، لا يزال الأمر يبدو وكأنه تصحيح ضمن الاتجاه الهبوطي. ومع ذلك، إذا اخترق السوق أعلى مستوى محلي له في أوائل أغسطس، فسيكون الطريق لإعادة اختبار أعلى مستوى على الإطلاق مفتوحًا”.

من المرجح أن تفتح أسعار الأسهم على ارتفاع طفيف هذا الصباح. مؤخرًا، اخترق مؤشر S&P 500 أعلى مستوياته في أغسطس، وهو ما قد يكون علامة صعودية، ولكن على المدى القصير، هناك احتمال متزايد بأن يصل السوق إلى ذروته قريبًا. يبدو أن كل الاهتمام منصب على خطاب رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي باول في ندوة جاكسون هول غدًا في الساعة 10:00 صباحًا

قررت فتح مركز مضاربي قصير في عقود آجلة لمؤشر S&P 500 يوم الثلاثاء.

في يوم الجمعة الماضي، كتبت “(…) جلب الارتداد بعض الأمل للثيران، لكن يبدو أنهم لم يخرجوا من الغابة بعد. كانت عمليات البيع الأخيرة كبيرة، ومن المرجح أن يستغرق الأمر المزيد من الوقت للتعافي.

“وهناك أيضًا احتمال أن تكون التطورات الحالية مجرد تصحيح صعودي، وقد تعود السوق إلى مستوياتها المنخفضة في وقت ما.”

في الوقت الحالي، لا تزال توقعاتي على المدى القصير هبوطية.

وهنا التفصيل:

• يواصل مؤشر S&P 500 توسيع مكاسبه، وإن كان بوتيرة أبطأ من الآونة الأخيرة.

• من المرجح أن يفتتح السوق اليوم عند مستوى أعلى قليلاً، ولكن قد يكون التصحيح وشيكًا؛ حيث نركز الآن على ندوة جاكسون هول. وفي رأيي، فإن التوقعات على المدى القصير هبوطية.

هل تريد متابعة مجانية للمقالة أعلاه وتفاصيل غير متاحة لأكثر من 99% من المستثمرين؟ اشترك في نشرتنا الإخبارية المجانية اليوم!