الأسهم من المرجح أن تمتد إلى مرحلة التوحيد: هل يتشكل نمط القمة؟

شهدت جلسة التداول يوم الأربعاء انخفاضات في سوق الأسهم، ولكن بشكل عام، ظلت السوق ضمن نطاق التوحيد قصير الأجل. فقد خسر مؤشر ستاندرد آند بورز 500 0.6% بعد التعافي من أدنى مستوى يومي عند حوالي 5561. ولم تتغير أرباح NVDA التي طال انتظارها كثيرًا، على الرغم من أن السوق من المقرر أن تفتح اليوم على ارتفاع بنسبة 0.2%، لتستعيد بعضًا من انخفاض الأمس وتوسع نطاق التوحيد.

في يوم الأربعاء الماضي كتبت “في الآونة الأخيرة، استمر السوق في الصعود بعد أزمة الين القصيرة في بداية أغسطس، مما أثار دهشة العديد من المتداولين. والسؤال هو ما إذا كان السوق سيستمر في تسجيل مستويات مرتفعة جديدة أو سيعكس مساره ويستعيد الارتفاع الأخير. أعتقد أن هناك فرصة لأن يعكس السوق مساره ويصحح بعض التقدم، ويستعيد جزءًا كبيرًا من الارتفاع”.

لا تزال معنويات المستثمرين مرتفعة، كما يظهر استطلاع معنويات المستثمرين الذي أجراه معهد التمويل الآسيوي أمس، والذي أظهر أن 51.2% من المستثمرين الأفراد متفائلون، في حين أن 27.0% منهم متشائمون – ارتفاعاً من 23.7% الأسبوع الماضي.

يظل مؤشر S&P 500 ضمن منطقة توحيد قصيرة الأجل، كما يمكننا أن نرى على الرسم البياني اليومي.

مؤشر ناسداك 100 يظل أضعف نسبيا

اقترب مؤشر ناسداك 100 الذي يركز على التكنولوجيا من مستوى 20 ألف نقطة الأسبوع الماضي. ومنذ ذلك الحين، بدأ يستعيد بعض مكاسبه ببطء. ففي الأمس، بلغ أدنى مستوى له عند 19221.48 نقطة؛ وأغلق منخفضًا بنسبة 1.18% قبل صدور أرباح شركة إنفيديا.

يظل مستوى المقاومة عند حوالي 20000، والذي يمثله انخفاض الفجوة اليومية في 17 يوليو من 20080.27 إلى 20266.51، من بين أمور أخرى. اليوم، من المرجح أن يفتتح مؤشر ناسداك 100 منخفضًا بنسبة 0.4%، كما انخفض سهم NVDA بنسبة 3.8% في تداولات ما قبل السوق.

مؤشر التقلبات (VIX): أعلى من 17 مرة أخرى

في يوم الاثنين السابق، وصل مؤشر VIX، وهو مقياس لمخاوف السوق، إلى أعلى مستوى طويل الأجل جديد عند 65.73 – وهو أعلى مستوى منذ الأزمة المالية في عام 2008 وعمليات البيع المكثفة بسبب كوفيد في عام 2020. وفي يوم الاثنين الماضي، تم تداوله عند أدنى مستوى عند 14.46 بعد انتعاش أسعار الأسهم. ومنذ ذلك الحين، ارتفع مؤشر VIX مرة أخرى، حيث وصل إلى أعلى مستوى عند 18.06 يوم الخميس. بالأمس، كان أعلى من 17، مما يشير إلى المزيد من الخوف في السوق.

تاريخيًا، يشير انخفاض مؤشر التقلبات إلى انخفاض الخوف في السوق، ويصاحب ارتفاع مؤشر التقلبات هبوط سوق الأسهم. ومع ذلك، كلما انخفض مؤشر التقلبات، زادت احتمالية انعكاس اتجاه السوق نحو الهبوط. وعلى العكس من ذلك، كلما ارتفع مؤشر التقلبات، زادت احتمالية انعكاس اتجاه السوق نحو الصعود.

العقود الآجلة ترتفع فوق مستوى 5600 مرة أخرى

دعونا نلقي نظرة على الرسم البياني للساعة لعقود S&P 500 الآجلة. بالأمس، انخفض إلى مستوى 5,561 قبل أن يرتفع فوق 5,600. تظل المقاومة عند 5,660-5,670، والتي تميزها مستويات مرتفعة محلية. لا يزال يبدو أنه في حالة توحيد قصيرة الأجل، مما يشكل على الأرجح نمط قمة.

كما كتبت يوم الأربعاء الماضي، “يبدو أن السوق يتجه نحو مستويات قياسية جديدة، ولكن تصبح مبالغة في الشراء بشكل متزايد “ومن المرجح أن تشهد أسواق الأسهم العالمية تصحيحاً قصير الأجل. وتشير التقلبات الأخيرة إلى تحول محتمل في التوقعات طويلة الأجل، وربما تدخل السوق مرحلة توحيد متوسطة الأجل.”

خاتمة

مدد مؤشر ستاندرد آند بورز 500 عملية توحيده أمس، ولم يتسبب إصدار أرباح شركة إن في دي إيه في حدوث اندفاعة متقلبة. ومن المرجح أن يفتتح المؤشر صباح اليوم مرتفعًا قليلاً بعد صدور بيانات الناتج المحلي الإجمالي الأمريكي وطلبات البطالة، على الرغم من انخفاض سهم إن في دي إيه. وهناك المزيد من عدم اليقين في المستقبل ومن المرجح أن يكون هناك تداول جانبي مع اقتراب عطلة نهاية الأسبوع الطويلة.

لقد فتحت مركزًا قصيرًا مضاربيًا في عقود S&P 500 الآجلة يوم الثلاثاء الماضي 20 أغسطس.

في الوقت الحالي، لا تزال توقعاتي على المدى القصير هبوطية.

وهنا التفصيل:

• على الرغم من الأرباح والبيانات، لا يزال مؤشر S&P 500 يتداول بشكل جانبي.

• من الممكن أن يظل السوق في مرحلة تشكيل نمط القمة.

• برأيي، التوقعات على المدى القصير هبوطية.

هل تريد متابعة مجانية للمقالة أعلاه وتفاصيل غير متاحة لأكثر من 99% من المستثمرين؟ اشترك في نشرتنا الإخبارية المجانية اليوم!