البيزو المكسيكي تحت الضغط مع استيقاظ المتداولين على أرقام مبيعات التجزئة

• انخفض البيزو المكسيكي بعد تعافيه خلال أيام التداول الخمسة الماضية، حيث تم تداوله عند 18.41 مقابل الدولار الأمريكي.
• تؤثر التطورات السياسية، بما في ذلك الإصلاح القضائي، على المعنويات، مما يؤدي إلى تدفقات خارجة من البيزو.
• ويحافظ مسؤولو بنك الاحتياطي الفيدرالي على موقف حذر بشأن التضخم، مما يؤثر على توقعات السوق بشأن السياسة النقدية.

سجل البيزو المكسيكي خسائر ضئيلة مقابل الدولار الأمريكي يوم الأربعاء بعد استعادة بعض مكاسبه في أيام التداول الخمسة الماضية. إن الأجندة الاقتصادية النادرة في المكسيك والولايات المتحدة تترك عملة الأسواق الناشئة تعتمد على التطورات السياسية. يتم تداول زوج الدولار الأمريكي/البيزو المكسيكي عند 18.41، مرتفعًا بنسبة 0.08%.

لا يزال التجار يتجنبون المخاطرة حيث أنهت البورصات الأوروبية جلسة يوم الأربعاء بخسائر. ويتداول الدولار الأمريكي بخسائر مقابل معظم عملات مجموعة السبع بينما يتقدم مقابل عملات الأسواق الناشئة.

تشير البيانات الواردة من المكسيك إلى أن الاقتصاد لا يزال قويًا، بينما يترقب المتداولون صدور تقرير مبيعات التجزئة لشهر أبريل. في غضون ذلك، يظل المستثمرون مهتمين بالسياسة بعد أن أكد الرئيس أندريس مانويل لوبيز أوبرادور أنه من المرجح أن تتم الموافقة على الإصلاح القضائي في سبتمبر.

كشفت الرئيسة المفترضة كلوديا شينباوم يوم الاثنين عن استطلاع للرأي وافق فيه المواطنون على إصلاح يسمح بانتخابات شعبية لوزراء المحكمة العليا وقضاة الصلح والقضاة. وقال شينباوم في مؤتمر صحفي: “هذه الاستطلاعات هي معلومات وليس لها هدف آخر”. “هذه مجرد معلومات يجب أخذها في الاعتبار في المناقشات التي تبدأ في الأيام المقبلة.”

وبصرف النظر عن هذا، ظل مسؤولو الاحتياطي الفيدرالي حذرين بشأن التضخم وبدء دورة التيسير. واعتبر معظمهم أن التضخم مرتفع، وأن السياسة النقدية مناسبة، وإمكانية خفض أسعار الفائدة بمجرد اكتسابهم الثقة في عملية تباطؤ التضخم.

على الرغم من أن صناع السياسة لا يفكرون في رفع سعر الفائدة، صرح رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في سانت لويس، ألبرتو مسلم، أنه إذا توقف التضخم، فإنه سيفضل زيادة سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية.

على الرغم من ذلك، فإن سعر صرف الدولار الأمريكي/البيزو المكسيكي سيظل مدفوعًا بعدم اليقين السياسي حيث أن بعض الإصلاحات التي دفعها AMLO لتغيير الدستور المكسيكي تهدد دولة القانون.

الملخص اليومي لمحركات السوق: البيزو المكسيكي في موقف دفاعي وسط العزوف عن المخاطرة

• ومن المتوقع أن تنخفض مبيعات التجزئة المكسيكية بشكل أكبر، حيث تقدر بنحو -0.3% شهريًا، وهو أسوأ من انكماش مارس بنسبة -0.2%. ومن المتوقع أن تقفز من -1.7% إلى 1.5% خلال الاثني عشر شهرًا حتى أبريل.
• يستقر زوج الدولار الأمريكي/البيزو المكسيكي بعد التدخل اللفظي الأسبوع الماضي من قبل محافظ بانكسيكو فيكتوريا رودريجيز سيجا، الذي قال إن البنك المركزي منتبه للتقلبات في سعر صرف العملة المكسيكية ويمكن أن يعمل على استعادة “النظام” في الأسواق.
• قد تؤدي بيانات يوم الأربعاء وانخفاض قيمة العملة المكسيكية إلى ردع بانكسيكو عن تخفيف سياسته في الاجتماع القادم في 27 يونيو. وقد يؤدي خفض سعر الفائدة إلى إضعاف البيزو المكسيكي وكشف أعلى مستوى منذ بداية العام للدولار/البيزو المكسيكي عند 18.99.
• تُظهر أداة CME FedWatch أن احتمالات خفض بنك الاحتياطي الفيدرالي لسعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس تصل إلى 59.5٪، بانخفاض عن 62٪ في اليوم السابق.

التحليل الفني: يتأرجح البيزو المكسيكي حول مستوى 18.40

يستمر الاتجاه الصعودي لزوج USD/MXN على الرغم من انخفاض الزوج إلى أدنى مستوى له خلال خمسة أيام عند 18.29 حيث يظهر الزخم أن المشترين هم المسؤولون. مؤشر القوة النسبية (RSI) صعودي فوق خط 50 المحايد، مما يدل على أن الزخم الصعودي سليم.

من أجل استمرار الاتجاه الصعودي، يجب أن يتجاوز زوج الدولار الأمريكي/البيزو المكسيكي مستوى 18.50 إذا أراد المشترون إعادة اختبار أعلى مستوى منذ بداية العام عند 18.99. سيؤدي اختراق الأخير إلى كشف أعلى مستوى في 20 مارس 2023 عند 19.23. إذا تم تجاوزه، فسيؤدي ذلك إلى ارتفاع طفيف إلى 19.50، قبل مستوى 20.00 النفسي.

على العكس من ذلك، إذا دفع البائعون الأسعار إلى ما دون قمة 19 أبريل عند 18.15، فسيتم الاحتفاظ بالزوج الغريب ضمن نطاق 18.00-18.15.