- وتعرض البيزو المكسيكي لضغوط مع ارتفاع فرص ترامب في الانتخابات الأمريكية.
- تظهر البيانات الاقتصادية المكسيكية الأخيرة تباطؤًا مستمرًا مع ضعف مبيعات التجزئة والنشاط الاقتصادي مما يشير إلى احتمالية تخفيض أسعار الفائدة في بنك بانكسيكو.
- يتضمن التركيز هذا الأسبوع الناتج المحلي الإجمالي في المكسيك للربع الثالث، في حين ستتضمن إصدارات البيانات الأمريكية الناتج المحلي الإجمالي وبيانات الوظائف وأرقام التضخم.
انخفض البيزو المكسيكي مقابل الدولار الأمريكي يوم الاثنين، موسعًا خسائره إلى ما بعد الرقم النفسي 20.00. يتم تقويض البيزو بسبب المخاوف من فوز الرئيس السابق دونالد ترامب في الانتخابات الأمريكية في 5 نوفمبر، في حين تشير مجموعة من البيانات الاقتصادية المكسيكية الأسبوع الماضي إلى أن الاقتصاد يتباطأ. يتم تداول زوج الدولار الأمريكي/البيزو المكسيكي عند 19.99، مرتفعًا بنسبة 0.21%.
في عام 2016، فاز دونالد ترامب بالانتخابات، مما أدى إلى رفع سعر الدولار الأمريكي/البيزو المكسيكي من 18.60 إلى 20.90. ومع ذلك، كانت تلك مجرد المحطة الأولى. وامتد الارتفاع إلى الساعة 22.00 بعد تولي ترامب منصبه في يناير 2017. وسيعني فوز الرئيس الأمريكي السابق ضمنا فرض رسوم جمركية على الواردات المكسيكية وسياسات الهجرة التقييدية، مما قد يضر بالعملة المكسيكية.
وأظهر موقع الاستطلاع FiveThirtyEight أن احتمالات فوز ترامب بالانتخابات الأمريكية ارتفعت إلى 52%، مقابل 48% لنائبة الرئيس كامالا هاريس. ومع ذلك، لا يزال المرشح الديمقراطي متقدما بشكل هامشي في معظم استطلاعات الرأي الوطنية.
أفادت بلومبرج إيكونوميكس عن تحليل تم إجراؤه الشهر الماضي أن الدين الفيدرالي الأمريكي قد يرتفع إلى 116٪ من الناتج المحلي الإجمالي بموجب خطة ترامب لخفض الضرائب. وبموجب منصة هاريس، ستكون في طريقها إلى 109%.
كانت بيانات مبيعات التجزئة والنشاط الاقتصادي في المكسيك لشهر أغسطس أضعف من المتوقع الأسبوع الماضي، وفقًا لمعهد INEGI. وهذا، إلى جانب تقرير التضخم الجيد لمنتصف الشهر في أكتوبر، يمكن أن يفتح الباب أمام خفض آخر لسعر الفائدة من قبل بنك المكسيك (بانكسيكو) في اجتماع نوفمبر المقبل.
يشير سوق المقايضة إلى أن Banxico سوف يخفض ما بين 175 إلى 200 نقطة أساس خلال الأشهر الـ 12 المقبلة. ومن المتوقع أن يخفض البنك المركزي المكسيكي أسعار الفائدة إلى 10.25% في الاجتماع القادم.
قبل الأسبوع، سيتضمن الجدول الاقتصادي للمكسيك إصدار أرقام الناتج المحلي الإجمالي للربع الثالث من عام 2024، وثقة الأعمال، ومؤشر مديري المشتريات التصنيعي العالمي من S&P.
في الولايات المتحدة، من المتوقع أن تكشف الأجندة الاقتصادية عن بيانات الوظائف، والناتج المحلي الإجمالي للربع الثالث من عام 2024 في قراءته الأولية، ومقياس التضخم المفضل لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي، ومؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي (PCE)، ووظائف الوظائف غير الزراعية (NFP).
الملخص اليومي لمحركات السوق: البيزو المكسيكي في تراجع قبل جدول الأعمال المزدحم بين المكسيك والولايات المتحدة
- بلغ الناتج المحلي الإجمالي للمكسيك في الربع الثاني 0.2% على أساس ربع سنوي و2.1% على أساس سنوي. وإذا فشل الناتج المحلي الإجمالي للربع الثالث، على أساس ربع سنوي وسنوي، في تحقيق هذه العلامات، فقد يعني ذلك أن الاقتصاد قد ينزلق إلى الركود.
- وفي يوم الثلاثاء، ستتضمن الأجندة الاقتصادية الأمريكية JOLTS الأمريكية لشهر سبتمبر، والتي من المتوقع أن تنخفض من 8.04 مليون إلى 7.99 مليون.
- وفي الوقت نفسه، من المتوقع أن يصدر مجلس المؤتمر (CB) قراءة ثقة المستهلك لشهر أكتوبر، والتي من المرجح أن تتحسن من 98.7 إلى 99.3.
- وسيكشف مكتب التحليل الاقتصادي الأمريكي عن الناتج المحلي الإجمالي للربع الثالث يوم الأربعاء. تشير التقديرات إلى أن الاقتصاد نما بنسبة 3٪ على أساس ربع سنوي.
- تظهر البيانات الصادرة عن مجلس شيكاغو للتجارة، من خلال العقود الآجلة لسعر الفائدة الفيدرالية لشهر ديسمبر، أن المستثمرين يقدرون 49 نقطة أساس من التيسير الفيدرالي بحلول نهاية العام.
التوقعات الفنية لزوج USD/MXN: تراجع البيزو المكسيكي مع إغلاق زوج USD/MXN عند مستوى 20.00
لا يزال الاتجاه الصعودي لزوج USD/MXN سليمًا على الرغم من تماسكه بالقرب من 19.70/20.00 خلال الأيام الستة الماضية. لا يزال الزخم صعوديًا كما يوضح مؤشر القوة النسبية (RSI). وهذا يعني أن الزوج قد يتحدى قمم العام حتى الآن مع اقترابنا من 5 نوفمبر، يوم الانتخابات الأمريكية.
إذا تجاوز المشترون الرقم 20.00، فيمكنهم اختبار ذروة الأسبوع الماضي عند 20.09. ومع المزيد من القوة، يمكن أن يستهدف زوج الدولار الأمريكي/البيزو المكسيكي الوصول إلى أعلى مستوى منذ بداية العام عند 20.22، متقدمًا على المستويات النفسية الرئيسية عند 20.50 و21.00.
من ناحية أخرى، إذا استعاد البائعون قاع 18 أكتوبر عند 19.64، فقد يمهد ذلك الطريق لتحدي مستوى 19.50. ستكون الحركة التالية نحو أدنى مستويات التأرجح المسجلة في 4 أكتوبر عند 19.10 قبل اختبار 19.00.
الأسئلة الشائعة عن البيزو المكسيكي
البيزو المكسيكي (MXN) هو العملة الأكثر تداولًا بين نظيراتها في أمريكا اللاتينية. وتتحدد قيمته على نطاق واسع من خلال أداء الاقتصاد المكسيكي، وسياسة البنك المركزي في البلاد، وحجم الاستثمار الأجنبي في البلاد وحتى مستويات التحويلات المالية التي يرسلها المكسيكيون الذين يعيشون في الخارج، وخاصة في الولايات المتحدة. يمكن للاتجاهات الجيوسياسية أيضًا أن تحرك البيزو المكسيكي: على سبيل المثال، يُنظر إلى عملية النقل إلى الخارج – أو القرار الذي اتخذته بعض الشركات بنقل القدرة التصنيعية وسلاسل التوريد بالقرب من بلدانها الأصلية – على أنها حافز للعملة المكسيكية حيث تعتبر البلاد مركز التصنيع الرئيسي في القارة الأمريكية. المحفز الآخر للبيزو المكسيكي هو أسعار النفط حيث أن المكسيك مصدر رئيسي لهذه السلعة.
إن الهدف الرئيسي للبنك المركزي المكسيكي، المعروف أيضاً باسم بانكسيكو، يتلخص في الإبقاء على التضخم عند مستويات منخفضة ومستقرة (عند أو قريباً من هدفه بنسبة 3%، وهي النقطة الوسطى في نطاق التسامح الذي يتراوح بين 2% و4%). وتحقيقا لهذه الغاية، يحدد البنك مستوى مناسبا لأسعار الفائدة. فعندما يكون التضخم مرتفعا للغاية، سيحاول بنك بانكسيكو ترويضه عن طريق رفع أسعار الفائدة، مما يجعل اقتراض الأموال أكثر تكلفة بالنسبة للأسر والشركات، وبالتالي تهدئة الطلب والاقتصاد ككل. تعتبر أسعار الفائدة المرتفعة إيجابية بشكل عام بالنسبة للبيزو المكسيكي (MXN) لأنها تؤدي إلى عوائد أعلى، مما يجعل البلاد مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين. على العكس من ذلك، تميل أسعار الفائدة المنخفضة إلى إضعاف البيزو المكسيكي.
تعد إصدارات بيانات الاقتصاد الكلي أساسية لتقييم حالة الاقتصاد ويمكن أن يكون لها تأثير على تقييم البيزو المكسيكي (MXN). إن الاقتصاد المكسيكي القوي، القائم على النمو الاقتصادي المرتفع، وانخفاض البطالة، والثقة العالية، أمر جيد بالنسبة للبيزو المكسيكي. فهو لا يجذب المزيد من الاستثمار الأجنبي فحسب، بل قد يشجع بنك المكسيك (بانكسيكو) على زيادة أسعار الفائدة، خاصة إذا ترافقت هذه القوة مع ارتفاع التضخم. ومع ذلك، إذا كانت البيانات الاقتصادية ضعيفة، فمن المرجح أن تنخفض قيمة البيزو المكسيكي.
وباعتباره عملة من عملات الأسواق الناشئة، يميل البيزو المكسيكي إلى بذل قصارى جهده خلال فترات المخاطرة، أو عندما يرى المستثمرون أن مخاطر السوق الأوسع منخفضة، وبالتالي يكونون حريصين على التعامل مع الاستثمارات التي تحمل مخاطر أعلى. على العكس من ذلك، تميل البيزو المكسيكي إلى الضعف في أوقات اضطرابات السوق أو عدم اليقين الاقتصادي حيث يميل المستثمرون إلى بيع الأصول ذات المخاطر العالية والفرار إلى الملاذات الآمنة الأكثر استقرارًا.
