- انخفض البيزو المكسيكي مع ارتفاع زوج الدولار الأمريكي/البيزو المكسيكي فوق مستوى 20.00 بعد بيانات الوظائف الأمريكية المختلطة، حيث وصل إلى أعلى مستوى يومي عند 20.09 قبل أن يتراجع.
- تظل توقعات خفض أسعار الفائدة من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي غير مؤكدة، وتتراوح بين 50 و25 نقطة أساس، مما يزيد الضغوط على البيزو المكسيكي.
- إن عدم الاستقرار السياسي في المكسيك، المدفوع بالإصلاحات القضائية المثيرة للجدل، يجعل المتداولين يتجنبون المخاطرة تجاه البيزو.
انخفض البيزو المكسيكي مقابل العملة الأميركية يوم الجمعة بعد أن أثار تقرير الوظائف غير الزراعية في الولايات المتحدة تقلبات في سوق السندات. وتذبذبت احتمالات خفض أسعار الفائدة من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي الأميركي بمقدار 50 أو 25 نقطة أساس. وهذا بالإضافة إلى حالة عدم اليقين السياسي في المكسيك بشأن الإصلاحات المثيرة للجدل، مما يبقي البيزو تحت الضغط. ويتداول زوج الدولار الأميركي/البيزو المكسيكي عند مستوى 20.00، مرتفعا بنسبة 0.73%.
كشف مكتب إحصاءات العمل الأميركي أن الاقتصاد الأميركي نجح في خلق عدد أقل من الوظائف مقارنة بالتوقعات، لكنه تحسن مقارنة بأرقام يوليو/تموز. وأظهر التقرير نفسه أن معدل البطالة، الذي ارتفع بمقدار عُشرين في يوليو/تموز، انخفض في أغسطس/آب، الأمر الذي خفف العبء عن بنك الاحتياطي الفيدرالي الأميركي في خفض تكاليف الاقتراض بطريقة “عدوانية”.
بعد البيانات، ارتفع زوج USD/MXN فوق 20.00 ووصل إلى ذروة يومية عند 20.09 لكنه تراجع مع تراجع العائدات الأمريكية وتقويض الدولار الأمريكي.
في وقت كتابة هذا التقرير، تعافى مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع أداء الدولار مقابل ست عملات أخرى، وارتفع بنسبة 0.23%، ليصل إلى 101.29، بعد أن سجل أدنى مستوى له عند 100.58.
وفي الوقت نفسه، تضمنت الأجندة في المكسيك إصدار استطلاع توقعات سيتيبانامكس، وخطاب نائب محافظ بنك المكسيك جوناثان هيث وبيانات صناعة السيارات. ومن المرجح أن تستمر السياسة في دفع حركة سعر الدولار الأمريكي/البيزو المكسيكي خلال بقية شهر سبتمبر.
بالإضافة إلى ذلك، أثرت حالة عدم اليقين السياسي على البيزو المكسيكي حيث تحول المتداولون إلى تجنب المخاطرة في تجارة الفائدة التي تنطوي على تلك العملة وشراء زوج الدولار الأمريكي/البيزو المكسيكي. قبل يومين، أرسل مجلس النواب حزمة مثيرة للجدل من مشاريع القوانين إلى مجلس الشيوخ، بما في ذلك التغييرات على النظام القضائي التي دفع بها الرئيس أندريس مانويل لوبيز أوبرادور (AMLO).
إذا وافق مجلس الشيوخ على الإصلاح القضائي، فسوف “يُمرر إلى 32 كونغرسًا محليًا للموافقة عليه. وبمجرد الموافقة على مشروع القانون في 17 من تلك الولايات، سيتم إدخال التغييرات على الدستور المكسيكي رسميًا”، وفقًا لما كتبه موقع FXStreet.
ملخص يومي لمحركات السوق: البيزو المكسيكي يتجاهل البيانات الأمريكية الضعيفة، وينخفض بسبب النفور من المخاطرة
- وأظهر مسح سيتيبانامكس لشهر سبتمبر أن خبراء الاقتصاد من القطاع الخاص يتوقعون نمو الاقتصاد المكسيكي بنسبة 1.5% في عام 2020، بانخفاض عن 1.7%.
- وفيما يتعلق بالتضخم، كشف الاستطلاع أن مؤشر أسعار المستهلك المكسيكي سينتهي عند 4.60% في عام 2024، وسيصل إلى 3.8% في العام المقبل. ومن المتوقع أن ينتهي مؤشر أسعار المستهلك الأساسي في عام 2024 عند 3.9%، ومن المتوقع أن ينخفض إلى 3.71% بحلول عام 2025.
- وأضاف الاستطلاع أن من المتوقع أن يخفض بنك المكسيك أسعار الفائدة إلى 10.25% في عام 2024 وإلى 8.25% في عام 2025. ومن المتوقع أن ينتهي سعر صرف الدولار الأمريكي/البيزو المكسيكي في عام 2024 عند 19.50 وفي عام 2025 عند 19.85.
- كشف المعهد الوطني للإحصاء المكسيكي أن صادرات السيارات في المكسيك ارتفعت بنسبة 1.7% على أساس سنوي في أغسطس/آب بعد انخفاضها بنسبة 2.7% على أساس سنوي في يوليو/تموز. وفي الوقت نفسه، ارتفع إنتاج السيارات بنسبة 8.3% على أساس سنوي مقابل 2.7% في يوليو/تموز.
- ارتفعت أعداد الوظائف غير الزراعية في الولايات المتحدة بمقدار 142 ألف وظيفة في أغسطس/آب، لكنها لم تصل إلى المستوى المستهدف البالغ 160 ألف وظيفة. ومن الجدير بالذكر أن أرقام يوليو/تموز تم تعديلها بالخفض من 114 ألف وظيفة إلى 89 ألف وظيفة.
- وانخفض معدل البطالة من 4.3% إلى 4.2%، في حين ارتفع متوسط الأجر بالساعة من 3.6% إلى 3.8% على أساس سنوي في أغسطس.
- تشير بيانات مجلس شيكاغو للتجارة (CBOT) إلى أن بنك الاحتياطي الفيدرالي سيخفض أسعار الفائدة بمقدار 104 نقاط أساس على الأقل هذا العام، ارتفاعًا من 103 نقاط أساس قبل يوم، وفقًا لعقود آجلة لأسعار الفائدة على الأموال الفيدرالية لشهر ديسمبر 2024.
التوقعات الفنية: البيزو المكسيكي يتراجع مع استقرار زوج الدولار الأمريكي/البيزو المكسيكي حول مستوى 20.00
تشير حركة الأسعار منذ بداية الارتفاع في أواخر شهر مايو إلى أن الاتجاه الصعودي لزوج الدولار الأمريكي/البيزو المكسيكي من المقرر أن يستمر. فقد قام المشترون مرتين بشراء الانخفاض، والزخم في صالحهم، كما يتضح من مؤشر القوة النسبية (RSI).
مؤشر القوة النسبية صاعد مع ميل تصاعدي. وبالتالي، فإن مسار المقاومة الأقل هو الصعود.
إذا تجاوز زوج USD/MXN مستوى 20.00، فسيكون مستوى السقف التالي هو أعلى مستوى سجله الزوج حتى الآن هذا العام عند 20.22. وفي حالة اكتسابه المزيد من القوة، قد يتحدى الزوج أعلى مستوى يومي سجله في 28 سبتمبر 2022، عند 20.57. وإذا تم التخلي عن هذين المستويين، فستكون المحطة التالية هي أعلى مستوى سجله الزوج عند 20.82 في 2 أغسطس 2022، قبل 21.00.
وعلى العكس من ذلك، إذا ضعف زوج الدولار الأمريكي/البيزو المكسيكي أكثر، فإن الدعم الأول سيكون 19.50. وسوف يؤدي اختراق هذا المستوى الأخير إلى كشف أدنى مستوى سجله الزوج في 23 أغسطس/آب عند 19.02 قبل إفساح المجال أمام البائعين الذين يتطلعون إلى اختبار المتوسط المتحرك البسيط لخمسين يومًا (SMA) عند 18.65.
الأسئلة الشائعة حول البيزو المكسيكي
البيزو المكسيكي (MXN) هو العملة الأكثر تداولًا بين نظيراتها في أمريكا اللاتينية. يتم تحديد قيمته على نطاق واسع من خلال أداء الاقتصاد المكسيكي وسياسة البنك المركزي في البلاد وحجم الاستثمار الأجنبي في البلاد وحتى مستويات التحويلات المالية التي يرسلها المكسيكيون الذين يعيشون في الخارج، وخاصة في الولايات المتحدة. يمكن للاتجاهات الجيوسياسية أيضًا تحريك البيزو المكسيكي: على سبيل المثال، تُرى عملية النقل إلى الخارج – أو قرار بعض الشركات بنقل القدرة التصنيعية وسلاسل التوريد إلى أقرب بلدانها الأصلية – أيضًا كمحفز للعملة المكسيكية حيث تُعتبر البلاد مركزًا رئيسيًا للتصنيع في القارة الأمريكية. هناك محفز آخر للبيزو المكسيكي وهو أسعار النفط حيث تعد المكسيك مصدرًا رئيسيًا للسلعة.
الهدف الرئيسي للبنك المركزي المكسيكي، المعروف أيضًا باسم Banxico، هو الحفاظ على التضخم عند مستويات منخفضة ومستقرة (عند أو بالقرب من هدفه البالغ 3٪، وهو نقطة المنتصف في نطاق التسامح بين 2٪ و 4٪). ولتحقيق هذه الغاية، يحدد البنك مستوى مناسبًا لأسعار الفائدة. عندما يكون التضخم مرتفعًا جدًا، سيحاول Banxico ترويضه من خلال رفع أسعار الفائدة، مما يجعل اقتراض الأموال أكثر تكلفة بالنسبة للأسر والشركات، وبالتالي تهدئة الطلب والاقتصاد بشكل عام. تعتبر أسعار الفائدة المرتفعة إيجابية بشكل عام للبيزو المكسيكي (MXN) لأنها تؤدي إلى ارتفاع العائدات، مما يجعل البلاد مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين. على العكس من ذلك، تميل أسعار الفائدة المنخفضة إلى إضعاف البيزو المكسيكي.
تُعَد البيانات الاقتصادية الكلية الصادرة أمرًا بالغ الأهمية لتقييم حالة الاقتصاد وقد يكون لها تأثير على تقييم البيزو المكسيكي (MXN). إن الاقتصاد المكسيكي القوي، القائم على النمو الاقتصادي المرتفع وانخفاض معدلات البطالة وارتفاع الثقة، أمر جيد للبيزو المكسيكي. فهو لا يجذب المزيد من الاستثمارات الأجنبية فحسب، بل قد يشجع بنك المكسيك (Banxico) على زيادة أسعار الفائدة، وخاصة إذا اقترنت هذه القوة بارتفاع معدلات التضخم. ومع ذلك، إذا كانت البيانات الاقتصادية ضعيفة، فمن المرجح أن تنخفض قيمة البيزو المكسيكي.
وباعتبارها عملة من عملات الأسواق الناشئة، يميل البيزو المكسيكي إلى تحقيق أداء قوي خلال فترات المخاطرة، أو عندما يدرك المستثمرون أن المخاطر الأوسع في السوق منخفضة وبالتالي يكونون حريصين على المشاركة في الاستثمارات التي تنطوي على مخاطر أعلى. وعلى العكس من ذلك، يميل البيزو المكسيكي إلى الضعف في أوقات الاضطرابات السوقية أو عدم اليقين الاقتصادي حيث يميل المستثمرون إلى بيع الأصول ذات المخاطر الأعلى والفرار إلى الملاذات الآمنة الأكثر استقرارًا.
