البيزو المكسيكي يتراجع بسبب مشاكل الانتخابات الأمريكية والإصلاح القضائي في المكسيك

• انخفض البيزو المكسيكي إلى أدنى مستوى له منذ ستة أسابيع مع تقدم الرئيس السابق ترامب في استطلاعات الرأي الانتخابية الأمريكية، مما يهدد بفرض تعريفة جمركية بنسبة 200٪ على السيارات المكسيكية.
• تتزايد المخاوف من حدوث أزمة دستورية في المكسيك بعد أن تحدى الرئيس شينباوم حكمًا قضائيًا بإلغاء مرسوم الإصلاح القضائي.
• يحول المستثمرون تركيزهم إلى البيانات الاقتصادية القادمة من كل من المكسيك والولايات المتحدة مع تسليط الضوء على مبيعات التجزئة وأرقام التضخم.

انخفض البيزو المكسيكي بأكثر من 0.50٪ مقابل الدولار الأمريكي وسط موجة من العزوف عن المخاطرة وتزايد احتمالات تقدم الرئيس السابق دونالد ترامب في استطلاعات الرأي. وأثرت المخاوف المتزايدة من حدوث أزمة دستورية في المكسيك على عملة الأسواق الناشئة، مما أدى إلى استمرار انخفاضها إلى أدنى مستوى في ستة أسابيع. في وقت كتابة هذا التقرير، يتم تداول زوج الدولار الأمريكي/البيزو المكسيكي عند 19.95 بعد أن ارتد من أدنى مستوى يومي عند 19.82.

لقد تحول تركيز الأسواق المالية نحو الانتخابات الأمريكية. يقوم المتداولون بتنحية أرباح الربع الثالث جانبًا حتى مرور الانتخابات. تشير استطلاعات الرأي المنشورة مؤخرا إلى أن السباق أصبح محتدما، ويبدو الرئيس السابق دونالد ترامب أكثر قدرة على الفوز بالانتخابات الرئاسية في الخامس من نوفمبر/تشرين الثاني. وفي الأسبوع الماضي، قال إنه سيفرض ضريبة بنسبة 200% على السيارات المكسيكية الصنع. وقد أثرت مثل هذه الخطوة على العملة المكسيكية، التي توشك على الوصول إلى أدنى مستوياتها منذ ثلاثة أشهر.

على الجبهة المكسيكية، أصدرت المحكمة الجزئية التاسعة عشرة ومقرها في كواتزاكوالكوس بولاية فيراكروز، الخميس الماضي، بقيادة القاضية نانسي خواريز سالاس، قراراً نهائياً بإيقاف العمل، وأمرت الرئيسة المكسيكية كلوديا شينباوم ومدير صحيفة El Diario Oficial de la Federacion (الجريدة الرسمية للحكومة) ) أليخاندرو لوبيز جونزاليس لإزالة المرسوم الذي يصادق على الإصلاح القضائي من الجريدة الرسمية.

وردا على ذلك، قال الرئيس شينباوم إن القاضي “ليس فوق” الدولة وأعلن “لن نخفض النشر”، مضيفا أنهم سيقدمون شكوى إلى مجلس القضاء الاتحادي.

حتى كتابة هذا التقرير، لم تتم إزالة المرسوم من الجريدة الرسمية المكسيكية، الأمر الذي أثار مخاوف من حدوث أزمة دستورية محتملة.

وفي الوقت نفسه، فإن غياب الأجندة الاقتصادية على جانبي الحدود يجعل المستثمرين يستوعبون التحفيز الصيني لتعزيز الاقتصاد. قام البنك المركزي الصيني، بنك الشعب الصيني (PBoC)، بتخفيض أسعار الفائدة على القروض الأساسية لمدة سنة وخمس سنوات (LPR). أعلن ترامب خلال حملته الانتخابية أنه سيفرض تعريفات جمركية على البلاد إذا غزت الصين تايوان.

وفي الوقت نفسه، علق رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في دالاس لوري لوغان أن أسواق المال قريبة من سعر الفائدة على الاحتياطيات أو أعلى بقليل. إنها تفضل اتباع نهج تدريجي لتخفيف السياسة إذا حقق الاقتصاد التوقعات.

سيكون الجدول الاقتصادي المكسيكي مزدحمًا بعض الشيء قبل الأسبوع مع صدور مؤشر النشاط الاقتصادي ومبيعات التجزئة والتضخم في منتصف الشهر لشهر أكتوبر.

على جبهة الولايات المتحدة، من المتوقع أن يؤثر متحدثو بنك الاحتياطي الفيدرالي وبيانات الوظائف ومؤشرات مديري المشتريات S&P Global Flash على اتجاه الدولار الأمريكي/البيزو المكسيكي.

الملخص اليومي لمحركات السوق: البيزو المكسيكي في موقف دفاعي قبل صدور البيانات المهمة

• ومن المتوقع أن يتباطأ النشاط الاقتصادي في المكسيك من 3.8% إلى 0.9%.
• من المتوقع أن ينخفض ​​معدل التضخم في منتصف شهر أكتوبر من 3.95% إلى 3.83%، ومن المتوقع أن ينخفض ​​التضخم الأساسي من 4.66% إلى 4.63%.
• توقع صندوق النقد الدولي أن ينمو الاقتصاد المكسيكي بنسبة 1.5% في عام 2024، وهو أقل من توقعاته السابقة. ويقدر صندوق النقد الدولي حدوث تباطؤ اقتصادي أعمق في العام المقبل، ويقدر نمو الناتج المحلي الإجمالي بنسبة 1.3٪، ويتوقع أن يصل التضخم إلى هدف بانكسيكو البالغ 3٪ في عام 2025.
• وقال صندوق النقد الدولي إن الإصلاح القضائي الأخير يخلق “شكوكا مهمة حول فعالية إنفاذ العقود وإمكانية التنبؤ بسيادة القانون”.
• من المتوقع أن ترتفع مطالبات البطالة الأولية في الولايات المتحدة للأسبوع المنتهي في 19 أكتوبر من 241 ألفًا إلى 247 ألفًا.
• من المتوقع أن يرتفع النشاط التجاري الأمريكي لشهر أكتوبر في قطاع التصنيع، وفقًا لـ S&P Global. ومن المتوقع أن ينخفض ​​مؤشر مديري المشتريات للخدمات من 55.2 إلى 55.
• تظهر البيانات الصادرة عن مجلس شيكاغو للتجارة، من خلال العقود الآجلة لسعر فائدة الأموال الفيدرالية لشهر ديسمبر، أن المستثمرين يقدرون 46 نقطة أساس من التيسير الفيدرالي بحلول نهاية العام. وهذا أقل إلى حد ما مما كان عليه قبل أسبوع.

التوقعات الفنية لزوج USD/MXN: انخفاض البيزو المكسيكي مع ارتفاع زوج USD/MXN فوق 19.90

يتحيز زوج الدولار الأمريكي/البيزو المكسيكي الغريب إلى الأعلى، ويمكن أن يختبر أعلى مستوى منذ بداية العام حتى الآن عند 20.22 على المدى القريب. لا يزال الزخم صعوديًا، كما يوضح مؤشر القوة النسبية (RSI).

إذا تمكن زوج USD/MXN من تجاوز أعلى مستوى سجله في 5 سبتمبر عند 20.14، فإن المقاومة التالية ستكون أعلى مستوى منذ بداية العام عند 20.22. لمزيد من القوة، ستكون نقطة التوقف التالية عند 20.50، يليها الرقم 21.00.

على العكس من ذلك، إذا انخفض زوج الدولار الأمريكي/البيزو المكسيكي إلى ما دون 20، فسيكون الدعم التالي هو أدنى مستوى ليوم 18 أكتوبر عند 19.64. سيؤدي اختراق هذا الأخير إلى الكشف عن الذروة اليومية في 10 أكتوبر عند 19.61، يليها أدنى مستوى للتأرجح في 4 أكتوبر عند 19.10 قبل اختبار 19.00.