البيزو المكسيكي يتراجع قبل قرارات البنك المركزي

• يتداول البيزو المكسيكي عند مستوى أقل، مواصلا التراجع الطفيف الذي سجله يوم الاثنين.
• بيانات مبيعات التجزئة في الولايات المتحدة، واجتماع السياسة النقدية لبنك الاحتياطي الفيدرالي، واجتماع بنك إنجلترا هي الأحداث الرئيسية هذا الأسبوع.
• يشكل زوج USD/MXN نموذج الشموع اليابانية “الغربان السوداء الثلاثة” الهبوطي.

تراجع البيزو المكسيكي (MXN) يوم الثلاثاء بعد التراجع الطفيف الذي شهده في اليوم السابق. وقد يكون هذا نتيجة لجني الأرباح بعد ارتفاع البيزو المكسيكي بنسبة 3.9% في المتوسط ​​الأسبوع الماضي مقابل العملات الأكثر تداولاً (الدولار الأمريكي (USD)، واليورو (EUR)، والجنيه الإسترليني (GBP))، أو ربما بسبب حذر المتداولين قبل إعلان اجتماع السياسة النقدية المرتقب لمجلس الاحتياطي الفيدرالي يوم الأربعاء.

انخفاض قيمة البيزو المكسيكي قبل اجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي

انخفض البيزو المكسيكي مع مناقشة السوق لاحتمال قيام بنك الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة بجرعة مضاعفة بنسبة 0.50% في اجتماعه يوم الأربعاء.

إن خفض أسعار الفائدة الأساسية في الولايات المتحدة من شأنه أن يوسع الفجوة الكبيرة بالفعل بين البلدين ويضعف قيمة الدولار الأمريكي/البيزو المكسيكي. ففي المكسيك، حدد بنك المكسيك سعر الفائدة الأساسي عند 10.75% مقابل النطاق الذي حدده بنك الاحتياطي الفيدرالي والذي يتراوح بين 5.25% و5.50%. وإذا خفض بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بنسبة 0.50%، وهو ما يبدو مرجحاً الآن، فسوف ينخفض ​​سعر الفائدة لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى 4.75% و5.25%. وهذا بدوره من شأنه أن يصب في صالح تدفق رأس المال إلى المكسيك، حيث يمكنه كسب المزيد من الفائدة، الأمر الذي من شأنه أن يؤدي إلى زيادة الطلب على البيزو المكسيكي وارتفاع قيمته.

أثرت بيانات مبيعات التجزئة الأمريكية الصادرة يوم الثلاثاء على المعدن الأصفر.

ارتفعت مبيعات التجزئة بنسبة 0.1% في أغسطس على أساس شهري، مقارنة بالارتفاع المعدل بنسبة 1.1% المسجل في يوليو. وكان هذا أعلى من التوقعات التي كانت تشير إلى انخفاض بنسبة 0.2%.

وفي الوقت نفسه، ارتفعت مبيعات التجزئة باستثناء السيارات بنسبة 0.1% بعد زيادة بنسبة 0.4% في يوليو. وكان هذا أقل من التوقعات بارتفاع بنسبة 0.2%.

خفضت البيانات احتمالات خفض أسعار الفائدة من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي بنسبة 0.50% يوم الأربعاء. وقبل صدور البيانات، كانت الاحتمالات 67%، وبعد صدور البيانات تغيرت إلى 65%، وفقًا لأداة CME FedWatch.

البيزو المكسيكي يتراجع أمام الجنيه الإسترليني واليورو

انخفض البيزو المكسيكي مقابل الجنيه الإسترليني في الوقت الذي من المتوقع فيه أن يخفض بنك إنجلترا، المقرر اجتماعه يوم الخميس، أسعار الفائدة بنحو نصف في المائة.

ومع ذلك، فإن التوقعات بشأن الجنيه الإسترليني بعيدة كل البعد عن التفاؤل. فقد جاءت أحدث بيانات الناتج المحلي الإجمالي مستقرة لشهر يوليو/تموز، وهو ما يقل عن توقعات خبراء الاقتصاد بنمو قدره 0.2%، لذا فمن المرجح أن يتم خفض أسعار الفائدة في المستقبل، ولكن مع تأخيرات بسبب التضخم الأكثر صرامة.

والواقع أن القصة مماثلة بالنسبة لليورو، حيث تعاني ألمانيا من تباطؤ النمو ولكن التضخم في الأجور يظل مرتفعاً للغاية بحيث لا يستطيع البنك المركزي الأوروبي أن يخفض أسعار الفائدة بقوة. فضلاً عن ذلك فقد بدأ البنك المركزي الأوروبي بالفعل في خفض أسعار الفائدة، وعلى النقيض من بنك الاحتياطي الفيدرالي الأميركي، فإنه لا يحاول “اللحاق بالركب”.

أظهر استطلاع ZEW للمشاعر في ألمانيا ومنطقة اليورو الذي صدر يوم الثلاثاء انخفاضًا حادًا في الاستجابات الإيجابية في سبتمبر، مما يشير إلى المزيد من الأخبار السيئة على الصعيد الاقتصادي. ونتيجة لذلك، انخفض زوج العملات EUR/MXN مؤقتًا.

أوبرادور يوقع المرسوم الرسمي للإصلاح القضائي

كانت السياسة الداخلية عاملاً آخر مؤثراً على البيزو المكسيكي منذ انتخابات يونيو/حزيران. ففي البداية، خفضت الأسواق قيمة البيزو بسبب المخاوف من انخفاض الاستثمار الأجنبي بسبب الإصلاحات الدستورية المقترحة من قِبَل الحكومة الائتلافية بقيادة حزب مورينا.

وقد تراجعت هذه المخاوف في الآونة الأخيرة، وتم إقرار أحد أكثرها إثارة للجدل – انتخاب القضاة بدلاً من تعيينهم – كقانون يوم الأحد عندما وقع الرئيس المنتهية ولايته أندريس مانويل لوبيز أوبرادور (أملو) مرسومًا رسميًا، وفقًا لصحيفة إل فينانسييرو.

في وقت كتابة هذا التقرير، يشتري الدولار الأمريكي الواحد (USD) حوالي 19.37 بيزو مكسيكي، ويتداول زوج EUR/MXN عند حوالي 21.54، ويتداول زوج GBP/MXN عند حوالي 25.55.

التحليل الفني: زوج USD/MXN يشكل نموذج “الغربان السوداء الثلاثة” الهبوطي

لقد كسر زوج USD/MXN قناة صغيرة صاعدة داخل قناة صاعدة أوسع وانخفض لمدة ثلاثة أيام متتالية. وقد أدى هذا الآن إلى تشكيل نمط الشموع اليابانية Three Black Crows الهبوطي على الرسم البياني اليومي (المستطيل المظلل)، مما يشير إلى احتمالية انخفاض الأسعار إلى مستويات أدنى في الأمد القريب.

الرسم البياني اليومي لزوج USD/MXN

وترجح الاحتمالات الآن هبوط الزوج إلى مستوى الدعم التالي عند 19.01 (أدنى مستوى في 23 أغسطس/آب)، وربما يتبع ذلك المزيد من الضعف عند المتوسط ​​المتحرك البسيط لخمسين يومًا عند 18.94 وخط الاتجاه السفلي للقناة الأكبر بضع نقاط أدناه. وعند هذا المستوى، من المرجح أن يجد السعر دعمًا قويًا للاستقرار وربما التعافي.

على الرغم من أن الاتجاه قصير المدى هبوطي، إلا أن الاتجاهين المتوسط ​​والطويل المدى لا يزالان صعوديين، مما يشير إلى إمكانية تعافي الزوج في النهاية ومواصلة التداول عند مستوى أعلى.