البيزو المكسيكي يتراجع متجاهلاً البيانات القوية

• يتجاهل البيزو المكسيكي بيانات النمو المتفائلة حيث يشير انخفاض التضخم إلى انخفاض أسعار الفائدة.
• تشير INEGI إلى أن نمو الناتج المحلي الإجمالي للربع الثالث يفوق التوقعات وانخفاض في التضخم في منتصف شهر نوفمبر، مما يشير إلى وجود مجال أمام Banxico لتخفيف السياسة بشكل أكبر.
• عززت البيانات الاقتصادية الأمريكية، بما في ذلك مؤشرات مديري المشتريات العالمية السريعة من S&P وثقة المستهلك من جامعة ميشيغان، الدولار الأمريكي.

يتراجع البيزو المكسيكي لليوم الثالث على التوالي مقابل الدولار الأمريكي، على الرغم من أن البيانات الاقتصادية تشير إلى نمو اقتصاد البلاد في الربع الثالث في حين انخفض التضخم. مع ذلك، فإن البيانات الأمريكية المتفائلة إلى جانب النفور من المخاطرة عززت زوج الدولار الأمريكي/البيزو المكسيكي للأعلى، حيث تم تداوله عند 20.45، مرتفعًا بنسبة 0.27%.

وفي المكسيك، كشف المعهد الوطني للإحصاء الجغرافي والمعلوماتي (INEGI) عن القراءة النهائية للناتج المحلي الإجمالي للربع الثالث من عام 2024، والتي تجاوزت التقديرات بأرقام ربع سنوية وسنوية. وفي الوقت نفسه، كان التضخم في منتصف الشهر لشهر نوفمبر أقل من قراءة الشهر السابق والتقديرات في العناوين الرئيسية والأساسية، مما يشير إلى أن بنك المكسيك (Banxico) يمكن أن يستمر في تخفيف السياسة.

كشفت الأجندة الاقتصادية الأمريكية عن تحسن النشاط التجاري، وفقًا لمؤشرات مديري المشتريات S&P Global Flash لشهر نوفمبر. وفي الوقت نفسه، تحسنت ثقة المستهلك في جامعة ميشيغان (UoM) في نوفمبر مقارنة بقراءتها السابقة، في حين انخفضت توقعات التضخم لمدة عام واحد.

أدى هذا بالإضافة إلى التوترات الجيوسياسية إلى دعم زوج الدولار الأمريكي/البيزو المكسيكي نحو أعلى مستوياته الأسبوعية الجديدة عند 20.55. ومن الجدير بالذكر أن مجلس النواب المكسيكي وافق على حل الهيئات المستقلة، الأمر الذي، وفقا للخبراء، يعرض المكسيك لخطر إخراجها من اتفاقية التجارة الحرة الأمريكية والمكسيك وكندا.

قالت محافظ بنك المكسيك فيكتوريا رودريجيز سيجا إنهم على استعداد لخفض أسعار الفائدة إذا استمر التضخم في الانخفاض. وهذا من شأنه أن يمارس ضغطًا هبوطيًا على البيزو، الذي انخفضت قيمته بعد فوز الرئيس الأمريكي السابق دونالد ترامب الذي عزز الدولار. ومنذ ذلك الحين، تبنى بنك الاحتياطي الفيدرالي موقفا حذرا بشأن سياسة التيسير، حيث تمارس بعض مقترحات ترامب ضغوطا تصاعدية على التضخم.

أصبح اللاعبون في سوق المال أكثر حذراً بشأن خفض بنك الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة. تشير أداة CME FedWatch إلى أن المستثمرين يرون فرصة بنسبة 56٪ لخفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماع ديسمبر، بانخفاض عن 59٪ في اليوم السابق.

الملخص اليومي لمحركات السوق: انخفاض البيزو المكسيكي مع زيادة الرهانات على تخفيض أسعار الفائدة في بنك بانكسيكو

• انخفض معدل التضخم في منتصف الشهر في المكسيك في أوائل نوفمبر، مما زاد الرهانات على أن بنك بانكسيكو سيخفف السياسة.
• بلغ معدل التضخم الرئيسي 4.56% على أساس سنوي، منخفضًا من 4.69% في الشهر السابق، بعد ارتفاعه في فترتي الأسبوعين السابقتين. وتوقع اقتصاديون أن يظل التضخم دون تغيير، وفقا لاستطلاع أجرته رويترز.
• وجاء التضخم الأساسي، الذي يُنظر إليه عادةً على أنه مقياس أفضل لاتجاهات الأسعار لأنه يستبعد أسعار الطاقة والمواد الغذائية المتقلبة، أقل من التوقعات البالغة 3.72% عند 3.58% على أساس سنوي.
• توسع الناتج المحلي الإجمالي للمكسيك للربع الثالث من عام 2024 بنسبة 1.1٪ في الربع الثالث مقارنة بالربع الثاني ويتماشى تقريبًا مع الزيادة البالغة 1.0٪ التي توقعها الاقتصاديون.
• وعلى أساس سنوي، توسع الاقتصاد بنسبة 1.6% مقارنة بالعام السابق، وهو أبطأ من القراءة السابقة وأعلى قليلاً من 1.5% التي توقعها الاقتصاديون.
• توسعت مؤشرات S&P للخدمات العالمية ومؤشر مديري المشتريات المركب لشهر نوفمبر بمقدار 57.0 و55.3، متجاوزة قراءة الشهر السابق؛ وتحسن مؤشر مديري المشتريات التصنيعي من 48.5 إلى 48.8، كما كان متوقعا.
• تحسنت ثقة المستهلك في جامعة ميشيغان في نوفمبر من 70.5 إلى 71.8 ولكنها أخطأت الهدف. وانخفضت توقعات التضخم لعام واحد من 2.7% إلى 2.6% كما كان متوقعا.
• تُظهر البيانات الصادرة عن مجلس شيكاغو للتجارة، من خلال العقود الآجلة لسعر الفائدة الفيدرالية لشهر ديسمبر، أن المستثمرين يقدرون 22 نقطة أساس من التيسير الفيدرالي بحلول نهاية عام 2024.
• وفي الأسبوع الماضي، غيرت وكالة موديز توقعاتها الائتمانية للمكسيك إلى سلبية، مشيرة إلى الإصلاحات الدستورية التي يمكن أن تؤثر سلبًا على القوة الاقتصادية والمالية للمكسيك.

التوقعات الفنية لزوج USD/MXN: تراجع البيزو المكسيكي مع ارتفاع زوج USD/MXN إلى ما بعد 20.45

لا يزال زوج الدولار الأمريكي/البيزو المكسيكي متحيزًا صعوديًا على الرغم من تراجعه إلى ما دون الرقم النفسي 20.50. سيؤدي اختراق هذا الأخير إلى كشف أعلى مستوى لليوم الحالي عند 20.55، يليه قمة 12 نوفمبر عند 20.69. بمجرد تجاوزه، ستكون المقاومة التالية هي أعلى مستوى منذ بداية العام حتى الآن عند 20.80.

إذا دفع البائعون سعر الصرف إلى ما دون 20.00، فيمكنهم اختبار المتوسط ​​المتحرك البسيط لمدة 50 يومًا (SMA) وأدنى مستوى سجله 7 نوفمبر عند 19.75/78، متبوعًا بعلامة 19.50.

لا تزال المؤشرات مثل مؤشر القوة النسبية (RSI) صعودية على المدى القصير والمتوسط، مما يشير إلى أن المزيد من الاتجاه الصعودي متاح.