- استعاد البيزو المكسيكي مكانته المرتفعة مقابل الدولار الأمريكي يوم الخميس.
- تم بيع الدولار الأمريكي بعد ارتفاع مبيعات التجزئة في الولايات المتحدة.
- لا تزال الأسواق تتوقع خفض أسعار الفائدة من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر/أيلول، لكن مبيعات التجزئة القوية خففت من مخاوف التباطؤ.
ارتفع البيزو المكسيكي (MXN) بنسبة ثلاثة أرباع في المائة مقابل الدولار الأمريكي (USD) يوم الخميس بعد أن تراجع الدولار الأمريكي على نطاق واسع. كما تجاوزت مبيعات التجزئة الأمريكية التوقعات بشكل كبير، مما دفع المستثمرين إلى تجاهل مخاوف التباطؤ الاقتصادي الأخير. وتراجعت أسواق أسعار الفائدة عن رهاناتها على خفض مزدوج من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي (Federal) في سبتمبر.
لا يزال البنك المركزي المكسيكي متمسكًا بقراره الأخير بخفض أسعار الفائدة من 11% إلى 10.75%، حتى مع ارتفاع أرقام التضخم الرئيسية إلى 5.57% في يوليو/تموز. وأشار نائب محافظ البنك المركزي المكسيكي عمر ميخيا خلال مقابلة أجريت معه يوم الخميس إلى أن:
… إن الخفض بدرجة معينة من القيود لم يكن مناسباً فحسب، بل كان مناسباً وفعالاً أيضاً؛ فالنظر إلى نقطة بيانات واحدة فقط على الهامش يعني التخلي عن قدر لا بأس به من المعلومات التي… يتعين علينا دمجها في قراراتنا.
تباطأ مقياس التضخم الأساسي الذي يصدره بنك المكسيك إلى 4.05% في يوليو/تموز، مقارنة بـ 4.13% في الشهر السابق. ويتوقع البنك المركزي المكسيكي أن يصل التضخم الأساسي إلى هدفه البالغ 3% في وقت ما في الربع الرابع من عام 2025.
ملخص يومي لمحركات السوق: البيزو مدعوم بمشاعر المخاطرة التي تملأ السوق
- ارتفعت مبيعات التجزئة في الولايات المتحدة إلى 1.0% في يوليو، وهي أعلى قراءة للمؤشر منذ فبراير 2023.
- أدى الارتفاع في مبيعات التجزئة في الولايات المتحدة، وهو مؤشر قوي على صحة الاقتصاد الجيدة، إلى انتعاش واسع النطاق في شهية المخاطرة، مما أدى إلى انخفاض الدولار.
- ولكن ليس كل شيء ورديًا: إذ تتجاهل الأسواق انكماشًا بنسبة 0.6% في الإنتاج الصناعي الأمريكي في يوليو/تموز، وهو أسوأ قراءة للمؤشر منذ نوفمبر/تشرين الثاني 2023.
- لقد خفضت أسواق أسعار الفائدة الرهانات على خفض أسعار الفائدة مرتين بمقدار 50 نقطة أساس من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر إلى أقل من 25%، لكنها لا تزال ترى احتمالات بنسبة 76% لخفض أسعار الفائدة بمقدار ربع نقطة على الأقل.
- سيقدم مؤشر ثقة المستهلك لجامعة ميشيغان يوم الجمعة نقطة بيانات أخيرة للمستثمرين الذين يحاولون تحديد رهاناتهم على خفض أسعار الفائدة. ومن المتوقع أن يرتفع مؤشر استجابات الاستطلاع إلى 66.9 من 66.4.
توقعات أسعار البيزو المكسيكي: تخفيف السياسة النقدية بالدولار يمنح البيزو مساحة للتحرك
سجل البيزو المكسيكي مكاسب لليوم الثالث على التوالي يوم الخميس مع تحرك الدولار الأمريكي جانباً للسماح بتعافي البيزو. وانخفض زوج الدولار الأمريكي/البيزو المكسيكي إلى ما دون 18.80 للمرة الأولى منذ بداية أغسطس/آب ويتجه نحو المتوسط المتحرك الأسي لخمسين يوماً (EMA) بالقرب من 18.33 طالما استمرت الاتجاهات الحالية.
يتجه البيزو المكسيكي إلى تحقيق مكاسب مقابل الدولار الأمريكي في جميع أيام التداول السبعة المتتالية باستثناء يوم واحد. ومع ذلك، يتراجع زوج الدولار الأمريكي/البيزو المكسيكي من مستوى مرتفع للغاية بعد أن ارتفع الزوج بنسبة تزيد عن 23% من أدنى مستوياته في عام 2024 ليصل إلى أعلى مستوى له في 22 شهرًا فوق 20.00 في أوائل أغسطس.
الرسم البياني اليومي لزوج USD/MXN
الأسئلة الشائعة حول البيزو المكسيكي
البيزو المكسيكي (MXN) هو العملة الأكثر تداولًا بين نظيراتها في أمريكا اللاتينية. يتم تحديد قيمته على نطاق واسع من خلال أداء الاقتصاد المكسيكي وسياسة البنك المركزي في البلاد وحجم الاستثمار الأجنبي في البلاد وحتى مستويات التحويلات المالية التي يرسلها المكسيكيون الذين يعيشون في الخارج، وخاصة في الولايات المتحدة. يمكن للاتجاهات الجيوسياسية أيضًا تحريك البيزو المكسيكي: على سبيل المثال، تُرى عملية النقل إلى الخارج – أو قرار بعض الشركات بنقل القدرة التصنيعية وسلاسل التوريد إلى أقرب بلدانها الأصلية – أيضًا كمحفز للعملة المكسيكية حيث تُعتبر البلاد مركزًا رئيسيًا للتصنيع في القارة الأمريكية. هناك محفز آخر للبيزو المكسيكي وهو أسعار النفط حيث تعد المكسيك مصدرًا رئيسيًا للسلعة.
الهدف الرئيسي للبنك المركزي المكسيكي، المعروف أيضًا باسم Banxico، هو الحفاظ على التضخم عند مستويات منخفضة ومستقرة (عند أو بالقرب من هدفه البالغ 3٪، وهو نقطة المنتصف في نطاق التسامح بين 2٪ و 4٪). وتحقيقًا لهذه الغاية، يحدد البنك مستوى مناسبًا لأسعار الفائدة. عندما يكون التضخم مرتفعًا للغاية، سيحاول Banxico ترويضه من خلال رفع أسعار الفائدة، مما يجعل اقتراض الأموال أكثر تكلفة بالنسبة للأسر والشركات، وبالتالي تهدئة الطلب والاقتصاد بشكل عام. تعتبر أسعار الفائدة المرتفعة إيجابية بشكل عام للبيزو المكسيكي (MXN) لأنها تؤدي إلى ارتفاع العائدات، مما يجعل البلاد مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين. على العكس من ذلك، تميل أسعار الفائدة المنخفضة إلى إضعاف البيزو المكسيكي.
تُعَد البيانات الاقتصادية الكلية الصادرة أمرًا بالغ الأهمية لتقييم حالة الاقتصاد وقد يكون لها تأثير على تقييم البيزو المكسيكي (MXN). إن الاقتصاد المكسيكي القوي، القائم على النمو الاقتصادي المرتفع وانخفاض معدلات البطالة وارتفاع الثقة، أمر جيد للبيزو المكسيكي. فهو لا يجذب المزيد من الاستثمارات الأجنبية فحسب، بل قد يشجع بنك المكسيك (Banxico) على زيادة أسعار الفائدة، وخاصة إذا اقترنت هذه القوة بارتفاع معدلات التضخم. ومع ذلك، إذا كانت البيانات الاقتصادية ضعيفة، فمن المرجح أن تنخفض قيمة البيزو المكسيكي.
وباعتبارها عملة من عملات الأسواق الناشئة، يميل البيزو المكسيكي إلى تحقيق أداء قوي خلال فترات المخاطرة، أو عندما يدرك المستثمرون أن المخاطر الأوسع في السوق منخفضة وبالتالي يكونون حريصين على المشاركة في الاستثمارات التي تنطوي على مخاطر أعلى. وعلى العكس من ذلك، يميل البيزو المكسيكي إلى الضعف في أوقات الاضطرابات السوقية أو عدم اليقين الاقتصادي حيث يميل المستثمرون إلى بيع الأصول ذات المخاطر الأعلى والفرار إلى الملاذات الآمنة الأكثر استقرارًا.
