البيزو المكسيكي يحافظ على قوته مع تولي الكونجرس المكسيكي مهامه

• يرتفع البيزو المكسيكي مقابل الدولار الأمريكي مع انخفاض التضخم الأساسي في نفقات الاستهلاك الشخصي إلى ما دون التوقعات، مما يعزز احتمالات خفض أسعار الفائدة من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي.
• إن حالة عدم اليقين السياسي المستمرة في المكسيك تعمل على إضعاف الطلب على البيزو.
• يخفض بنك المكسيك توقعاته لنمو الناتج المحلي الإجمالي لعامي 2024 و2025، مما يشير إلى تباطؤ النمو وخفض محتمل لأسعار الفائدة.

استعاد البيزو المكسيكي بعض قوته يوم الجمعة مقابل الدولار الأمريكي بعد أن انخفض مؤشر التضخم المفضل لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي (Federal)، وهو مؤشر أسعار الاستهلاك الشخصي الأساسي (PCE)، بمقدار العُشر عن المتوقع، مما يشير إلى أن عملية الانكماش قد تطورت. وهذا يعطي بنك الاحتياطي الفيدرالي الضوء الأخضر لبدء خفض أسعار الفائدة، وهو ما يشكل عقبة أمام الدولار الأمريكي. وفي وقت كتابة هذا التقرير، يتداول زوج الدولار الأمريكي/البيزو المكسيكي عند 19.64، بانخفاض 1.01%.

غابت البيانات الاقتصادية عن الأجندة المكسيكية خلال الأسبوع. ومع ذلك، فإن حالة عدم اليقين السياسي المرتبطة بإصلاح القضاء وحل الهيئات المستقلة في مشاريع القوانين التي طرحها الرئيس أندريس مانويل لوبيز أوبرادور قد تبقي المستثمرين متوترين مع تولي الكونجرس المكسيكي الجديد منصبه.

وبالإضافة إلى ذلك، يقوم بنك المكسيك بمراجعة النمو الاقتصادي بالخفض حيث يقدر أن الناتج المحلي الإجمالي لعام 2024 سينخفض ​​من 2.4٪ إلى 1.5٪ ومن 1.5٪ إلى 1.2٪ لعام 2025 بعد الكشف عن المراجعة ربع السنوية للربع الثاني من عام 2024.

حذرت فيكتوريا رودريجيز سيجا، محافظ بنك المكسيك، من أن التعديلات على أسعار الفائدة المرجعية الأولية ستكون تدريجية فقط عندما تسمح الظروف الاقتصادية الكلية بذلك.

وفي هذا الصدد، تتوقع معظم البنوك أن يخفض بنك المكسيك أسعار الفائدة بما لا يقل عن 50 نقطة أساس لبقية عام 2024. ومن شأن هذا أن يضغط على العملة المكسيكية، التي انخفضت قيمتها بالفعل بنسبة 15.38% منذ بداية العام.

وعلى الجانب الآخر من الحدود، كشف مكتب التحليل الاقتصادي الأميركي أن عملية الانكماش مستمرة. فقد انخفض مؤشر التضخم المفضل لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي، وهو مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي، على أساس سنوي، في حين ظلت الأرقام الرئيسية دون تغيير.

في غضون ذلك، تحسن استطلاع رأي المستهلكين الذي أجرته جامعة ميشيغان في أغسطس/آب للمرة الأولى في خمسة أشهر وتجاوز القراءة الأولية التي أُعلن عنها قبل أسبوعين.

وأظهر استطلاع جامعة ميشيغان أن توقعات التضخم لمدة عام واحد انخفضت، في حين ظلت دون تغيير لمدة خمس سنوات.

ملخص يومي لمحركات السوق: البيزو المكسيكي يهاجم بقوة، متجاهلاً حالة عدم اليقين السياسي

• سيستمر قرار الرئيس المكسيكي أندريس مانويل لوبيز أوبرادور بتعليق العلاقات مع السفيرين الأمريكي والكندي هذا الأسبوع في التأثير على البيزو المكسيكي.
• أظهرت قراءة مؤشر أسعار المستهلك الأساسي في الولايات المتحدة لشهر يوليو ارتفاع الأسعار بنسبة 2.6%، دون تغيير عن الشهر السابق ولكن أقل من تقديرات 2.7% على أساس سنوي. وبلغ مؤشر أسعار المستهلك الرئيسي 2.5% على أساس سنوي، وهو أقل من توقعات بارتفاع بنسبة 2.6%.
• يكشف التقرير نفسه أن إنفاق المستهلكين ارتفع في حين كان نمو الدخل بطيئا، مما أثار الشكوك في قدرة الأميركيين على الحفاظ على نفس الوتيرة.
• وبحسب جامعة ميتشجان، ارتفعت ثقة المستهلك الأميركي في أغسطس/آب من 66.4 في يوليو/تموز إلى 67.9. وانخفضت توقعات التضخم لعام واحد من 2.9% إلى 2.8%، وبلغت 3% على المدى المتوسط ​​ـ خمس سنوات.
• تشير بيانات مجلس شيكاغو للتجارة (CBOT) إلى أن بنك الاحتياطي الفيدرالي سيخفض أسعار الفائدة بمقدار 97 نقطة أساس على الأقل، وفقًا لعقود آجلة لأسعار الفائدة على الأموال الفيدرالية لشهر ديسمبر 2024.

التوقعات الفنية: ارتفاع البيزو المكسيكي مع انخفاض زوج الدولار الأمريكي/البيزو المكسيكي إلى ما دون 19.70

يظل الاتجاه الصعودي لزوج الدولار الأمريكي/البيزو المكسيكي سليما، على الرغم من أن الزوج الغريب انخفض نحو مستوى 19.65 مع تزايد ثقة المتداولين في أن بنك الاحتياطي الفيدرالي سيبدأ دورة التيسير، مما يقلل من الفارق في أسعار الفائدة بين الولايات المتحدة والمكسيك.

مؤشر القوة النسبية (RSI) مختلط، في منطقة صعودية لكنه يستهدف الانخفاض، مما يدل على أن البائعين لديهم اليد العليا في المدى القريب.

في حالة استمرار ضعف زوج الدولار الأمريكي/البيزو المكسيكي، فإن الدعم الأول سيكون عند مستوى 19.50. وسوف يؤدي اختراق هذا المستوى إلى كشف أدنى مستوى سجله الزوج في 23 أغسطس/آب عند مستوى 19.02 قبل إفساح المجال أمام البائعين الذين يتطلعون إلى اختبار المتوسط ​​المتحرك البسيط لخمسين يومًا عند مستوى 18.59.

ومع ذلك، إذا ظل الزوج فوق مستوى 19.50، فإن التحدي الذي يواجهه مستوى 20.00 هو احتمال قائم. وبمجرد تجاوز هذا المستوى، فإن المحطة التالية ستكون أعلى مستوى منذ بداية العام (YTD) عند 20.22، يليه أعلى مستوى يومي في 28 سبتمبر 2022 عند 20.57. وإذا تم التخلي عن هذين المستويين، فإن المحطة التالية ستكون أعلى مستوى في 2 أغسطس 2022 عند 20.82، قبل 21.00.