البيزو المكسيكي يستقر بعد هبوطه إلى أدنى مستوى له في عام 2024

• توقف البيزو المكسيكي بعد انخفاضه إلى أدنى مستوى له هذا العام.
• انخفض البيزو بسبب مخاوف المستثمرين بشأن الإصلاحات المثيرة للجدل التي اقترحتها الحكومة المكسيكية للنظام القضائي.
• سيكون الزوج USD/MXN محل التركيز يوم الجمعة حيث من المرجح أن تؤثر بيانات التوظيف غير الزراعية الأمريكية المهمة على جميع أزواج الدولار الأمريكي.

انخفض البيزو المكسيكي (MXN) قليلاً في أزواجه الرئيسية يوم الجمعة، واستقر بعد 24 ساعة متقلبة حيث وصلت العملة إلى أدنى مستوياتها منذ بداية العام (YTD) قبل أن تتعافى. كانت مخاوف المستثمرين بشأن الإصلاحات الجديدة المثيرة للجدل لطريقة انتخاب القضاة هي السبب الرئيسي وراء عمليات البيع الحادة للبيزو.

في يوم الجمعة، سيحول التجار انتباههم إلى الشمال من الحدود حيث من المقرر أن يصدر تقرير الوظائف غير الزراعية لشهر أغسطس من مكتب إحصاءات العمل الأمريكي في الساعة 12:30 بتوقيت جرينتش. وقد تؤثر البيانات على توقعات أسعار الفائدة في الولايات المتحدة وقيمة الدولار الأمريكي، مما يشير إلى أن زوج الدولار الأمريكي/البيزو المكسيكي من المرجح أن يشهد المزيد من التقلبات.

زوج البيزو المكسيكي مقابل الدولار الأمريكي في دائرة الضوء

من المرجح أن يكون زوج البيزو المكسيكي والدولار الأمريكي في دائرة الضوء يوم الجمعة قبل صدور بيانات الوظائف غير الزراعية الحاسمة من الولايات المتحدة. صرح بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي أنه أصبح أكثر قلقًا بشأن المخاطر التي تهدد سوق العمل الأمريكية من التضخم، وقد تدفعه المزيد من علامات الضعف إلى خفض أسعار الفائدة بشكل أكثر عدوانية من المتوقع. وهذا بدوره قد يضعف الدولار الأمريكي لأن أسعار الفائدة المنخفضة تجعل العملة أقل جاذبية للمستثمرين الذين يفضلون العوائد الأعلى.

ويتوقع خبراء الاقتصاد أن تظهر بيانات الوظائف غير الزراعية أن الاقتصاد الأميركي أضاف 160 ألف وظيفة جديدة في أغسطس/آب، ولكن إذا جاءت البيانات أضعف من هذا التقدير ــ وهو أقل من المتوسط ​​في أغسطس/آب ــ فقد تدق ناقوس الخطر للاقتصاد. وهذا بدوره من شأنه أن يزيد من احتمالات خفض بنك الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة بنسبة 0.50% في اجتماعه في 18 سبتمبر/أيلول ــ وهو ضعف المعدل القياسي البالغ 0.25%.

ومن بين المقاييس الرئيسية الأخرى في التقرير معدل البطالة، الذي من المقرر أن ينخفض ​​إلى 4.2% من 4.3%. ومع ذلك، إذا فشل في ذلك، أو حتى ارتفع، فقد يفرض هذا أيضًا ضغوطًا على بنك الاحتياطي الفيدرالي لخفض أسعار الفائدة بسرعة أكبر مما كان متوقعًا.

إن خفض سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية بمقدار نصف في المائة من شأنه أن يخفض سعر الفائدة الأساسي لبنك الاحتياطي الفيدرالي إلى نطاق يتراوح بين 4.75% و5.00%. ومن شأن توقع مثل هذه الخطوة أن يؤدي إلى انخفاض زوج الدولار الأمريكي/البيزو المكسيكي. وفي الوقت الحالي، تبلغ احتمالات السوق لخفض بنسبة 0.50% في اجتماع سبتمبر/أيلول حوالي 40%، ومع ذلك، إذا كانت بيانات الوظائف يوم الجمعة ضعيفة بشكل خاص، فقد ترتفع هذه الاحتمالات، مما يؤدي إلى انخفاض زوج الدولار الأمريكي/البيزو المكسيكي، مع ثبات جميع العوامل الأخرى.

وفي المكسيك، ستقتصر البيانات على صادرات السيارات والإنتاج في أغسطس/آب. وأظهرت أرقام يوليو/تموز انخفاض الصادرات بنسبة 1.6% وارتفاع الإنتاج بنسبة 2.7%.

في وقت كتابة هذا التقرير، يساوي الدولار الأمريكي الواحد (USD) 19.94 بيزو مكسيكي، ويتداول زوج EUR/MXN عند 22.16، وزوج GBP/MXN عند 26.29.

البيزو المكسيكي تحت الضغط بسبب الإصلاحات السياسية

يشهد البيزو المكسيكي اتجاهاً هبوطياً ثابتاً في معظم الأزواج، وذلك منذ أن سعت الحكومة إلى تمرير مشروع قانون مثير للجدل لإصلاح القضاء.

وتسعى الإصلاحات إلى مكافحة الفساد الملحوظ في القضاء من خلال انتخاب القضاة من خلال التصويت الشعبي بدلاً من التعيين. ومع ذلك، يزعم المنتقدون أن مشروع القانون من شأنه أن يعرض استقلال القضاة للخطر ويفشل في مكافحة الفساد، الذي ينتشر بشكل أكبر بين المسؤولين من ذوي الرتب الدنيا وأعضاء وكالات إنفاذ القانون.

ونجحت الحكومة، الأربعاء، في تمرير مشروع القانون، حيث نال تصويت 357 لصالحه مقابل 130 ضده.

وسوف يتم مناقشة الإصلاحات الآن في مجلس الشيوخ المكسيكي، حيث تحتاج الحكومة إلى مقعد واحد فقط لتحقيق أغلبية الثلثين اللازمة لإقرار مشروع القانون. ولكن أغلب الخبراء يعتقدون أن مشروع القانون سوف يتم التصويت عليه.

وبعد ذلك، لا يزال يتعين على مشروع القانون “أن يمرر إلى 32 مجلسًا محليًا للموافقة عليه. وبمجرد الموافقة على مشروع القانون في 17 من تلك الولايات، سيتم إدخال التغييرات على الدستور المكسيكي رسميًا”، كما يقول كريستيان بورجان فالنسيا، المحلل في إف إكس ستريت.

ومن منظور مالي، تنطوي الإصلاحات على خطر التسبب في تراجع الاستثمار الأجنبي. وهذا بدوره من شأنه أن يقلل الطلب على البيزو، مما يؤدي إلى مزيد من انخفاض قيمة العملة.

وقال السفير الأميركي لدى المكسيك كين سالازار إنه على الرغم من الحاجة إلى إصلاح القضاء، فإنه يعارض مشروع القانون الحالي، الذي يثير مخاوف المستثمرين في الولايات المتحدة. وحذر من أنه قد يعرض للخطر العلاقات الوثيقة بين البلدين، والتي تشمل اتفاقية التجارة الحرة.

وقال سالازار في مؤتمر صحفي يوم الثلاثاء “إذا لم يتم ذلك بالطريقة الصحيحة، فإنه قد يسبب الكثير من الضرر للعلاقة”.

التحليل الفني: زوج الدولار الأمريكي/البيزو المكسيكي يسجل أعلى مستوى له هذا العام عند 20.15

سجل زوج USD/MXN أعلى مستوياته الجديدة في عام 2024 يوم الخميس، حيث وصل إلى ذروة 20.15 قبل أن يتراجع ليغلق بالقرب من سعر الافتتاح. وفي هذه العملية، شكل السعر نموذجًا فنيًا يسمى شمعة Shooting Star اليابانية الهبوطية (المستطيل المظلل على الرسم البياني أدناه).

يحدث هذا النمط عند قمم السوق عندما يتحرك السعر إلى ذروة ثم يتدحرج في نفس اليوم. يمكن أن يكون دليلاً على بداية تراجع أو تصحيح أو حتى في بعض الحالات انعكاس لاتجاه الصعود. إذا كان اليوم التالي هبوطيًا أيضًا، فإنه يوفر تأكيدًا هبوطيًا إضافيًا لـ Shooting Star. ومع ذلك، حتى إغلاق يوم الجمعة، لن يكون ذلك معروفًا.

الرسم البياني اليومي لزوج USD/MXN

هناك علامة هبوطية أخرى وهي أن مؤشر الزخم لمؤشر القوة النسبية (RSI) يتباعد مع السعر عند مقارنته بذروة 5 أغسطس. في ذروة 5 سبتمبر، كان مؤشر القوة النسبية أقل مما كان عليه يوم الخميس، على الرغم من أن السعر سجل ارتفاعًا أعلى. يشير عدم التأكيد من مؤشر القوة النسبية إلى نقص الزخم الصعودي المصاحب لذروة سبتمبر، مما قد يشير إلى ضعف أساسي. مرة أخرى، يشير هذا إلى خطر حدوث تراجع.

ولكن على الرغم من هذه الإشارات الهبوطية، فإن الاتجاه العام يظل صعوديًا، وبما أن نظرية التحليل الفني تقول “الاتجاه هو صديقك”، فإن هذا من شأنه أن يصب في صالح المزيد من الصعود. وبالتالي، فإن أي ضعف قد يكون مؤقتًا قبل أن يرتفع الزوج مرة أخرى.

إن الاختراق فوق قمة النجم الساقط عند 20.15 من شأنه أن يوفر تأكيدًا إضافيًا على استمرار الاتجاه الصاعد، مع الهدف التالي عند خط القناة العلوي في 20.60.