البيزو المكسيكي يظل ثابتًا بعد خفض أسعار الفائدة الفيدرالية، والأنظار تتجه إلى بانكسيكو

• يظل البيزو المكسيكي قويا رغم خفض بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي لأسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس.
• يتوقع بنك الاحتياطي الفيدرالي أن يظل سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية عند 4.4% لعام 2024، وهو ما يحقق التوازن بين استقرار الأسعار وأهداف التوظيف.
• يترقب المستثمرون قرار بنك المكسيك القادم بخفض أسعار الفائدة بنسبة 0.25% في 26 سبتمبر/أيلول.

ظل البيزو المكسيكي دون تغيير مقابل الدولار الأمريكي خلال جلسة أمريكا الشمالية يوم الخميس بعد أن خفض بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة لأول مرة منذ أربع سنوات. فشلت البيانات الصادرة عن الولايات المتحدة في إحداث حركة في الزوج الغريب حيث يتداول زوج الدولار الأمريكي/البيزو المكسيكي عند 19.26، دون تغيير تقريبًا.

الواقع أن البيانات الاقتصادية المكسيكية الشحيحة تترك عملة الأسواق الناشئة تميل إلى ديناميكيات الاقتصاد الأميركي. ففي يوم الأربعاء، خفض بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس مع تزايد ثقته في أن التضخم سوف يصل “بشكل مستدام” إلى هدفه البالغ 2% وأن سوق العمل لن تتراجع أكثر. وفي بيان السياسة النقدية، أقر رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول بأن التفويض المزدوج المتمثل في استقرار الأسعار والحد الأقصى للعمالة أصبح الآن متوازنا تقريبا مع الإشارة إلى أن التوقعات الاقتصادية لا تزال غير مؤكدة.

وفي الاجتماع نفسه، قام مسؤولو بنك الاحتياطي الفيدرالي بتحديث ملخص التوقعات الاقتصادية (SEP) أو مخطط النقاط، حيث يتوقعون أن ينتهي سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية في عام 2024 عند 4.4%.

كشفت وزارة العمل الأميركية مؤخرا أن عدد الأميركيين الذين تقدموا بطلبات للحصول على إعانات البطالة للأسبوع المنتهي في 14 سبتمبر/أيلول كان أقل من المتوقع لكنه تحسن مقارنة بالقراءة الأخيرة.

ارتفع الزوج الغريب USD/MXN نحو أعلى مستوى يومي عند 19.40 بعد البيانات حيث قد يمنع هذا البنك المركزي الأمريكي من تخفيف السياسة بشكل عدواني، والالتزام بدلاً من ذلك بتخفيضات ربع نقطة مئوية.

وفي الوقت نفسه، تتجه أنظار المستثمرين إلى بنك المكسيك (بانكسيكو)، الذي من المتوقع أن يخفض أسعار الفائدة بنسبة 0.25% في قرار اجتماع السياسة النقدية في 26 سبتمبر/أيلول.

ملخص يومي لمحركات السوق: البيزو المكسيكي قوي بعد قرار بنك الاحتياطي الفيدرالي

• إن اتساع الفارق في أسعار الفائدة بين المكسيك والولايات المتحدة قد يبرر المزيد من الانخفاض في زوج الدولار الأمريكي/البيزو المكسيكي. ومع ذلك، فإن المخاوف بشأن الإصلاح القضائي حالت دون ارتفاع البيزو المكسيكي.
• وبحسب بنوك ووكالات تصنيف ائتماني مختلفة، فإن تأثير إصلاح النظام القضائي لا يزال بعيداً عن أن يُحس به. وقد يكون غياب دولة القانون والشفافية من العوامل التي قد تؤدي إلى تعديل الجدارة الائتمانية للمكسيك على المدى الأبعد.
• انخفضت طلبات إعانة البطالة الأولية في الولايات المتحدة للأسبوع المنتهي في 14 سبتمبر من 231 ألفًا إلى 219 ألفًا، وهو ما يقل عن التوقعات البالغة 230 ألفًا.
• انخفضت مبيعات المنازل القائمة في الولايات المتحدة بنسبة 2.5% على أساس شهري في أغسطس، بعد انخفاضها من 3.96 مليون إلى 3.86 مليون، مسجلة انخفاضًا للمرة الرابعة هذا العام.
• خلال مؤتمره الصحفي، قال رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي باول إن مخاطر التضخم تضاءلت وأكد أن الاقتصاد لا يزال قويا. وأبقى خيارات بنك الاحتياطي الفيدرالي مفتوحة، مما يعني أنه إذا استمر التضخم، فيمكنه تعديل وتيرة التيسير.
• وأضاف باول أن بيانات السياسة النقدية تظهر أن اللجنة ليست في عجلة من أمرها لتطبيع السياسة.
• ويتوقع بنك الاحتياطي الفيدرالي أن يتكثف التضخم إلى 2.6% في عام 2024، و2.2% في عام 2025، و2% بحلول عام 2026، وذلك وفقا لمؤشر أسعار الإنفاق الاستهلاكي الشخصي الأساسي.
• ويتوقع مسؤولو بنك الاحتياطي الفيدرالي أن ينمو الاقتصاد الأميركي بمعدل 2% في عام 2024، مع ارتفاع معدل البطالة إلى 4.4% بحلول نهاية العام.
• تشير العقود الآجلة لأسعار الفائدة الفيدرالية لشهر ديسمبر 2024 إلى أن بنك الاحتياطي الفيدرالي قد يخفض أسعار الفائدة بمقدار 69 نقطة أساس على الأقل، مما يعني أنه في الاجتماعين التاليين، تتوقع السوق خفض أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس و25 نقطة أساس في عام 2024.

التوقعات الفنية لزوج USD/MXN: البيزو المكسيكي ينخفض ​​مع احتفاظ زوج USD/MXN بمكاسب فوق 19.30

لا يزال الاتجاه الصعودي لزوج الدولار الأمريكي/البيزو المكسيكي قائمًا، على الرغم من فشل الزوج في الارتفاع عقب قرار بنك الاحتياطي الفيدرالي. وفي الأسبوع المقبل، قد يدفع اجتماع السياسة النقدية لبنك المكسيك سعر الصرف إلى الخروج من نطاق 19.00 – 19.50.

يظل الزخم مختلطًا ولكن على المدى القصير فإنه يصب في صالح البائعين كما يتضح من مؤشر القوة النسبية (RSI).

ومع ذلك، إذا انخفض زوج الدولار الأمريكي/البيزو المكسيكي إلى ما دون أدنى مستوى سجله في 18 سبتمبر/أيلول عند 19.06، فسوف يتعرض للمستوى النفسي 19.00. وهناك المزيد من الخسائر تحته، حيث يكون الدعم التالي هو المتوسط ​​المتحرك البسيط لخمسين يومًا (SMA) عند 18.99، يليه أدنى مستوى في الدورة عند 18.59، وهو أدنى مستوى يومي سجله في 19 أغسطس/آب.

وعلى العكس من ذلك، إذا ارتفع زوج الدولار الأمريكي/البيزو المكسيكي فوق مستوى 19.50، فإن المقاومة التالية ستكون المستوى النفسي 20.00. ومن المتوقع أن ينشأ المزيد من الارتفاع عند الذروة السنوية عند مستوى 20.22، يليه مستوى 20.50.