البيزو المكسيكي يكتسب أرضية وسط تفاؤل متزايد بشأن خفض الفائدة من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي بمقدار 50 نقطة أساس

• يرتفع البيزو المكسيكي إلى أعلى مستوى في ثلاثة أسابيع مع انخفاض الدولار الأمريكي.
• ترتفع توقعات خفض أسعار الفائدة من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي، حيث تظهر أداة CME FedWatch احتمالية بنسبة 43% لخفض أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس، مما يضغط على الدولار الأمريكي.
• تراجعت المخاوف السياسية في المكسيك بعد الموافقة على الإصلاح القضائي، وهو ما ساعد على ارتفاع قيمة البيزو.

ارتفع البيزو المكسيكي للجلسة الثالثة على التوالي مقابل الدولار الأمريكي بسبب الضعف العام الذي يعاني منه هذا الأخير. وقد أدى اكتساب المشاركين في السوق الثقة في أن بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي سوف يخفض تكاليف الاقتراض “بشكل عدواني” إلى تعزيز العملة المكسيكية، التي تجاهلت مخاوف الإصلاح القضائي. يتم تداول زوج الدولار الأمريكي/البيزو المكسيكي عند 19.25، بانخفاض 1.30%.

كان الدولار الأمريكي هو محور الاهتمام خلال جلستي التداول الأخيرتين. ففي يوم الخميس، بدا المستثمرون واثقين من أن بنك الاحتياطي الفيدرالي سوف يخفض أسعار الفائدة بنسبة 0.25% بسبب البيانات التي قدمتها أداة CME FedWatch. ومع ذلك، طغى تقرير طلبات إعانة البطالة الأولية الأسوأ من المتوقع على ارتفاع مؤشر أسعار المنتجين.

في يوم الخميس، أظهرت أداة CME FedWatch أن احتمالات خفض أسعار الفائدة من قِبَل بنك الاحتياطي الفيدرالي بمقدار 50 نقطة أساس كانت 28%. ومع ذلك، في وقت كتابة هذا التقرير، ارتفعت الاحتمالات إلى 43%؛ وانخفضت احتمالات خفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس إلى 53%.

وأدى ذلك إلى تقويض الدولار، الذي خسر 0.17%، وفقا لمؤشر الدولار الأميركي (DXY)، ليتداول عند 101.06.

كشفت جامعة ميشيغان أن ثقة المستهلك ارتفعت إلى أعلى مستوى في أربعة أشهر في سبتمبر/أيلول، وهو ما ساعد في تحسن توقعات التضخم.

في هذه الأثناء، هدأت الاضطرابات السياسية في المكسيك بعد الموافقة على مشروع قانون النظام القضائي.

وعلق جيراردو كاريليو، المدير الإقليمي لأمريكا اللاتينية في وكالة فيتش للتصنيف الائتماني، على الجدارة الائتمانية للمكسيك، قائلاً: “إن توقعات التصنيف مستقرة، مما يعني أننا نشهد توازناً بين نقاط القوة والضعف. وقبل ملاحظة خفض التصنيف السيادي بشكل مباشر، ما يمكن توقعه منا هو تغيير في التوقعات، إما من مستقر إلى إيجابي أو من مستقر إلى سلبي، ومن المحتمل أن يحدث الأخير”.

وفي يوم الخميس، صرحت أليخاندرينا سالسيدو، مديرة البحوث الاقتصادية في بنك المكسيك (بانكسيكو)، بأن البيئة القوية التي يسودها حكم القانون يمكن أن تساعد في خلق الظروف التي تشجع الاستثمار. وأضافت أن احترام حكم القانون والسلامة العامة “من شأنه أن يوفر قدراً أعظم من اليقين، ويعزز تدفق الاستثمار في جميع المناطق، ويساهم في الاستفادة من الفرص التي توفرها عملية الانتقال”.

ملخص يومي لمحركات السوق: البيزو المكسيكي مدعوم بضعف الدولار الأمريكي

• من المتوقع أن يظل زوج USD/MXN مدفوعًا بمزاج السوق وتوقعات خفض أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي بشكل أكبر.
• سيتضمن جدول الأعمال الاقتصادي للمكسيك الأسبوع المقبل الطلب الكلي والإنفاق الخاص للربع الثاني من عام 2024.
• انخفض معدل التضخم في المكسيك إلى أقل من 5% في أغسطس، مما يزيد من فرص تخفيف السياسة النقدية بشكل إضافي من قبل البنك المركزي المكسيكي.
• أظهر استطلاع Citibanamex لشهر سبتمبر أن من المتوقع أن يخفض Banxico أسعار الفائدة إلى 10.25٪ في عام 2024 وإلى 8.25٪ في عام 2025. ومن المتوقع أن ينتهي سعر صرف الدولار الأمريكي مقابل البيزو المكسيكي في عام 2024 عند 19.50 وعام 2025 عند 19.85.
• ارتفع مؤشر جامعة ميشيغان لثقة المستهلك من 67.9 إلى 69.0، متجاوزًا التوقعات البالغة 68.
• وتحسنت توقعات التضخم من 2.8% إلى 2.7% خلال الفترة الممتدة لعام واحد. وعلى المدى الأطول، ارتفعت التوقعات من 3% إلى 3.1%.
• ظل الدولار الأمريكي معروضا للبيع في الولايات المتحدة بعد أن كشف مكتب إحصاءات العمل الأمريكي عن تباين أرقام مؤشر أسعار المنتجين في أغسطس/آب. وفي الوقت نفسه، ارتفع عدد الأميركيين المتقدمين بطلبات للحصول على إعانات البطالة وفقا للتقديرات وتجاوز قراءة الأسبوع السابق.
• تشير بيانات من مجلس شيكاغو للتجارة إلى أن بنك الاحتياطي الفيدرالي سيخفض أسعار الفائدة بمقدار 98 نقطة أساس على الأقل هذا العام، انخفاضًا من 108 نقطة أساس قبل يوم واحد، وفقًا لعقود آجلة لأسعار الفائدة على الأموال الفيدرالية لشهر ديسمبر 2024.

التوقعات الفنية لزوج USD/MXN: ارتفاع البيزو المكسيكي مع انخفاض زوج USD/MXN إلى ما دون 19.30

دفع التراجع المفاجئ لزوج الدولار الأمريكي/البيزو المكسيكي الزوج الغريب إلى الانخفاض أكثر من 7000 نقطة تحت المستوى النفسي 20.00، على الرغم من وجود مستويات دعم رئيسية في المستقبل. ومع ذلك، تحول الزخم لصالح البائعين حيث تحول مؤشر القوة النسبية (RSI) إلى هبوطي.

وبالتالي، في الأمد القريب، يميل زوج الدولار الأمريكي/البيزو المكسيكي إلى الاتجاه الهبوطي. وسيكون الدعم الأول عند أدنى مستوى سجله الزوج في 23 أغسطس/آب عند 19.02. وسوف يؤدي اختراق هذا المستوى إلى كشف المتوسط ​​المتحرك البسيط لخمسين يومًا عند 18.99، يليه أدنى مستوى سجله الزوج في دورة 19 أغسطس/آب عند 18.59.

وعلى العكس من ذلك، يتعين على زوج الدولار الأمريكي/البيزو المكسيكي تجاوز المستوى النفسي 20.00 لمواصلة الصعود. وإذا تم تجاوزه، فإن مستوى السقف التالي سيكون أعلى مستوى منذ بداية العام عند 20.22. وفي حالة المزيد من القوة، قد يتحدى الزوج أعلى مستوى يومي في 28 سبتمبر 2022، عند 20.57. وإذا تم التخلي عن هذين المستويين، فإن المحطة التالية ستكون أعلى مستوى تأرجح عند 20.82 في 2 أغسطس 2022، قبل 21.00.