البيزو المكسيكي يمحو خسائره مع تباطؤ التضخم وسط حالة من عدم اليقين السياسي

• يرتفع البيزو المكسيكي مع تلاشي المخاوف بشأن إقرار إصلاح القضاء على الرغم من موقف البنك المركزي المكسيكي المتسامح.
• المعارضة من قبل 43 عضوا في مجلس الشيوخ تقلل من فرص الموافقة على إصلاح القضاء، وهو ما يخفف المخاوف السياسية في المكسيك.
• يبرر انخفاض التضخم الموقف الحمائمي لبنك المكسيك، في حين يتحسن مؤشر ثقة الأعمال قليلاً ولكنه يظل أقل من 50.

سجل البيزو المكسيكي عودة قوية أمام الدولار الأمريكي يوم الاثنين. وتلاشت المخاوف بشأن الموافقة على إصلاح القضاء بعد أن كرر 43 من أعضاء مجلس الشيوخ المعارضين تصويتهم ضده. ويتداول زوج الدولار الأمريكي/البيزو المكسيكي عند 19.86، بانخفاض 0.42%.

لا يزال زوج الدولار الأمريكي/البيزو المكسيكي مدفوعًا بالقضايا السياسية. ومع ذلك، برر أحدث تقرير للتضخم موقف بنك المكسيك المتساهل مع انخفاض الأرقام الرئيسية والأساسية في القراءة السنوية.

وأظهرت بيانات أخرى أن ثقة الأعمال تحسنت بشكل طفيف لكنها ظلت دون عتبة الخمسين.

وفي الوقت نفسه، حذر بنك جوليوس باير من أن وكالات التصنيف الائتماني قد تغير من الجدارة الائتمانية للمكسيك في العام المقبل إذا تمت الموافقة على الإصلاح القضائي. وقالت إيريني تسيكريديو، المحللة المتخصصة في الدخل الثابت: “على الرغم من أن التأثير الاقتصادي لم يتضح بعد بشكل كامل، فإن الأسواق تشعر بالقلق إزاء الضعف المحتمل لسيادة القانون وتركيز السلطة القضائية والتنفيذية، وهو ما من شأنه أن يقلل من الرقابة والمساءلة”.

أضاف بنك جوليوس باير اسمه إلى تحذيرات مورجان ستانلي وبنك أوف أميركا وجيه بي مورجان وسيتيباناميكس ووكالات فيتش للتصنيف الائتماني بشأن التأثير الاقتصادي والمالي الناجم عن الموافقة على الإصلاح القضائي.

وعلى الجانب الآخر من الحدود، كشف السجل الاقتصادي الأميركي عن توقعات التضخم لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك، والتي ظلت دون تغيير عند 3%. ومع ذلك، لا يزال المشاركون في السوق يترقبون صدور مؤشر أسعار المستهلك لشهر أغسطس/آب يوم الأربعاء.

ملخص يومي لمحركات السوق: البيزو المكسيكي يستعيد قوته بعد التصويت المتوقع على الإصلاح القضائي

• ارتفع معدل التضخم في المكسيك في أغسطس بنسبة 4.99% على أساس سنوي، وهو أقل من التقديرات التي بلغت 5.09% والقراءة السابقة التي بلغت 5.57%. وانخفض التضخم الأساسي بعُشر نقطة مئوية إلى 4% على أساس سنوي.
• ويتوقع المتعاملون أن يخفض بنك المكسيك أسعار الفائدة في قرار السياسة النقدية المرتقب في 26 سبتمبر/أيلول.
• لا تزال البيانات الاقتصادية في المكسيك خفيفة. ففي يوم الأربعاء 11 سبتمبر/أيلول، وافق مجلس الشيوخ على إصلاح القضاء. وفي وقت سابق، سيكشف المعهد الوطني للإحصاء والإحصاءات عن أرقام الإنتاج الصناعي.
• أظهر استطلاع Citibanamex لشهر سبتمبر أن من المتوقع أن يخفض Banxico أسعار الفائدة إلى 10.25٪ في عام 2024 وإلى 8.25٪ في عام 2025. ومن المتوقع أن ينتهي سعر صرف الدولار الأمريكي مقابل البيزو المكسيكي في عام 2024 عند 19.50 وعام 2025 عند 19.85.
• من المتوقع أن ينخفض ​​مؤشر أسعار المستهلك في الولايات المتحدة من 2.9% إلى 2.6% على أساس سنوي في أغسطس، في حين من المتوقع أن يظل مؤشر أسعار المستهلك الأساسي عند 3.2%.
• تشير بيانات مجلس شيكاغو للتجارة (CBOT) إلى أن بنك الاحتياطي الفيدرالي سيخفض أسعار الفائدة بمقدار 104.5 نقطة أساس على الأقل هذا العام، وفقًا لعقود آجلة لأسعار الفائدة على الأموال الفيدرالية لشهر ديسمبر 2024.

التوقعات الفنية لزوج USD/MXN: ارتفاع البيزو المكسيكي مع انخفاض زوج USD/MXN إلى ما دون 20.00

لا يزال الاتجاه الصعودي لزوج الدولار الأمريكي/البيزو المكسيكي قائما على الرغم من التراجع المستمر بسبب الشعور بالارتياح لعدم إمكانية الموافقة على الإصلاح القضائي. ولكن لن يتبين هذا إلا في الحادي عشر من سبتمبر/أيلول.

يظهر الزخم علامات الإرهاق، لكن المشترين يظلون مسيطرين على السوق على الرغم من انخفاض مؤشر القوة النسبية (RSI) قليلاً.

إذا تجاوز زوج USD/MXN مستوى 20.00، فسيكون مستوى السقف التالي هو أعلى مستوى سجله الزوج حتى الآن هذا العام عند 20.22. وفي حالة اكتسابه المزيد من القوة، قد يتحدى الزوج أعلى مستوى يومي سجله في 28 سبتمبر 2022، عند 20.57. وإذا تم التخلي عن هذين المستويين، فستكون المحطة التالية هي أعلى مستوى سجله الزوج عند 20.82 في 2 أغسطس 2022، قبل 21.00.

وعلى العكس من ذلك، إذا ضعف زوج الدولار الأمريكي/البيزو المكسيكي أكثر، فإن الدعم الأول سيكون 19.50. وسوف يؤدي اختراق هذا المستوى الأخير إلى كشف أدنى مستوى سجله الزوج في 23 أغسطس/آب عند 19.02 قبل إفساح المجال أمام البائعين الذين يتطلعون إلى اختبار المتوسط ​​المتحرك البسيط لخمسين يومًا (SMA) عند 18.65.