البيزو المكسيكي ينتعش بعد ارتفاع بيانات التضخم المكسيكية

• انتعش البيزو المكسيكي بعد أن وصل إلى أدنى مستوياته منذ عدة سنوات خلال الانتخابات الرئاسية الأمريكية.
• قد يضغط اجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي لشهر نوفمبر يوم الخميس على الدولار الأمريكي.
• لا تزال بيانات التضخم المكسيكية مرتفعة في أكتوبر، مما يحافظ على دعم البيزو.

يناور البيزو المكسيكي (MXN) في منعطف يفخر به سائق الفورمولا 1 خلال التقلبات المصاحبة للانتخابات الرئاسية الأمريكية. تعرض البيزو لضربة قوية يوم الأربعاء، حيث أصبح من الواضح بشكل متزايد أن الرئيس المنتخب دونالد ترامب سيفوز في الانتخابات. كان تعهده بفرض رسوم جمركية على الواردات المكسيكية – بنسبة تتراوح بين 25% و300%، اعتمادًا على التعليقات التي تلقيتها – هو السبب الرئيسي لعمليات البيع الحادة للبيزو المكسيكي.

ومع ذلك، بعد أن توج ترامب “قيصرًا” بالفعل، تعافت البيزو المكسيكي وعوضت جميع خسائرها السابقة. يوم الخميس، واصل البيزو المكسيكي تفوقه بشكل هامشي على نظرائه في أزواجه الثلاثة الأكثر تداولًا: الدولار الأمريكي/البيزو المكسيكي، واليورو/البيزو المكسيكي، والجنيه الاسترليني/البيزو المكسيكي.

يحتفظ البيزو بلهجته المتفائلة بعد صدور بيانات التضخم المكسيكية لشهر أكتوبر يوم الخميس. ارتفع معدل التضخم في المكسيك لمدة 12 شهرًا إلى 4.76% في الشهر العاشر من العام، من 4.58% في سبتمبر، متجاوزًا التوقعات البالغة 4.72%.

ارتفع معدل التضخم الرئيسي بنسبة 0.55% في أكتوبر من 0.05% في سبتمبر، متجاوزًا التوقعات البالغة 0.53%، وفقًا لمعهد INEGI.

وفي الوقت نفسه، بقي معدل التضخم الأساسي كما هو في الشهر السابق عند 0.28% وانخفض إلى ما دون 0.33% المتوقعة.

قد يؤدي ارتفاع معدل التضخم بشكل طفيف إلى تقليل فرص قيام بنك المكسيك (Banxico) بخفض أسعار الفائدة بقوة في الأشهر القادمة.

البيزو المكسيكي يرتد من أدنى مستوياته في عدة سنوات

البيزو المكسيكي يقفز من قبره مع استقرار الأسواق في أعقاب الاضطرابات التي صاحبت فوز دونالد ترامب على منافسته المرشحة الديمقراطية كامالا هاريس في الانتخابات الرئاسية الأمريكية الستين.

يمكن أن يُعزى جزء من انتعاش البيزو – مقابل الدولار الأمريكي على الأقل – إلى قرب اجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي في نوفمبر يوم الخميس، حيث لا يزال من المتوقع أن يقدم بنك الاحتياطي الفيدرالي سعر فائدة بمقدار 25 نقطة أساس. ) (0.25٪) لخفض أسعار الفائدة الأمريكية، على الرغم من التوقعات التضخمية من سياسات ترامب الاقتصادية. إن انخفاض أسعار الفائدة له تأثير سلبي على الدولار لأنه يقلل من تدفقات رأس المال الأجنبي.

تستمر أسعار العقود الآجلة لأموال الاحتياطي الفيدرالي لمدة 30 يومًا في إظهار احتمال بنسبة 100٪ أن يعلن بنك الاحتياطي الفيدرالي عن خفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس وحتى فرصة ضئيلة بنسبة 2.6٪ لتخفيض أكبر بمقدار 50 نقطة أساس (0.50٪)، وفقًا لأداة CME FedWatch. ومن الغريب أن هذا لم يكن هو الحال قبل نتيجة الانتخابات عندما لم تر الأسواق أي فرصة لخفض بمقدار 50 نقطة أساس واحتمال بنسبة 5٪ تقريبًا لعدم قيام بنك الاحتياطي الفيدرالي بتخفيض أسعار الفائدة على الإطلاق. بالإضافة إلى ذلك، تظهر معدلات المبادلة احتمالًا كبيرًا لخفض آخر بمقدار 25 نقطة أساس في ديسمبر. إذا استمرت هذه التوقعات، فمن المرجح أن يشهد الدولار الأمريكي الحد من ارتفاعه في الوقت الحالي في جميع الأزواج، بما في ذلك مقابل البيزو المكسيكي.

قد يكون السبب الآخر وراء انتعاش البيزو هو إدراك أن الكثير من سياسات ترامب، مثل تهديداته بفرض رسوم جمركية على الواردات المكسيكية، قد يكون من الصعب تنفيذها. وتنص اتفاقية التجارة الحرة بين الولايات المتحدة والمكسيك وكندا (USMCA) على أن واردات السيارات المكسيكية إلى الولايات المتحدة يجب أن تحتوي على نسبة عالية من المكونات الأمريكية، على سبيل المثال. ووفقا لإدارة التجارة الدولية الأمريكية، فإن 49.2% من السيارات المستوردة المكسيكية تتكون من أجزاء مصنوعة في الولايات المتحدة. وبالتالي فإن إضافة الرسوم الجمركية العقابية من شأنه أن يلحق الضرر بالشركات الأمريكية التي تزود تلك المكونات. ومع ذلك، فمن الممكن أيضًا أن يرغب ترامب في إعادة المزيد من عمليات التصنيع إلى الوطن، وهو ما سيضر المكسيك في النهاية.

على صعيد البيانات، ارتفعت صادرات السيارات في المكسيك إلى 5.0% على أساس سنوي في أكتوبر من 4.8% سابقًا، وانخفض إنتاج السيارات إلى 1.1% على أساس سنوي في أكتوبر من 11.7% في الشهر السابق. وهو أمر إيجابي بالنسبة للبيزو حيث أن أسعار الفائدة المرتفعة نسبيا تزيد من تدفقات رأس المال الأجنبي.

قد يؤدي فوز الجمهوريين في الكونجرس إلى زيادة الضغط على البيزو

فاز ترامب بالرئاسة بتجاوزه عتبة 270 من الأصوات الانتخابية المطلوبة للفوز بالسباق. لديه حاليًا 295 صوتًا انتخابيًا مقابل 226 صوتًا لهاريس، وفقًا لوكالة أسوشيتد برس. كما حصل الحزب الجمهوري على أغلبية في مجلس الشيوخ الأمريكي – 52 مقعدا مقابل 44 مقعدا – وهو في صدارة الفوز بالأغلبية في الكونجرس الأمريكي، مع 206 مقعدا مقابل 191 مقعدا للديمقراطيين حتى الآن، على الرغم من أنه لا يزال يتعين عليهم الحصول على 38 مقعدا. مُسَمًّى.

وإذا فاز الجمهوريون بالأغلبية في الكونجرس، فسوف يحققون “اكتياحا نظيفا”، وسوف يتمكن ترامب من تنفيذ سياساته بقدر أقل من الاحتكاك والتأخير.

وفقًا لتوقعات موقع الأخبار المالية المكسيكي El Financiero، فإن الأغلبية الجمهورية في الكونجرس مع ترامب كرئيس يمكن أن تقود البيزو إلى الضعف أكثر مقابل الدولار الأمريكي. ويقدرون نطاقًا يتراوح بين 21.14 و22.26 للدولار الأمريكي/البيزو المكسيكي في مثل هذا السيناريو. ويتم تداول الزوج حاليًا عند منطقة 19.80.

إذا فشل الجمهوريون في الفوز بأغلبية في الكونجرس، فمن المرجح أن ينتهي الأمر بالزوج في نطاق يتراوح بين 19.70 و21.14، حسبما تقول صحيفة El Financiero.

التحليل الفني: ينفذ زوج USD/MXN تحولًا على شكل حرف U بعد الوصول إلى الذروة

ارتفع زوج الدولار الأمريكي/البيزو المكسيكي إلى أعلى مستوى له منذ أكثر من عامين يوم الأربعاء ولكنه تراجع على الفور، مما أدى إلى تآكل جميع المكاسب السابقة.

الرسم البياني للأربع ساعات لزوج USD/MXN

ومع ذلك، فإن زوج الدولار الأمريكي/البيزو المكسيكي يسير في اتجاه صعودي عام على المدى القصير والمتوسط ​​والطويل. علاوة على ذلك، يتداول الزوج في قناة صاعدة. ونظراً للمبدأ الفني القائل بأن “الاتجاه هو صديقك”، فإن الاحتمالات تؤيد استمرار الارتفاع في نهاية المطاف.

تجاوز مؤشر الزخم تقارب وتباعد المتوسط ​​المتحرك (MACD) تحت خط الإشارة، وهو إشارة هبوطية. ومع ذلك، فإنه لا يزال فوق خط الصفر، مما يدل على أن الاتجاه لا يزال صعوديًا.

من المحتمل أن يؤكد الاختراق فوق أعلى مستوى 20.80 الذي تم تسجيله يوم الأربعاء المزيد من المكاسب، مع اعتبار 21.00 هو الهدف الرئيسي التالي ومستوى المقاومة (الرقم الكامل، الدعم النفسي).