البيزو المكسيكي يهبط، والانخفاض الأسبوعي يتجاوز 1.30%

• واصل البيزو المكسيكي خسائره لليوم الثاني على التوالي حيث وصل الدولار الأمريكي/البيزو المكسيكي إلى قمة عند 19.74.
• يخفض بنك بانكسيكو أسعار الفائدة إلى 10.50%، مما يضعف البيزو مع تباطؤ النشاط الاقتصادي وارتفاع توقعات التضخم لعام 2024.
• انخفض معدل التضخم في نفقات الاستهلاك الشخصي في الولايات المتحدة، لكن نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسية لا تزال ضمن نطاق بنك الاحتياطي الفيدرالي المريح الذي يتراوح بين 2% و3%.

فقد البيزو المكسيكي قوته يوم الجمعة مقابل الدولار الأمريكي بعد انخفاض بيانات التضخم في الولايات المتحدة وفشلها في دعم العملة المكسيكية. ومع ذلك، فإن القرار الأخير الذي اتخذه بنك المكسيك – المعروف باسم بانكسيكو – بخفض أسعار الفائدة أدى إلى إضعاف البيزو. في وقت كتابة هذا التقرير، يتم تداول زوج الدولار الأمريكي/البيزو المكسيكي عند 19.72، مرتفعًا بنسبة 0.50%.

كان مقياس التضخم المفضل لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي، وهو مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE)، أقل من المتوقع في أغسطس، وفقًا لمكتب التحليل الاقتصادي الأمريكي (BEA). وأظهر التقرير نفسه أن نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسية، التي تستثني العناصر المتقلبة مثل الغذاء والطاقة، ارتفعت بمقدار العُشر، لكنها تظل ضمن نطاق 2٪ إلى 3٪.

وأظهرت بيانات أخرى أن الإنفاق الشخصي والدخل الشخصي أظهرا علامات التباطؤ، في حين تحسنت ثقة المستهلك بجامعة ميشيغان لشهر سبتمبر، في قراءتها النهائية.

في المكسيك، قرر بنك بانكسيكو خفض أسعار الفائدة من 10.75% إلى 10.50% بأغلبية 4-1 يوم الخميس، مع معارضة نائب المحافظ جوناثان هيث بعد التصويت لإبقاء أسعار الفائدة دون تغيير.

واعترف المسؤولون بأن النشاط الاقتصادي يضعف، مما يضغط على سوق العمل، الذي أظهر علامات التباطؤ. قام Banxico بمراجعة توقعات التضخم الخاصة به صعودًا للأرقام الرئيسية والأساسية في عام 2024 لكنه حافظ على تقديراته بأن التضخم سيصل إلى الهدف بحلول نهاية عام 2025.

وعلى الرغم من تعديل التضخم، قال البنك: “إن طبيعة الصدمات التي أثرت على المكون غير الأساسي والتوقعات بأن آثارها على التضخم الرئيسي ستستمر في التلاشي خلال الأرباع المقبلة”، مضيفًا أنه “على الرغم من أن توقعات التضخم ستستمر في التباطؤ”. ولا يزال التضخم يدعو إلى موقف سياسة نقدية تقييدية، وتطوره يعني أنه كاف لخفض مستوى القيود النقدية.

المصدر: توقعات بانكسيكو

أظهر الميزان التجاري أن الاقتصاد المكسيكي سجل عجزًا أكبر بخمسة أضعاف مما كان متوقعًا، مما أدى إلى الضغط على البيزو.

الملخص اليومي لمحركات السوق: تراجع البيزو المكسيكي بسبب قرار بنك بانكسيكو، وبيانات التضخم الأمريكية

• تنحسر الاضطرابات السياسية في المكسيك مع استعداد المشاركين في السوق لتغيير الرئيس في الأول من أكتوبر، وهي عطلة البنوك في المكسيك. ستتم مراقبة خطاب الرئيسة المنتخبة كلوديا شينباوم بحثًا عن تلميحات حول خطتها الاقتصادية.
• سجل الميزان التجاري المكسيكي عجزًا قدره -4.86 مليار دولار في أغسطس، أي أكثر من -0.5 مليار دولار المتوقعة بموجب الإجماع.
• بلغ معدل نفقات الاستهلاك الشخصي في الولايات المتحدة لشهر أغسطس 2.2% على أساس سنوي، منخفضًا من 2.5% وأقل بمقدار عُشر مما كان متوقعًا حسب الإجماع.
• ارتفع مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي بشكل متواضع، كما كان متوقعًا، من 2.6% إلى 2.7% لنفس الفترة.
• تحسنت ثقة المستهلك في جامعة مالطا في سبتمبر من 69.0 إلى 70.1. وارتفعت توقعات التضخم لعام واحد من 2.8% إلى 2.7%، ولفترة خمس سنوات من 3% إلى 3.1%.
• ومن المتوقع أن يخفض بنك بانكسيكو تكاليف الاقتراض بمقدار 175 نقطة أساس بنهاية عام 2025، وفقًا لأسواق المقايضة.
• مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع أداء الدولار مقابل سلة من ستة أقران، لم يتغير تقريبًا عند 100.50.
• وقد قام المشاركون في السوق بتسعير خفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس على الأقل من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي. ومع ذلك، فإن احتمالات التيسير بمقدار 50 نقطة أساس هي 54.7%، أي أقل من احتمال 60% قبل يومين، وفقًا لأداة CME FedWatch.

التحليل الفني لزوج USD/MXN: تراجع البيزو المكسيكي مع ارتفاع زوج USD/MXN فوق مستوى 19.65

استأنف زوج الدولار الأمريكي/البيزو المكسيكي اتجاهه الصعودي، ليصل إلى أعلى مستوى يومي عند 19.74، بعد صدور البيانات في المكسيك والولايات المتحدة. لا يزال مؤشر القوة النسبية (RSI) صعوديًا، مما يشير إلى أن الزخم يفضل المشترين.

ولذلك، يمكن أن يتجه زوج الدولار الأمريكي/البيزو المكسيكي نحو تحقيق المزيد من المكاسب. وستكون المقاومة الأولى هي أعلى مستوى للأسبوع الحالي عند 19.75. وبمجرد تجاوزه، ستكون المحطة التالية هي قمة 12 سبتمبر عند 19.84، تليها علامة 20.00. إذا تم مسح هذين المستويين، فسيتم الكشف عن أعلى مستوى منذ بداية العام حتى تاريخه عند 20.22.

على الجانب الآخر، إذا كافح الدولار الأمريكي/البيزو المكسيكي لكسر مستوى 19.75، فقد يمهد ذلك الطريق لانخفاض الأسعار. سيكون الدعم الأول عند 19.50، يليه أدنى مستوى ليوم 24 سبتمبر عند 19.23، قبل أن يتحرك الزوج نحو أدنى مستوى ليوم 18 سبتمبر عند 19.06. وبمجرد تجاوز هذه المستويات، يظهر الرقم 19.00 كخط الدفاع التالي.