- يواصل البيزو المكسيكي انخفاضه يوم الأربعاء بعد عمليات البيع التي شهدها يوم الثلاثاء في أعقاب بيانات مبيعات التجزئة الضعيفة.
- كما أن تدفقات تجارة المناقلة ومخاوف المستثمرين بشأن الإصلاحات القضائية تؤثر أيضًا على البيزو المكسيكي.
- من الناحية الفنية، قد يبدأ زوج USD/MXN مرحلة جديدة من الارتفاع داخل قناته الصاعدة.
انخفض البيزو المكسيكي (MXN) بشكل طفيف في أزواجه الأكثر تداولاً خلال الجلسة الأوروبية يوم الأربعاء. انخفض البيزو بنسبة تتراوح بين 1.50% و2.00% في أزواجه الرئيسية يوم الثلاثاء بعد أن أظهرت بيانات مبيعات التجزئة أن المتسوقين قلصوا إنفاقهم في يونيو.
قد تشير بيانات مبيعات التجزئة الضعيفة إلى أن التضخم قد ينخفض بشكل أكبر، مما يزيد من فرص قيام بنك المكسيك (بانكسيكو) بخفض أسعار الفائدة بشكل أكبر – وهو أمر سلبي بالنسبة للبيزو، لأن أسعار الفائدة المنخفضة تجتذب تدفقات أقل من رأس المال الأجنبي.
قد تؤدي أسعار الفائدة المنخفضة إلى زيادة التكهنات بسحب المستثمرين لمراكزهم الطويلة في تجارة الفائدة على البيزو. ومع انخفاض أسعار الفائدة في المكسيك وبدء البيزو في الاتجاه نحو الانخفاض أيضًا – بينما يحدث العكس في اليابان – فإن تجارة الفائدة، التي تستفيد من الفارق في أسعار الفائدة بين العملتين، قد تشهد المزيد من التدفقات الخارجة من البيزو المكسيكي.
البيزو المكسيكي يعكس اتجاهه بعد أنباء الإصلاحات القضائية
تراجع البيزو المكسيكي عن مساره التعافي المؤقت من أدنى مستوياته في الخامس من أغسطس/آب بعد أن أعلنت الحكومة المكسيكية المزيد من التفاصيل حول إصلاحاتها القضائية المثيرة للجدل يوم الجمعة، وفقًا لبنك كومرتس. أدت هذه المخاوف، التي فسرها بعض المستثمرين على أنها غير ودية للسوق، إلى انخفاض سريع في قيمة العملة بعد انتخابات يونيو/حزيران، وربما ساهمت أيضًا في ضعف البيزو بشكل عام خلال الأيام الأخيرة.
قد يشهد زوج USD/MXN تقلبات خاصة يوم الأربعاء مع نشر التعداد ربع السنوي للعمالة والأجور في الولايات المتحدة لشهر مارس. يتم مقارنة البيانات ببيانات الوظائف غير الزراعية في الولايات المتحدة للمقارنة. إذا كانت بيانات التعداد مختلفة عن بيانات الوظائف غير الزراعية، فقد يؤدي ذلك إلى تعديلات في البيانات الأخيرة.
ورغم أن البيانات لن تغطي سوى الفترة حتى مارس/آذار 2024 (مع تجنب أحدث وأضعف بيانات الرواتب)، فإن المراجعة الهبوطية الكبيرة قد تحيي المخاوف من أن الاقتصاد الأميركي يتجه نحو هبوط حاد. وهذا بدوره قد يضعف الدولار الأميركي. وبالإضافة إلى ذلك، سيصدر بنك الاحتياطي الفيدرالي محاضر اجتماعه للسياسة في يوليو/تموز.
بالنسبة لمزيد من الأخبار الاقتصادية الكلية من المكسيك، سيتعين على المتداولين الانتظار حتى يوم الخميس عندما يتم نشر بيانات التضخم في النصف الأول من شهر أغسطس وبيانات الناتج المحلي الإجمالي للربع الثاني من قبل المعهد الوطني للإحصاء والجغرافيا.
في وقت كتابة هذا التقرير، يساوي الدولار الأمريكي الواحد (USD) 19.06 بيزو مكسيكي، ويتداول زوج EUR/MXN عند 21.21، وزوج GBP/MXN عند 24.82.
التحليل الفني: زوج USD/MXN قد يبدأ موجة صعودية جديدة
ارتفع زوج USD/MXN بأكثر من 1.7% يوم الثلاثاء، عاكسًا الاتجاه الهبوطي المتطور السابق داخل القناة الصاعدة الأوسع للزوج.
يشير اليوم الطويل الأخضر الصاعد الذي سجل يوم الثلاثاء إلى أن نمط الشموع الهبوطي “النجم الساقط” لليوم السابق فشل في الحصول على تأكيد هبوطي. وقد يشير هذا إلى أن الاتجاه قصير الأمد يتغير وقد يكون الزوج على وشك بدء ساق صعودية جديدة داخل القناة.
الرسم البياني اليومي لزوج USD/MXN
يبدو أن زوج العملات USD/MXN يتحرك في نمط abc هبوطي داخل قناته الصاعدة، ولكن الموجة “c” فشلت حتى الآن في الامتداد إلى خط القناة السفلي.
ليس من الواضح ما سيحدث بعد ذلك: من الممكن أن يستعيد الزوج مساره ويبدأ في التحرك نحو الانخفاض مرة أخرى، ليصل في النهاية إلى خط القناة السفلية أو على الأقل المتوسط المتحرك البسيط لـ 50 يومًا (SMA) الواقع أعلى قليلاً عند 18.43.
بدلاً من ذلك، ربما تكون الموجة “c” قد امتدت إلى أقصى مدى لها، وقد بدأت الآن موجة صعودية جديدة. وسوف يوفر الاختراق فوق قمة الموجة “b” عند 19.10 تأكيدًا إضافيًا على أن هناك حركة صعودية أقوى جارية.
من الممكن القول أن الاتجاه العام على المدى المتوسط والطويل هو صعودي، مما يشير إلى خلفية صعودية توفر دعماً إضافياً للرأي القائل بأن هناك حركة صعودية جديدة جارية.
الأسئلة الشائعة حول البيزو المكسيكي
البيزو المكسيكي (MXN) هو العملة الأكثر تداولًا بين نظيراتها في أمريكا اللاتينية. يتم تحديد قيمته على نطاق واسع من خلال أداء الاقتصاد المكسيكي وسياسة البنك المركزي في البلاد وحجم الاستثمار الأجنبي في البلاد وحتى مستويات التحويلات المالية التي يرسلها المكسيكيون الذين يعيشون في الخارج، وخاصة في الولايات المتحدة. يمكن للاتجاهات الجيوسياسية أيضًا تحريك البيزو المكسيكي: على سبيل المثال، تُرى عملية النقل إلى الخارج – أو قرار بعض الشركات بنقل القدرة التصنيعية وسلاسل التوريد إلى أقرب بلدانها الأصلية – أيضًا كمحفز للعملة المكسيكية حيث تُعتبر البلاد مركزًا رئيسيًا للتصنيع في القارة الأمريكية. هناك محفز آخر للبيزو المكسيكي وهو أسعار النفط حيث تعد المكسيك مصدرًا رئيسيًا للسلعة.
الهدف الرئيسي للبنك المركزي المكسيكي، المعروف أيضًا باسم Banxico، هو الحفاظ على التضخم عند مستويات منخفضة ومستقرة (عند أو بالقرب من هدفه البالغ 3٪، وهو نقطة المنتصف في نطاق التسامح بين 2٪ و 4٪). ولتحقيق هذه الغاية، يحدد البنك مستوى مناسبًا لأسعار الفائدة. عندما يكون التضخم مرتفعًا جدًا، سيحاول Banxico ترويضه من خلال رفع أسعار الفائدة، مما يجعل اقتراض الأموال أكثر تكلفة بالنسبة للأسر والشركات، وبالتالي تهدئة الطلب والاقتصاد بشكل عام. تعتبر أسعار الفائدة المرتفعة إيجابية بشكل عام للبيزو المكسيكي (MXN) لأنها تؤدي إلى ارتفاع العائدات، مما يجعل البلاد مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين. على العكس من ذلك، تميل أسعار الفائدة المنخفضة إلى إضعاف البيزو المكسيكي.
تُعَد البيانات الاقتصادية الكلية الصادرة أمرًا بالغ الأهمية لتقييم حالة الاقتصاد وقد يكون لها تأثير على تقييم البيزو المكسيكي (MXN). إن الاقتصاد المكسيكي القوي، القائم على النمو الاقتصادي المرتفع وانخفاض معدلات البطالة وارتفاع الثقة، أمر جيد للبيزو المكسيكي. فهو لا يجذب المزيد من الاستثمارات الأجنبية فحسب، بل قد يشجع بنك المكسيك (Banxico) على زيادة أسعار الفائدة، وخاصة إذا اقترنت هذه القوة بارتفاع معدلات التضخم. ومع ذلك، إذا كانت البيانات الاقتصادية ضعيفة، فمن المرجح أن تنخفض قيمة البيزو المكسيكي.
وباعتبارها عملة من عملات الأسواق الناشئة، يميل البيزو المكسيكي إلى تحقيق أداء قوي خلال فترات المخاطرة، أو عندما يدرك المستثمرون أن المخاطر الأوسع في السوق منخفضة وبالتالي يكونون حريصين على المشاركة في الاستثمارات التي تنطوي على مخاطر أعلى. وعلى العكس من ذلك، يميل البيزو المكسيكي إلى الضعف في أوقات الاضطرابات السوقية أو عدم اليقين الاقتصادي حيث يميل المستثمرون إلى بيع الأصول ذات المخاطر الأعلى والفرار إلى الملاذات الآمنة الأكثر استقرارًا.
