البيزو المكسيكي يواصل خسائره وسط عزوف عن المخاطرة

• يواصل البيزو المكسيكي ضعفه، مسجلاً خسائر لليوم الثالث على التوالي وسط تزايد العزوف عن المخاطرة.
• ويدعم محافظ بنك الاحتياطي الفيدرالي والر خفض أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس مؤخرًا، مشيرًا إلى تخفيف التضخم وملمحًا إلى المزيد من التخفيضات إذا تدهورت ظروف العمل.
• من المتوقع أن يخفض بنك المكسيك أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس الأسبوع المقبل، وهو ما قد يدعم الفارق الجذاب في أسعار الفائدة لدعم البيزو.

مدد البيزو المكسيكي سلسلة خسائره أمام الدولار الأمريكي لليوم الثالث على التوالي، ومن المتوقع أن يستمر في تكبد خسائر أسبوعية. ويؤثر النفور من المخاطرة سلبًا على آفاق البيزو، الذي لم يتمكن من الاستفادة من قرار بنك الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة لأول مرة منذ أربع سنوات. ويفرض هذا ضغوطًا على الدولار الأمريكي، لكن زوج الدولار الأمريكي/البيزو المكسيكي يظل ثابتًا ويتداول عند مستوى 19.38، مسجلاً مكاسب تزيد عن 0.42%.

تراجعت أسهم وول ستريت يوم الجمعة مع استيعاب المتداولين لقرارات ثلاثة بنوك مركزية رئيسية، وخاصة بنك الاحتياطي الفيدرالي. وقال محافظ بنك الاحتياطي الفيدرالي كريستوفر والر على قناة سي إن بي سي إن خفض 50 نقطة أساس كان صحيحا، مبررا قراره على أساس تقديرات بأن مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي في أغسطس سيكون منخفضا للغاية.

وأضاف والر أن التضخم يتراجع بشكل أسرع مما كان يعتقد وأنه يشعر بالقلق إزاء ذلك. وذكر أنهم قد يفعلون المزيد إذا تدهور سوق العمل وإذا تراجعت بيانات التضخم بسرعة.

إلى الجنوب من الحدود، فإن الأجندة الاقتصادية في المكسيك نادرة، ويتطلع المتداولون إلى الأسبوع المقبل مع إصدار بيانات النشاط الاقتصادي، ومبيعات التجزئة، والتضخم، وقرار السياسة النقدية لبنك المكسيك (بانكسيكو).

وعلى صعيد الاضطرابات السياسية، كان الأسبوع هادئا منذ توقيع قانون الإصلاح القضائي.

وفي الوقت نفسه، يترقب المتعاملون قرار بنك المكسيك. ويقدر أغلب المحللين خفض أسعار الفائدة بنحو 25 نقطة أساس على الأقل من 10.75% إلى 10.50%، وهو ما من شأنه أن يقلل من الفارق في أسعار الفائدة قليلاً. ولكن من المتوقع أن يظل القرار جذاباً للمستثمرين وأن يعزز قيمة العملة المكسيكية.

ملخص يومي لمحركات السوق: البيزو المكسيكي ينخفض، في انتظار بيانات الأسبوع المقبل

• وبحسب بنوك ووكالات تصنيف ائتماني مختلفة، فإن تأثير إصلاح النظام القضائي لا يزال بعيداً عن أن يُحس به. وقد يكون غياب دولة القانون والشفافية من العوامل التي قد تؤدي إلى تعديل الجدارة الائتمانية للمكسيك على المدى الأبعد.
• في يوم الأربعاء، خفض بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس، مبررًا قراره بالتقدم المحرز في التضخم، الذي يتحرك بشكل مستدام نحو هدفه البالغ 2%. وتحول تركيز البنك المركزي الأمريكي إلى سوق العمل.
• ويتوقع بنك الاحتياطي الفيدرالي أن يتكثف التضخم إلى 2.6% في عام 2024، و2.2% في عام 2025، و2% بحلول عام 2026، وذلك وفقا لمؤشر أسعار الإنفاق الاستهلاكي الشخصي الأساسي.
• ويتوقع مسؤولو بنك الاحتياطي الفيدرالي أن ينمو الاقتصاد الأميركي بمعدل 2% في عام 2024، مع ارتفاع معدل البطالة إلى 4.4% بحلول نهاية العام.
• تشير العقود الآجلة لأسعار الفائدة الفيدرالية لشهر ديسمبر 2024 إلى أن بنك الاحتياطي الفيدرالي قد يخفض أسعار الفائدة بمقدار 53 نقطة أساس على الأقل، مما يعني أنه في الاجتماعين التاليين، تتوقع السوق خفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في عام 2024.

التوقعات الفنية لزوج USD/MXN: البيزو المكسيكي يتراجع مع ارتفاع زوج USD/MXN فوق مستوى 19.35

من الناحية الفنية، يميل زوج الدولار الأمريكي/البيزو المكسيكي إلى الارتفاع على الرغم من تراجعه من حوالي 20.00 نحو أدنى مستوى له في 18 سبتمبر عند 19.06. ومن المتوقع أن يخفض بنك المكسيك المركزي أسعار الفائدة الأسبوع المقبل، وهو ما قد يدفع سعر الصرف إلى الخروج من نطاق 19.00-19.50.

تحول الزخم صعوديًا مع تجاوز مؤشر القوة النسبية (RSI) خطه المحايد، بينما كان يستهدف الارتفاع.

إذا ارتفع زوج الدولار الأمريكي/البيزو المكسيكي فوق مستوى 19.50، فإن المقاومة التالية ستكون المستوى النفسي 20.00. ومن المتوقع أن ينشأ المزيد من الارتفاع عند الذروة السنوية عند مستوى 20.22، يليه مستوى 20.50.

وعلى العكس من ذلك، إذا انخفض زوج الدولار الأمريكي/البيزو المكسيكي إلى ما دون أدنى مستوى سجله في 18 سبتمبر/أيلول عند 19.06، فسوف ينكشف المستوى النفسي 19.00. وهناك المزيد من الخسائر تحت هذا المستوى، حيث سيكون خط الدفاع التالي للمشترين هو المتوسط ​​المتحرك البسيط لخمسين يومًا (SMA) عند 18.99، يليه أدنى مستوى في الدورة عند 18.59، وهو أدنى مستوى يومي سجله في 19 أغسطس/آب.