البيزو المكسيكي يوقف التعافي بعد ثلاثة أيام متتالية من الارتفاع

• انخفض البيزو المكسيكي يوم الاثنين بعد ارتفاعه لثلاثة أيام متتالية.
• لقد أدى تزايد احتمالات إجراء تخفيضات أعمق في أسعار الفائدة وتباطؤ آفاق النمو إلى إضعاف عملات البيزو.

يشير الرسم البياني اليومي لزوج USD/MXN إلى ثلاثة أيام هبوطية على التوالي، وهو النمط الذي يطلق عليه “الغربان السوداء الثلاثة”.

سجل البيزو المكسيكي (MXN) تداولات معتدلة مقابل العملات الرئيسية في التعاملات المبكرة يوم الاثنين، بعد أسبوع ارتفع فيه البيزو بقوة، حيث ارتفع بنحو 3.9% في المتوسط ​​مقابل الدولار الأمريكي (USD) واليورو (EUR) والجنيه الإسترليني (GBP).

ارتفعت قيمة العملة المكسيكية مقابل الدولار الأمريكي الأسبوع الماضي بسبب احتمالات خفض أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي بنسبة أكبر من المعدل الطبيعي تبلغ 0.50% في اجتماعه يوم الأربعاء.

من احتمالات بلغت حوالي 15% فقط في منتصف الأسبوع، بعد إصدار مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي لشهر أغسطس، ارتفعت الاحتمالات القائمة على السوق لخفض أسعار الفائدة بنسبة 0.50% من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي الآن إلى حوالي 59%، وفقًا لأداة CME FedWatch.

إن خفض أسعار الفائدة الأساسية في الولايات المتحدة بشكل أكبر من شأنه أن يوسع الفارق الكبير بالفعل في أسعار الفائدة مع المكسيك، حيث تبلغ أسعار الفائدة التي يحددها بنك المكسيك 10.75% مقابل 5.25%-5.50% التي يحددها بنك الاحتياطي الفيدرالي. وهذا من شأنه أن يشجع تدفقات رأس المال إلى البيزو المكسيكي لأنه يمكن أن يدر المزيد من الفائدة.

بشكل عام، أدت التوقعات المتشائمة بشأن التوقعات الاقتصادية للمملكة المتحدة ومنطقة اليورو إلى ارتفاع البيزو المكسيكي مقابل اليورو والجنيه الإسترليني. كما عملت بيانات نمو الناتج المحلي الإجمالي الضعيفة في المملكة المتحدة والمراجعة النزولية لتوقعات الناتج المحلي الإجمالي من قبل البنك المركزي الأوروبي كمحفزات.

البيزو المكسيكي يتعافى مع استقرار المخاطر السياسية

ربما يحظى البيزو المكسيكي بدعم من الأدلة على تقييم أقل سلبية لتوقعاته السياسية.

خسرت العملة المحلية أكثر من 10% في يونيو/حزيران في أعقاب الانتخابات العامة التي فاز فيها ائتلاف مورينا ذي الميول اليسارية بأغلبية ساحقة. وخشي المستثمرون من تأثير الإصلاحات التي أراد الحزب تمريرها على النظام القضائي والجهات التنظيمية للصناعة، والتي زعموا أنها قد تؤدي إلى تقليص الاستثمار الأجنبي في البلاد.

وحذرت وكالة موديز للتصنيف الائتماني من خفض محتمل للتصنيف نتيجة للإصلاحات، كما أعربت بنوك استثمارية رائدة مثل مورجان ستانلي وبنك أوف أميركا عن مخاوفها أيضا.

تم إقرار الدفعة الأولى من الإصلاحات في مجلس الشيوخ المكسيكي الأسبوع الماضي وهي في طريقها لأن تصبح جزءا من الدستور، وعلى الرغم من أن الأخبار تسببت في بعض التقلبات في قيمة البيزو، إلا أن الأسواق استقرت منذ ذلك الحين.

قدمت وكالة فيتش للتصنيف الائتماني وجهة نظر أكثر حيادية، وإن كانت لا تزال متحيزة سلباً قليلاً، بشأن الجدارة الائتمانية للبلاد في مذكرة حديثة، وفقاً لما ذكره كريستيان بورجون فالنسيا، المحلل في FXStreet، يوم الجمعة.

وقال جيراردو كاريليو، المدير الإقليمي لأمريكا اللاتينية في فيتش للتصنيف الائتماني: “إن توقعات التصنيف مستقرة، مما يعني أننا نشهد توازناً بين نقاط القوة والضعف. وقبل ملاحظة خفض التصنيف السيادي بشكل مباشر، ما يمكن توقعه منا هو تغيير في التوقعات، إما من مستقر إلى إيجابي أو من مستقر إلى سلبي، ومن المحتمل أن يحدث الأخير”.

وعلاوة على ذلك، صرحت أليخاندرينا سالسيدو، مديرة الأبحاث الاقتصادية في بنككسيكو، بأن “بيئة قوية في سيادة القانون يمكن أن تساعد في توليد الظروف التي تشجع الاستثمار”، و”احترام سيادة القانون والسلامة العامة” من شأنه أن يوفر قدراً أكبر من اليقين، ويعزز تدفق الاستثمار في جميع المناطق، ويساهم في الاستفادة من الفرص التي توفرها عملية النقل “، كما كتب بورخون فالنسيا.

في وقت كتابة هذا التقرير، يساوي الدولار الأمريكي الواحد (USD) 19.22 بيزو مكسيكي، ويتداول زوج EUR/MXN عند 21.36، وزوج GBP/MXN عند 25.29.

التحليل الفني: زوج USD/MXN يسجل هبوطًا حادًا بـ Three Black Crows

لقد كسر زوج USD/MXN قناة صغيرة صاعدة داخل قناة صاعدة أوسع وانخفض لمدة ثلاثة أيام متتالية. وقد أدى هذا الآن إلى تشكيل نمط الشموع اليابانية Three Black Crows الهبوطي على الرسم البياني اليومي (المستطيل المظلل)، مما يشير إلى احتمالية انخفاض الأسعار إلى مستويات أدنى في الأمد القريب.

الرسم البياني اليومي لزوج USD/MXN

وترجح الاحتمالات الآن هبوط الزوج إلى مستوى الدعم التالي عند 19.01 (أدنى مستوى في 23 أغسطس/آب)، وربما يتبع ذلك المزيد من الضعف عند المتوسط ​​المتحرك البسيط لخمسين يومًا عند 18.94 وخط الاتجاه السفلي للقناة الأكبر بضع نقاط أدناه. وعند هذا المستوى، من المرجح أن يجد السعر دعمًا قويًا للاستقرار وربما التعافي.

على الرغم من أن الاتجاه قصير المدى هبوطي، إلا أن الاتجاهين المتوسط ​​والطويل المدى لا يزالان صعوديين، مما يشير إلى إمكانية تعافي الزوج في النهاية ومواصلة التداول عند مستوى أعلى.