- Gold Thits Legule Record أعلى مستويات قياسية تزيد عن 3،600 دولار كطلب مطلب من الرهانات المقلدة في أسعار الفائدة.
- الأسواق السعر بالكامل في خفض معدل الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر بعد أضعف NFP من المتوقع ، مع حركة 25 نقطة أساس مؤكدة.
- يطلق Traders Eye US PPI و CPI هذا الأسبوع لقياس ما إذا كان FED يوفر خفض معدل 25 بت في الثانية أو يعتبر أكبر.
يبدأ Gold (XAU/USD) الأسبوع في ملاحظة صاعدة رائعة ، حيث ارتفعت إلى أعلى مستوياتها في جميع الأوقات التي تتجاوز 3600 دولار للأوقية يوم الاثنين. تمتد هذه الخطوة في تجمع الأسبوع الماضي وسط قناعة متزايدة بأن الاحتياطي الفيدرالي (FED) سيخفض أسعار الفائدة في اجتماع السياسة النقدية في سبتمبر ، وهي الآن تعامل أسواق التحول على أنها قريبة من اليقين بعد سلسلة من بيانات سوق العمل في الولايات المتحدة الضعيفة. لقد ارتفع المعدن الأصفر بالفعل حوالي 38 ٪ حتى الآن هذا العام ، مما يؤكد جاذبيته القوية حيث يتدفق المستثمرون على الأصول الآمنة.
في وقت كتابة هذا التقرير ، يتم تداول Xau/USD حوالي 3635 دولارًا ، مما يدفع إلى الأراضي المجهولة كدولة أمريكية أضعف (USD) وتوقعات تخفيف النقد الوشيك في إبقاء الطلب مرتفعًا. أكدت الإصدارات الاقتصادية الأسبوع الماضي أن سوق العمل الأمريكي يفقد الزخم. كما أظهر تقرير رواتب العمل غير الأبطال (NFP) يوم الجمعة ، أضاف الاقتصاد الأمريكي 22 كيلو وظيفة فقط في أغسطس ، أقل بكثير من توقعات 75 ألفًا ، في حين ارتفع معدل البطالة إلى 4.3 ٪ ، حيث تم تحذيره منذ أواخر عام 2021. والطلب على العمال تليين.
علاوة على ذلك ، تستمر المشاعر الأوسع في تقديم دعم قوي للذهب. تستمر البنوك المركزية العالمية في الإضافة إلى احتياطياتها للتنويع بعيدًا عن الدولار الأمريكي وخزانة الخزانة وسط مخاوف من التضخم ، وضعف الثقة في صانعي السياسات ، والتهديدات لاستقلال الاحتياطي الفيدرالي. في الوقت نفسه ، تضيف التوترات الجيوسياسية والاحتكاكات التجارية العالمية المستمرة إلى الطلب على المدى الآمن ، مما يعزز دور Gold كمتجر للقيمة كما هو الحال بالقرب من مستويات السجلات.
محرك السوق: المخاطر العالمية مثبتة كما تخفيض معدلات الرهانات في معدل الاحتياطي الفيدرالي الأسمنت
- إن مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) ، الذي يتتبع Greenback ضد سلة من ست عملات رئيسية ، يستقر بعد عمليات بيع يوم الجمعة ولكن لا يزال تحت الضغط. في وقت كتابة هذا التقرير ، يحوم الفهرس حوالي 97.50 ، بالقرب من الطرف السفلي من النطاق الضيق الذي تم إنشاؤه منذ أغسطس.
- تقل عائدات الخزانة الأمريكية لليوم الرابع على التوالي يوم الاثنين ، مع عقد المعيار لمدة 10 سنوات بالقرب من 4.051 ٪ ، وأدنى مستوى له منذ أبريل ، وتداول لمدة 30 عامًا حوالي 4.714 ٪ منذ شهر مايو. كما أن عامين حساسين للمعدل يتعرض للضغط ، ويحوم بالقرب من 3.48 ٪ ، مما يعكس توقعات الشركة لتخفيف الاحتياطي الفيدرالي.
- قبل بيانات الوظائف الأمريكية ، كان المتداولون قد تم تسعيرهم بالكامل في خفض معدل 25 نقطة أساس (BPS) في اجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي في الفترة من 16 إلى 17 سبتمبر. في أعقاب إصدار NFP الأضعف من المتوقع ، تعين الأسواق الآن فرصة بنسبة 10 ٪ لتخفيض سعر الفائدة الأكبر قدره 50 بت في الثانية ، ارتفاعًا من الصفر منذ ما يقرب من أسبوع ، في حين أن احتمال خفض 25 بت في الثانية يبقى بالقرب من 90 ٪ ، وفقًا لأداة CME FedWatch. يشير تسعير العقود الآجلة أيضًا إلى أن المستثمرين يتوقعون ما يصل إلى ثلاثة تخفيضات في نهاية العام.
- هزت عدم اليقين السياسي في اليابان الأسواق بعد أن أعلن رئيس الوزراء شيجرو إيشيبا استقالته ، مما أدى إلى مسابقة قيادية داخل الحزب الحاكم. تعرض الين الياباني (JPY) لضغوط متجددة ، في حين ارتفعت عائدات الحكومة اليابانية إلى أعلى حيث ينتظر المستثمرون الوضوح في الموقف المالي والنقدي لخلفه.
- الحكومة الفرنسية على شفا الانهيار حيث يواجه رئيس الوزراء فرانسوا بايرو تصويتًا على الثقة في وقت لاحق اليوم حوالي الساعة 17:00 بتوقيت جرينتش. يسعى Bayrou إلى دعم البرلمان لخطته المالية التي تستهدف 44 مليار يورو من التخفيضات في الإنفاق لعام 2026 ، بما في ذلك التجميد على المعاشات التقاعدية والمزايا والضريبة ، إلى جانب قبعات صارمة على النفقات. إذا خسر بايرو التصويت القادم للثقة ، فيمكن للرئيس إيمانويل ماكرون إما تعيين رئيس وزراء جديد يحظى بدعم برلمان مجزأ أو استدعاء الانتخابات البرلمانية المفاجئة.
- بقيت مخاطر السياسة التجارية في التركيز بعد أن تم تأييد وزير الخزانة الأمريكي سكوت بيسينت إنه “واثق” من استراتيجية التعريفة مع الرئيس دونالد ترامب في نهاية المطاف من قبل المحكمة العليا ، لكنه أقر بالمخاطر إذا خسرت الإدارة. في مقابلة مع NBC يوم الأحد ، حذرت Bessent من أن ضرب الواجبات من شأنه أن يجبر الخزانة على استرداد ما يقرب من نصف التعريفات التي تم جمعها. وحذر من أنه إذا استمرت القضية حتى منتصف عام 2016 ، فقد يتعين على ما يتراوح بين 750 مليار دولار إلى 1 تريليون دولار من التعريفة الجمركية ، مما يسبب اضطرابًا كبيرًا.
- يضع التقويم الاقتصادي للولايات المتحدة الخفيفة هذا الأسبوع الأضواء على بيانات التضخم ، مع مقرر مؤشر أسعار المنتج (PPI) يوم الأربعاء وتقرير مؤشر أسعار المستهلك الأكثر أهمية (CPI) يوم الخميس. من خلال تخفيض معدل الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر ، يُنظر إلى صفقة منجزات ، فإن هذه الإصدارات هي أحداث المخاطر الرئيسية التي من المحتمل أن تؤثر على ما إذا كان صانعي السياسات يختارون تحركًا قياسيًا بقيمة 25 نقطة في الثانية أو النظر في تخفيض أكبر.
التحليل الفني: XAU/USD UPTREND سليمة على الرغم من RSI الممتدة
يمتد Xau/USD على جولته الصعودية يوم الاثنين ، ويسلق إلى أعلى مستوياته على الإطلاق بالقرب من 3،640 دولار بعد الخروج من منطقة توحيد 3500 دولار الأسبوع الماضي. لقد نقل الانهيار الذي يتجاوز منطقة 3500 دولار المعدن إلى منطقة مجهولة ، مما يجعل التحيز الأوسع صعوديًا مع استمرار السيطرة على المشترين.
تستمر الخلفية الفنية في تفضيل الاتجاه الصعودي. يتداول الذهب أعلى بكثير من المتوسطات المتحركة على المدى القصير والمتوسط ، مما يعكس زخمًا أساسيًا قويًا. في الوقت نفسه ، يظل مؤشر القوة النسبية (RSI) عميقًا في منطقة ذروة الشراء ، مما يشير إلى أنه على الرغم من أن الاتجاه الصعودي سليم ، لا يمكن استبعاد خطر التراجع التصحيحي. يؤكد متوسط مؤشر الاتجاه (ADX) فوق 30 أيضًا قوة التجمع السائد.
على الجانب السلبي ، يجب أن يظهر مستوى الدعم الفوري 3550 دولارًا كدعم فوري ، يليه 3500 دولار كخط الدفاع التالي. على الجانب العلوي ، تظل الأرقام المستديرة مثل 3،650 دولار و 3700 دولار الهدف التالي.
الأسئلة الشائعة الذهب
لعبت الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ الإنسان حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمتجر للقيمة ووسيلة التبادل. في الوقت الحالي ، بصرف النظر عن تألقها واستخدامها للمجوهرات ، يُنظر إلى المعدن الثمين على نطاق واسع على أنه أحد الأصول الآمنة ، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه تحوط ضد التضخم وضد انخفاض العملات لأنه لا يعتمد على أي مصدر أو حكومة محددة.
البنوك المركزية هي أكبر حاملي الذهب. في هدفهم إلى دعم عملاتهم في الأوقات المضطربة ، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب لتحسين القوة المتصورة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب العالية مصدرًا للثقة لمذابة بلد ما. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022 ، وفقًا لبيانات المجلس الذهبي العالمي. هذا هو أعلى عملية شراء سنوية منذ بدء السجلات. تقوم البنوك المركزية من الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا بزيادة احتياطياتها من الذهب.
الذهب له علاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وخزانة الولايات المتحدة ، والتي تعد من أصول الاحتياطي الرئيسية والأصول الآمنة. عندما ينخفض الدولار ، يميل الذهب إلى الارتفاع ، مما يتيح للمستثمرين والبنوك المركزية تنويع أصولهم في أوقات مضطربة. يرتبط الذهب عكسيا مع أصول المخاطرة. يميل التجمع في سوق الأوراق المالية إلى إضعاف سعر الذهب ، في حين تميل عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة إلى تفضيل المعدن الثمين.
يمكن أن يتحرك السعر بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق إلى تصعيد سعر الذهب بسبب وضعه المآمن. كأصل أقل من العائد ، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض أسعار الفائدة ، في حين أن ارتفاع تكلفة الأموال عادة ما تصل إلى المعدن الأصفر. ومع ذلك ، تعتمد معظم التحركات على كيفية تصرف الدولار الأمريكي (USD) حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى الحفاظ على سعر الذهب الخاضع للسيطرة ، في حين من المرجح أن يرتفع الدولار الأضعف لأسعار الذهب.
