- لا يزال الجنيه الإسترليني في وضع الركود اليوم الاثنين.
- يأتي مؤشر مديري المشتريات التصنيعي في المملكة المتحدة متوافقا مع التوقعات عند 52.5 في أغسطس.
- يفتح مؤشر الدولار الأمريكي على ارتفاع مطرد، مع إغلاق الأسواق الأمريكية بسبب العطلات الرسمية.
حافظ الجنيه الإسترليني على مكاسبه الهامشية خلال جلسة التداول الأوروبية يوم الاثنين، مع إغلاق الأسواق الأمريكية احتفالاً بعيد العمال. وهذا يعني أحجام تداول ضئيلة للغاية، حتى أقل من المعتاد في يوم الاثنين. ومع ذلك، كان على سوق المملكة المتحدة بالفعل استيعاب مؤشر مديري المشتريات العالمي/سي آي بي إس لقطاع التصنيع هذا الصباح، والذي انخفض كما كان متوقعًا عند 52.5.
في غضون ذلك، لا يزال مؤشر الدولار الأميركي (DXY) – الذي يقيس قيمة الدولار الأميركي مقابل سلة من ست عملات أجنبية – يتعافى من عمليات بيع مكثفة قبل أكثر من أسبوع. ومع ذلك، تعافى الدولار الأميركي الأسبوع الماضي بفضل بعض البيانات الاقتصادية الأميركية القوية، والتي قد تحد من خفض أسعار الفائدة الأولي من قِبَل بنك الاحتياطي الفيدرالي الأميركي إلى 25 نقطة أساس فقط في سبتمبر/أيلول. ومع صدور المزيد من بيانات مؤشر مديري المشتريات هذا الأسبوع وتقارير الوظائف الأميركية يوم الجمعة، فسوف يعتمد الأمر كله على بيانات هذا الأسبوع لتأكيد حجم خفض أسعار الفائدة الأسبوع المقبل.
ملخص يومي لمحركات السوق: بنك إنجلترا يتطلع إلى خفض الفائدة في وقت لاحق
- أصدرت شركة ستاندرد آند بورز جلوبال مؤشر مديري المشتريات الصناعي (PMI) لشهر أغسطس، مسجلاً 52.5 نقطة، وهي نفس وتيرة الشهر السابق.
- ستكون الأسواق الأمريكية مغلقة بمناسبة عيد العمال يوم الاثنين.
- تظهر أداة CME Fedwatch احتمالية بنسبة 69.0% لخفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر مقابل احتمالية بنسبة 31.0% لخفض بمقدار 50 نقطة أساس. ومن المتوقع خفض آخر بمقدار 25 نقطة أساس (إذا كان سبتمبر هو خفض بمقدار 25 نقطة أساس) في نوفمبر بنسبة 48.9%، بينما هناك احتمال بنسبة 42.0% أن تكون الأسعار أقل بمقدار 75 نقطة أساس (25 نقطة أساس + 50 نقطة أساس) عن المستويات الحالية واحتمال بنسبة 9.1% أن تكون الأسعار أقل بمقدار 100 (25 نقطة أساس + 75 نقطة أساس) نقطة أساس.
- فيما يتعلق ببنك إنجلترا، فإن الأسواق تتوقع عدم خفض أسعار الفائدة في اجتماع 19 سبتمبر/أيلول، في حين أن قرار 7 نوفمبر/تشرين الثاني يحمل يقينًا بنسبة 87.2% تقريبًا بشأن قيام بنك إنجلترا بخفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس.
- يتداول سعر الفائدة القياسي في الولايات المتحدة لأجل 10 سنوات عند 3.90% ولن يتحرك يوم الاثنين بسبب العطلات المصرفية في الولايات المتحدة.
- يتداول مؤشر السندات الحكومية البريطانية لأجل 10 سنوات عند مستوى 4.06%، وسجل ارتفاعا حادا يوم الاثنين بعد إغلاقه عند مستوى 4.01% يوم الجمعة.
- من المتوقع أن تغلق الأسهم الأوروبية يوم الاثنين على بعض الخسائر الطفيفة في حين من المتوقع أن يغلق مؤشر FTSE 100 في المملكة المتحدة على ارتفاع طفيف، متفوقًا حتى على العقود الآجلة في الولايات المتحدة.
التحليل الفني لـ GBP/USD: كل شيء هادئ تقريبًا نحو يوم الجمعة
يتداول الجنيه الإسترليني عند مستويات مرتفعة بشكل غير عادي، عند مستويات لم نشهدها منذ يوليو 2023 مقابل الدولار الأمريكي. إن التراجع الأخير الأسبوع الماضي هو أكثر من مرحب به، والآن سيحتاج المتداولون الذين يرغبون في شراء زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي إلى تحديد مستويات الدعم حيث يكون من المنطقي الدخول لإعادة اختبار أعلى مستوى منذ بداية العام على الأقل، بالقرب من 1.3237، أو 1.33 لارتفاع جديد.
على الجانب السلبي، فإن المتوسطات المتحركة بعيدة جدًا في الوقت الحالي لتقديم أي نوع من الدعم. من الأفضل أن ننظر إلى الارتداد من النطاق العلوي لقناة الاتجاه الذي كان يحظى باحترام كبير خلال الأشهر الستة الماضية، عند حوالي 1.3120. في حالة عدم صمود هذا المستوى، يبدو أن 1.3044 منصة قريبة جيدة عملت كمقاومة في أغسطس. في حالة حدوث المزيد من الانخفاض، فإن المتوسط المتحرك البسيط لمدة 55 يومًا (SMA) عند 1.2869 يقع بشكل جيد بما يتماشى مع مستوى محوري منذ يونيو 2023 عند 1.2849، على بعد 20 نقطة فقط من بعضهما البعض كمنطقة دعم قوية.
الرسم البياني اليومي لزوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي
الأسئلة الشائعة حول الجنيه الاسترليني
الجنيه الإسترليني (GBP) هو أقدم عملة في العالم (886 م) والعملة الرسمية للمملكة المتحدة. وهو رابع أكثر وحدة تداولًا في سوق الصرف الأجنبي (FX) في العالم، حيث يمثل 12% من جميع المعاملات، بمتوسط 630 مليار دولار يوميًا، وفقًا لبيانات عام 2022. أزواج التداول الرئيسية هي GBP/USD، المعروف أيضًا باسم “الكابل”، والذي يمثل 11% من سوق الصرف الأجنبي، وGBP/JPY، أو “التنين” كما يعرفه المتداولون (3%)، وEUR/GBP (2%). يصدر الجنيه الإسترليني عن بنك إنجلترا (BoE).
إن العامل الأكثر أهمية الذي يؤثر على قيمة الجنيه الإسترليني هو السياسة النقدية التي يقررها بنك إنجلترا. ويستند بنك إنجلترا في قراراته إلى ما إذا كان قد حقق هدفه الأساسي المتمثل في “استقرار الأسعار” – وهو معدل تضخم ثابت يبلغ حوالي 2٪. وأداته الأساسية لتحقيق ذلك هي تعديل أسعار الفائدة. عندما يكون التضخم مرتفعًا جدًا، سيحاول بنك إنجلترا كبح جماحه من خلال رفع أسعار الفائدة، مما يجعل من الصعب على الناس والشركات الحصول على الائتمان. وهذا إيجابي بشكل عام للجنيه الإسترليني، حيث تجعل أسعار الفائدة المرتفعة المملكة المتحدة مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين العالميين لإيداع أموالهم. عندما ينخفض التضخم إلى مستوى منخفض للغاية، فهذه علامة على تباطؤ النمو الاقتصادي. في هذا السيناريو، سينظر بنك إنجلترا في خفض أسعار الفائدة لتخفيض الائتمان حتى تقترض الشركات المزيد للاستثمار في مشاريع تولد النمو.
إن البيانات الصادرة تقيس صحة الاقتصاد ويمكن أن تؤثر على قيمة الجنيه الإسترليني. ويمكن أن تؤثر المؤشرات مثل الناتج المحلي الإجمالي ومؤشرات مديري المشتريات في قطاعي التصنيع والخدمات والتوظيف على اتجاه الجنيه الإسترليني. إن الاقتصاد القوي مفيد للجنيه الإسترليني. فهو لا يجذب المزيد من الاستثمارات الأجنبية فحسب، بل قد يشجع بنك إنجلترا على رفع أسعار الفائدة، وهو ما من شأنه أن يعزز الجنيه الإسترليني بشكل مباشر. وإلا، فإذا كانت البيانات الاقتصادية ضعيفة، فمن المرجح أن ينخفض الجنيه الإسترليني.
هناك بيانات هامة أخرى تتعلق بالجنيه الإسترليني، وهي الميزان التجاري. يقيس هذا المؤشر الفرق بين ما تكسبه الدولة من صادراتها وما تنفقه على الواردات خلال فترة زمنية معينة. إذا أنتجت الدولة صادرات مطلوبة بشدة، فسوف تستفيد عملتها بشكل بحت من الطلب الإضافي الناتج عن المشترين الأجانب الذين يسعون لشراء هذه السلع. وبالتالي، فإن الميزان التجاري الصافي الإيجابي يعزز العملة والعكس صحيح بالنسبة للميزان السلبي.
