- يحافظ الجنيه الإسترليني على قوته مقابل الدولار الأمريكي ليقترب من مستوى 1.3200 مدفوعًا بتوجيهات باول رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي بشأن أسعار الفائدة.
- وتشير تعليقات باول، رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي، إلى أنه لا يزال يشعر بالقلق إزاء المخاطر السلبية التي تهدد سوق العمل في الولايات المتحدة.
- امتنع محافظ بنك إنجلترا أندرو بيلي عن الالتزام بمسار محدد لخفض أسعار الفائدة.
يتداول الجنيه الإسترليني (GBP) بالقرب من أعلى مستوى له في عامين ونصف العام تقريبًا عند 1.3200 مقابل الدولار الأمريكي (USD) في جلسة لندن يوم الاثنين. ويهدف زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي إلى تمديد سلسلة مكاسبه التي استمرت سبعة أيام مع ضعف الدولار الأمريكي بعد الإعلان الواضح من رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول، الذي قال إن البنك المركزي سيبدأ في خفض أسعار الفائدة في سبتمبر.
يحوم مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع قيمة الدولار مقابل ست عملات رئيسية، بالقرب من أدنى مستوى له منذ بداية العام (YTD) عند 100.53.
في كلمته التي ألقاها في ندوة جاكسون هول يوم الجمعة، قال باول: “لقد حان الوقت لتعديل السياسة”. ومع ذلك، امتنع عن الالتزام بمسار محدد مسبقًا لخفض أسعار الفائدة وفضل البقاء معتمدًا على البيانات، قائلاً إن “اتجاه السفر واضح، وأن توقيت ووتيرة خفض أسعار الفائدة سيعتمدان على البيانات الواردة، والتوقعات المتطورة، وتوازن المخاطر”.
وأشارت تعليقات باول إلى أن البنك المركزي أصبح الآن أكثر قلقا بشأن تدهور ظروف سوق العمل وأنه واثق من أن ضغوط الأسعار ستعود إلى الهدف المطلوب وهو 2%. وعلق قائلا إن المخاطر الصعودية للتضخم قد تضاءلت والمخاطر الهبوطية لسوق العمل قد زادت. وأضاف باول: “سنبذل قصارى جهدنا لدعم سوق عمل قوية مع إحراز المزيد من التقدم نحو استقرار الأسعار”.
هذا الأسبوع، سيكون المحفز الرئيسي للدولار الأمريكي هو بيانات مؤشر أسعار الإنفاق الاستهلاكي الشخصي الأساسي في الولايات المتحدة لشهر يوليو، والتي سيتم نشرها يوم الجمعة. ومن المتوقع أن ينمو تضخم الإنفاق الاستهلاكي الشخصي بشكل مطرد بنسبة 0.2% على أساس شهري.
في جلسة يوم الاثنين، سيركز المستثمرون على بيانات طلبيات السلع المعمرة الأمريكية لشهر يوليو، والتي سيتم نشرها في الساعة 12:30 بتوقيت جرينتش. ومن المتوقع أن تنمو الطلبات الجديدة للسلع المعمرة، وهي مقياس رئيسي للتضخم الاستهلاكي الأساسي، بوتيرة قوية بلغت 4% بعد انخفاض كبير في يونيو. ولن يأتي شيء من جانب الجنيه الإسترليني حيث أن المملكة المتحدة في عطلة مصرفية.
ملخص يومي لمحركات السوق: الجنيه الإسترليني يستفيد من التفاؤل بشأن التيسير التدريجي للسياسة النقدية من جانب بنك إنجلترا
- سجل الجنيه الإسترليني أداءً قويًا مقابل نظرائه الرئيسيين، باستثناء عملات منطقة آسيا والمحيط الهادئ، في بداية الأسبوع. وتكتسب العملة البريطانية مكاسب مع إحجام بنك إنجلترا عن تقديم مسار محدد مسبقًا لخفض أسعار الفائدة نظرًا لأن الانتصار على التضخم في المملكة المتحدة لم ينته بعد.
- أشار محافظ بنك إنجلترا أندرو بيلي في كلمته التي ألقاها في ندوة جيه إتش يوم الجمعة إلى أن التأثيرات الثانية للضغوط التضخمية قد تكون أصغر من المتوقع، لكنه أضاف أن البنك المركزي لا ينبغي أن يسارع إلى المزيد من خفض أسعار الفائدة، حسبما ذكرت وكالة رويترز. وقال بيلي إن بنك إنجلترا “سيحرص على عدم خفض أسعار الفائدة بسرعة كبيرة أو بقدر كبير”.
- واستبعد أندرو بيلي أيضًا مخاطر الركود المحتمل وأكد أن الانكماش المستمر في المملكة المتحدة يتماشى مع هدف تحقيق هبوط ناعم للاقتصاد.
- هذا الأسبوع، سوف يسترشد الجنيه الإسترليني بتوقعات السوق بخفض أسعار الفائدة من جانب بنك إنجلترا وسط غياب البيانات الاقتصادية من الدرجة الأولى في المملكة المتحدة. حاليًا، يتوقع المشاركون في السوق أن يقدم بنك إنجلترا خفضًا آخر لأسعار الفائدة هذا العام. اختار بنك إنجلترا الخفض في الأول من أغسطس، بفارق ضئيل 5-4 بين أعضاء لجنة السياسة النقدية. ومع ذلك، فإن سلسلة من البيانات الاقتصادية المتفائلة، بما في ذلك مؤشر مديري المشتريات الفوري من S&P Global/CIPS الأقوى من المتوقع لشهر أغسطس، قد أثرت على التوقعات بخفض آخر لأسعار الفائدة في سبتمبر.
التحليل الفني: الجنيه الإسترليني يسجل أعلى مستوى له في عامين ونصف العام بالقرب من 1.3200
يتراجع الجنيه الإسترليني قليلاً مقابل الدولار الأمريكي لكنه يظل قريبًا من مستوى 1.3200 بعد اختراق تشكيل مخطط القناة الصاعدة على الإطار الزمني الأسبوعي. سجل زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي أعلى مستوى جديد له منذ ما يقرب من عامين ونصف، ومن المتوقع أن يمتد صعوده نحو أعلى مستوى سجله في 4 فبراير 2022 عند 1.3640.
يشير المتوسط المتحرك الأسي (EMA) الصاعد لمدة 20 أسبوعًا بالقرب من 1.2766 إلى اتجاه صعودي قوي.
يتذبذب مؤشر القوة النسبية (RSI) على مدار 14 فترة في نطاق صعودي يتراوح بين 60.00 و80.00، مما يشير إلى زخم صعودي قوي. ومع ذلك، فقد وصل إلى مستويات ذروة الشراء عند حوالي 70.00، مما يزيد من فرص حدوث تراجع تصحيحي. وعلى الجانب السلبي، سيكون المستوى النفسي 1.3000 بمثابة الدعم الحاسم لثيران الجنيه الإسترليني.
الأسئلة الشائعة حول الجنيه الاسترليني
الجنيه الإسترليني (GBP) هو أقدم عملة في العالم (886 م) والعملة الرسمية للمملكة المتحدة. وهو رابع أكثر وحدة تداولًا في سوق الصرف الأجنبي (FX) في العالم، حيث يمثل 12% من جميع المعاملات، بمتوسط 630 مليار دولار يوميًا، وفقًا لبيانات عام 2022. أزواج التداول الرئيسية هي GBP/USD، المعروف أيضًا باسم “الكابل”، والذي يمثل 11% من سوق الصرف الأجنبي، وGBP/JPY، أو “التنين” كما يعرفه المتداولون (3%)، وEUR/GBP (2%). يصدر الجنيه الإسترليني عن بنك إنجلترا (BoE).
إن العامل الأكثر أهمية الذي يؤثر على قيمة الجنيه الإسترليني هو السياسة النقدية التي يقررها بنك إنجلترا. ويستند بنك إنجلترا في قراراته إلى ما إذا كان قد حقق هدفه الأساسي المتمثل في “استقرار الأسعار” – وهو معدل تضخم ثابت يبلغ حوالي 2٪. وأداته الأساسية لتحقيق ذلك هي تعديل أسعار الفائدة. عندما يكون التضخم مرتفعًا جدًا، سيحاول بنك إنجلترا كبح جماحه من خلال رفع أسعار الفائدة، مما يجعل من الصعب على الناس والشركات الحصول على الائتمان. وهذا إيجابي بشكل عام للجنيه الإسترليني، حيث تجعل أسعار الفائدة المرتفعة المملكة المتحدة مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين العالميين لإيداع أموالهم. عندما ينخفض التضخم إلى مستوى منخفض للغاية، فهذه علامة على تباطؤ النمو الاقتصادي. في هذا السيناريو، سينظر بنك إنجلترا في خفض أسعار الفائدة لتخفيض الائتمان حتى تقترض الشركات المزيد للاستثمار في مشاريع تولد النمو.
إن البيانات الصادرة تقيس صحة الاقتصاد ويمكن أن تؤثر على قيمة الجنيه الإسترليني. ويمكن أن تؤثر المؤشرات مثل الناتج المحلي الإجمالي ومؤشرات مديري المشتريات في قطاعي التصنيع والخدمات والتوظيف على اتجاه الجنيه الإسترليني. إن الاقتصاد القوي مفيد للجنيه الإسترليني. فهو لا يجذب المزيد من الاستثمارات الأجنبية فحسب، بل قد يشجع بنك إنجلترا على رفع أسعار الفائدة، وهو ما من شأنه أن يعزز الجنيه الإسترليني بشكل مباشر. وإلا، فإذا كانت البيانات الاقتصادية ضعيفة، فمن المرجح أن ينخفض الجنيه الإسترليني.
هناك بيانات هامة أخرى تتعلق بالجنيه الإسترليني، وهي الميزان التجاري. يقيس هذا المؤشر الفرق بين ما تكسبه الدولة من صادراتها وما تنفقه على الواردات خلال فترة زمنية معينة. إذا أنتجت الدولة صادرات مطلوبة بشدة، فسوف تستفيد عملتها بشكل بحت من الطلب الإضافي الناتج عن المشترين الأجانب الذين يسعون لشراء هذه السلع. وبالتالي، فإن الميزان التجاري الصافي الإيجابي يعزز العملة والعكس صحيح بالنسبة للميزان السلبي.
