- يظهر الجنيه الإسترليني قوته مقابل الدولار الأمريكي وسط تفاؤل بشأن خفض أسعار الفائدة من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي.
- يظل المستثمرون منقسمين بشأن حجم خفض أسعار الفائدة الذي سيتخذه بنك الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر/أيلول.
- انخفض نمو الأجور في المملكة المتحدة بشكل أكبر في الأشهر الثلاثة المنتهية في يوليو.
تمسك الجنيه الإسترليني بمكاسبه فوق مستوى الدعم النفسي 1.3000 مقابل الدولار الأمريكي في جلسة لندن يوم الأربعاء. سجل زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي يوم الثلاثاء أعلى مستوياته هذا العام عند 1.3050 وسط ضعف شديد في الدولار الأمريكي.
يجد مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع قيمة الدولار مقابل ست عملات رئيسية، دعمًا مؤقتًا بعد انزلاقه إلى ما يقرب من 101.30، وهو أدنى مستوى سجله في أكثر من سبعة أشهر.
يبدو أن المشاركين في السوق متشائمون إلى حد كبير بشأن الدولار الأمريكي وسط تكهنات قوية بأن بنك الاحتياطي الفيدرالي سيبدأ في خفض أسعار الفائدة في سبتمبر. ويبدو أن المستثمرين مقتنعون بأن بنك الاحتياطي الفيدرالي سيتجه نحو تطبيع السياسة النقدية الشهر المقبل، لكنهم منقسمون بشأن حجم أول خفض لأسعار الفائدة بعد سنوات من تشديد السياسة النقدية.
وينتظر المستثمرون صدور محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة في يوليو/تموز، والذي من المقرر أن يُنشر في الساعة 18:00 بتوقيت جرينتش. وفي إعلان السياسة النقدية، أبقى بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة الرئيسية على حالها في نطاق 5.25% -5.50%، لكنه حذر من أن التوقعات الاقتصادية غير مؤكدة وأن اللجنة متيقظة بشأن المخاطر التي تهدد كلا الجانبين من ولايتها المزدوجة (التضخم والتوظيف).
وفي الوقت نفسه، فإن المصدر الرئيسي للمستثمرين للحصول على إشارات حول مسار خفض أسعار الفائدة سيكون خطاب رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول في ندوة جاكسون هول، والتي ستقام من الخميس إلى السبت (من المتوقع أن يلقي باول خطابه يوم الجمعة في الساعة 14:00 بتوقيت جرينتش). ومن غير المرجح أن يقدم باول مسارًا محددًا مسبقًا، لكنه سيؤكد أن البنك المركزي مستعد لتعديل موقف السياسة النقدية إذا ظهرت مخاطر قد تؤخر تحقيق أهداف البنوك.
ملخص يومي لمحركات السوق: الجنيه الإسترليني سيتأثر بخطاب بيلي، رئيس بنك إنجلترا، في جاكسون هول
- سجل الجنيه الإسترليني أداءً متباينًا مقابل نظرائه الرئيسيين يوم الأربعاء، مع تركيز المستثمرين على خطاب محافظ بنك إنجلترا أندرو بيلي في ندوة JH يوم الجمعة. ومن المتوقع أن يقدم أندرو بيلي إشارات حول ما إذا كان بنك إنجلترا سيخفض أسعار الفائدة مرة أخرى في سبتمبر.
- ارتفعت توقعات السوق لخفض أسعار الفائدة من جانب بنك إنجلترا في سبتمبر/أيلول بعد أن أظهر تقرير مؤشر أسعار المستهلك في المملكة المتحدة لشهر يوليو/تموز أن التضخم الأساسي، الذي يستبعد السلع المتقلبة، تباطأ بوتيرة أسرع من المتوقع إلى 3.3% من التقديرات البالغة 3.4%. كما انخفض التضخم في قطاع الخدمات في المملكة المتحدة، وهو مقياس التضخم الأكثر مراقبة من جانب مسؤولي بنك إنجلترا، بشكل حاد إلى 5.2% بسبب تخفيف ضغوط الأجور.
- وفي الوقت نفسه، أفاد مزود بيانات الموارد البشرية برايت ماين أن مكافآت الأجور في الأشهر الثلاثة حتى يوليو جاءت أقل بنسبة 4.5% من الإصدار السابق البالغ 5%. وقالت شيلا أتوود، مديرة المحتوى في برايت ماين، “لقد استجاب أصحاب العمل الذين قدموا مكافآت الأجور حتى الآن هذا العام بالفعل لبيئة التضخم المتراجعة من خلال تقديم مكافآت أجور أقل من تلك التي قدموها العام الماضي”.
- وعلى صعيد البيانات الاقتصادية، سيتطلع المستثمرون إلى بيانات مؤشر مديري المشتريات العالمي الأولية الصادرة عن ستاندرد آند بورز في المملكة المتحدة لشهر أغسطس، والتي ستُنشر يوم الخميس. ويقدر خبراء الاقتصاد أن مؤشر مديري المشتريات التصنيعي الأولي ظل ثابتًا عند 52.1، في حين تحسنت الأنشطة في قطاع الخدمات إلى 52.8 من 52.5 في الإصدار السابق.
التحليل الفني: الجنيه الإسترليني يسجل أعلى مستوى سنوي له
سجل الجنيه الإسترليني أعلى مستوى سنوي جديد عند 1.3050 مقابل الدولار الأمريكي. يتحرك زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي للأعلى في نمط مخطط القناة الصاعدة حيث يعتبر كل تراجع فرصة شراء من قبل المشاركين في السوق. يشير المتوسط المتحرك الأسي (EMA) المائل للأعلى لمدة 20 يومًا بالقرب من 1.2875 إلى أن الاتجاه القريب الأجل صعودي.
يتذبذب مؤشر القوة النسبية (RSI) لمدة 14 فترة في النطاق الصعودي بين 60.00-80.00، مما يشير إلى زخم صعودي قوي.
الأسئلة الشائعة حول الجنيه الاسترليني
الجنيه الإسترليني (GBP) هو أقدم عملة في العالم (886 م) والعملة الرسمية للمملكة المتحدة. وهو رابع أكثر وحدة تداولًا في سوق الصرف الأجنبي (FX) في العالم، حيث يمثل 12% من جميع المعاملات، بمتوسط 630 مليار دولار يوميًا، وفقًا لبيانات عام 2022. أزواج التداول الرئيسية هي GBP/USD، المعروف أيضًا باسم “الكابل”، والذي يمثل 11% من سوق الصرف الأجنبي، وGBP/JPY، أو “التنين” كما يعرفه المتداولون (3%)، وEUR/GBP (2%). يصدر الجنيه الإسترليني عن بنك إنجلترا (BoE).
إن العامل الأكثر أهمية الذي يؤثر على قيمة الجنيه الإسترليني هو السياسة النقدية التي يقررها بنك إنجلترا. ويستند بنك إنجلترا في قراراته إلى ما إذا كان قد حقق هدفه الأساسي المتمثل في “استقرار الأسعار” – وهو معدل تضخم ثابت يبلغ حوالي 2٪. وأداته الأساسية لتحقيق ذلك هي تعديل أسعار الفائدة. عندما يكون التضخم مرتفعًا جدًا، سيحاول بنك إنجلترا كبح جماحه من خلال رفع أسعار الفائدة، مما يجعل من الصعب على الناس والشركات الحصول على الائتمان. وهذا إيجابي بشكل عام للجنيه الإسترليني، حيث تجعل أسعار الفائدة المرتفعة المملكة المتحدة مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين العالميين لإيداع أموالهم. عندما ينخفض التضخم إلى مستوى منخفض للغاية، فهذه علامة على تباطؤ النمو الاقتصادي. في هذا السيناريو، سينظر بنك إنجلترا في خفض أسعار الفائدة لتخفيض الائتمان حتى تقترض الشركات المزيد للاستثمار في مشاريع تولد النمو.
إن البيانات الصادرة تقيس صحة الاقتصاد ويمكن أن تؤثر على قيمة الجنيه الإسترليني. ويمكن أن تؤثر المؤشرات مثل الناتج المحلي الإجمالي ومؤشرات مديري المشتريات في قطاعي التصنيع والخدمات والتوظيف على اتجاه الجنيه الإسترليني. إن الاقتصاد القوي مفيد للجنيه الإسترليني. فهو لا يجذب المزيد من الاستثمارات الأجنبية فحسب، بل قد يشجع بنك إنجلترا على رفع أسعار الفائدة، وهو ما من شأنه أن يعزز الجنيه الإسترليني بشكل مباشر. وإلا، فإذا كانت البيانات الاقتصادية ضعيفة، فمن المرجح أن ينخفض الجنيه الإسترليني.
هناك بيانات هامة أخرى تتعلق بالجنيه الإسترليني، وهي الميزان التجاري. يقيس هذا المؤشر الفرق بين ما تكسبه الدولة من صادراتها وما تنفقه على الواردات خلال فترة زمنية معينة. إذا أنتجت الدولة صادرات مطلوبة بشدة، فسوف تستفيد عملتها بشكل بحت من الطلب الإضافي الناتج عن المشترين الأجانب الذين يسعون لشراء هذه السلع. وبالتالي، فإن الميزان التجاري الصافي الإيجابي يعزز العملة والعكس صحيح بالنسبة للميزان السلبي.
