- يظل الجنيه الإسترليني قويا بالقرب من مستوى 1.3400 مقابل الدولار الأمريكي في ظل توقعات بأن يخفض بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة مرة أخرى بمقدار 50 نقطة أساس في نوفمبر.
- يتوقع محافظ بنك إنجلترا أندرو بيلي انخفاضًا تدريجيًا في أسعار الفائدة.
- وينتظر المستثمرون بيانات التضخم في نفقات الاستهلاك الشخصي في الولايات المتحدة لشهر أغسطس يوم الجمعة للحصول على أدلة جديدة بشأن توقعات أسعار الفائدة من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي.
انخفض الجنيه الإسترليني قليلاً في جلسة لندن يوم الأربعاء ولكنه تمكن من التمسك بالمكاسب الأخيرة مقابل الدولار الأمريكي بالقرب من المستوى المستدير 1.3400. يظل زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي قوياً حيث يمتد الدولار الأمريكي إلى ما يقرب من أدنى مستوى سنوي له وسط توقعات بأن بنك الاحتياطي الفيدرالي قد ينفذ خفضاً كبيراً آخر لأسعار الفائدة في أحد اجتماعي السياسة المتبقيين هذا العام.
ويتحرك مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع قيمة الدولار مقابل ست عملات رئيسية، بالقرب من 100.20.
في الأسبوع الماضي، بدأ بنك الاحتياطي الفيدرالي دورة تخفيف السياسة بخفض أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس إلى نطاق 4.75%-5.00%، بهدف إنعاش قوة سوق العمل. كما اكتسب بنك الاحتياطي الفيدرالي الثقة في أن التضخم سيعود بشكل مستدام إلى هدف البنك البالغ 2%. ومن بين 12 عضوًا في لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية (FOMC)، أيدت ميشيل بومان، محافظ بنك الاحتياطي الفيدرالي، البداية التدريجية لدورة خفض أسعار الفائدة بخفض قياسي بمقدار 25 نقطة أساس.
وبحسب أداة CME FedWatch، من المتوقع أن يخفض البنك المركزي أسعار الفائدة الرئيسية بمقدار 75 نقطة أساس أخرى في بقية العام، مما يشير إلى أنه سيكون هناك خفض واحد بمقدار 50 نقطة أساس وواحد بمقدار 25 نقطة أساس. وتُظهر بيانات تسعير العقود الآجلة لصندوق الاحتياطي الفيدرالي لمدة 30 يومًا أن احتمال خفض بنك الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة بمقدار جرعة مضاعفة قدرها 50 نقطة أساس في نوفمبر قد ارتفع إلى 59% من 37% قبل أسبوع.
وفي المستقبل، سيتحول تركيز المستثمرين إلى بيانات مؤشر أسعار الإنفاق الاستهلاكي الشخصي الأساسي في الولايات المتحدة لشهر أغسطس/آب، وهو مقياس التضخم المفضل لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي، والذي سيُنشر يوم الجمعة. ويقدر خبراء الاقتصاد أن مقياس التضخم السنوي الأساسي قد تسارع إلى 2.7% من 2.6% في يوليو/تموز.
ملخص يومي لمحركات السوق: الجنيه الإسترليني يظل قوياً على نطاق واسع مع توقع بيلي من بنك إنجلترا دورة خفض أسعار الفائدة تدريجياً
- سجل الجنيه الإسترليني أداءً متباينًا مقابل نظرائه الرئيسيين يوم الأربعاء. وتظل توقعات العملة البريطانية قوية حيث يتوقع المستثمرون أن يخفض بنك إنجلترا أسعار الفائدة تدريجيًا. وقال محافظ بنك إنجلترا أندرو بيلي في مقابلة مع صحيفة كينت ماسنجر يوم الثلاثاء: “أعتقد أن مسار أسعار الفائدة سيكون هبوطيًا، تدريجيًا”.
- أشارت تعليقات بيلي إلى ثقته في عودة التضخم بشكل مستدام إلى هدف البنك البالغ 2%. وعندما سُئل عن المكان الذي ستستقر فيه أسعار الفائدة، لم يقدم بيلي سعرًا محايدًا محددًا لكنه أكد أنه لا يتوقع عودتها إلى مستويات منخفضة تاريخية كما حدث في أوقات الوباء.
- في المملكة المتحدة، ظل معدل التضخم السنوي بالقرب من هدف البنك البالغ 2% في الأشهر الثلاثة الماضية. ومع ذلك، ظل التضخم المرتفع في قطاع الخدمات مصدر قلق كبير لصناع السياسات في بنك إنجلترا، حيث يتابعون عن كثب مؤشر أسعار المستهلك في قطاع الخدمات، والذي ارتفع إلى 5.6% في أغسطس من 5.2% في يوليو.
التحليل الفني: الجنيه الإسترليني يحافظ على قوته بالقرب من 1.3400
ارتفع الجنيه الإسترليني إلى مستوى 1.3400 مقابل الدولار الأمريكي خلال ساعات التداول الأوروبية. وتظل التوقعات على المدى القريب لزوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي قوية حيث تتجه جميع المتوسطات المتحركة الأسية القصيرة إلى الطويلة الأجل نحو الارتفاع.
في وقت سابق من شهر سبتمبر، تعزز الكابل بعد التعافي من حركة تصحيحية بالقرب من خط الاتجاه المرسوم من أعلى مستوى في 28 ديسمبر 2023 عند 1.2828، حيث سجل ارتفاعًا حادًا بعد الاختراق في 21 أغسطس.
يتحرك مؤشر القوة النسبية (RSI) لمدة 14 يومًا فوق مستوى 60.00، مما يشير إلى زخم صعودي نشط.
بالنظر إلى الاتجاه الصاعد، سيواجه الجنيه الإسترليني مقاومة بالقرب من المستوى النفسي 1.3500. وعلى الجانب السلبي، يظهر المستوى النفسي 1.3000 كدعم حاسم.
الأسئلة الشائعة حول الجنيه الاسترليني
الجنيه الإسترليني (GBP) هو أقدم عملة في العالم (886 م) والعملة الرسمية للمملكة المتحدة. وهو رابع أكثر وحدة تداولًا في سوق الصرف الأجنبي (FX) في العالم، حيث يمثل 12% من جميع المعاملات، بمتوسط 630 مليار دولار يوميًا، وفقًا لبيانات عام 2022. أزواج التداول الرئيسية هي GBP/USD، المعروف أيضًا باسم “الكابل”، والذي يمثل 11% من سوق الصرف الأجنبي، وGBP/JPY، أو “التنين” كما يعرفه المتداولون (3%)، وEUR/GBP (2%). يصدر الجنيه الإسترليني عن بنك إنجلترا (BoE).
إن العامل الأكثر أهمية الذي يؤثر على قيمة الجنيه الإسترليني هو السياسة النقدية التي يقررها بنك إنجلترا. ويستند بنك إنجلترا في قراراته إلى ما إذا كان قد حقق هدفه الأساسي المتمثل في “استقرار الأسعار” – وهو معدل تضخم ثابت يبلغ حوالي 2٪. وأداته الأساسية لتحقيق ذلك هي تعديل أسعار الفائدة. عندما يكون التضخم مرتفعًا جدًا، سيحاول بنك إنجلترا كبح جماحه من خلال رفع أسعار الفائدة، مما يجعل من الصعب على الناس والشركات الحصول على الائتمان. وهذا إيجابي بشكل عام للجنيه الإسترليني، حيث تجعل أسعار الفائدة المرتفعة المملكة المتحدة مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين العالميين لإيداع أموالهم. عندما ينخفض التضخم إلى مستوى منخفض للغاية، فهذه علامة على تباطؤ النمو الاقتصادي. في هذا السيناريو، سينظر بنك إنجلترا في خفض أسعار الفائدة لتخفيض الائتمان حتى تقترض الشركات المزيد للاستثمار في مشاريع تولد النمو.
إن البيانات الصادرة تقيس صحة الاقتصاد ويمكن أن تؤثر على قيمة الجنيه الإسترليني. ويمكن أن تؤثر المؤشرات مثل الناتج المحلي الإجمالي ومؤشرات مديري المشتريات في قطاعي التصنيع والخدمات والتوظيف على اتجاه الجنيه الإسترليني. إن الاقتصاد القوي مفيد للجنيه الإسترليني. فهو لا يجذب المزيد من الاستثمارات الأجنبية فحسب، بل قد يشجع بنك إنجلترا على رفع أسعار الفائدة، وهو ما من شأنه أن يعزز الجنيه الإسترليني بشكل مباشر. وإلا، فإذا كانت البيانات الاقتصادية ضعيفة، فمن المرجح أن ينخفض الجنيه الإسترليني.
هناك بيانات هامة أخرى تتعلق بالجنيه الإسترليني، وهي الميزان التجاري. يقيس هذا المؤشر الفرق بين ما تكسبه الدولة من صادراتها وما تنفقه على الواردات خلال فترة زمنية معينة. إذا أنتجت الدولة صادرات مطلوبة بشدة، فسوف تستفيد عملتها بشكل بحت من الطلب الإضافي الناتج عن المشترين الأجانب الذين يسعون لشراء هذه السلع. وبالتالي، فإن الميزان التجاري الصافي الإيجابي يعزز العملة والعكس صحيح بالنسبة للميزان السلبي.
