- ارتفع الجنيه الإسترليني إلى أعلى مستوى شهري جديد عند 1.3000 مقابل الدولار الأمريكي قبل البيانات الاقتصادية الرئيسية لكل من المملكة المتحدة والولايات المتحدة.
- قد يشير رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول في جاكسون هول إلى ما إذا كان البنك المركزي سيخفض أسعار الفائدة بمقدار 25 أو 50 نقطة أساس في سبتمبر.
- قد يكشف محافظ بنك إنجلترا، بايلي، عن حالة من عدم اليقين بشأن تخفيضات أسعار الفائدة اللاحقة.
سجل الجنيه الإسترليني (GBP) أعلى مستوى شهري جديد بالقرب من المقاومة النفسية عند 1.3000 مقابل الدولار الأمريكي (USD) في جلسة لندن يوم الثلاثاء. ويثبت زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي قوته الهائلة حيث تبدو التوقعات للدولار الأمريكي قاتمة وسط تكهنات قوية بأن بنك الاحتياطي الفيدرالي (Federal) سيبدأ في خفض أسعار الفائدة في سبتمبر.
ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) – الذي يتتبع قيمة الدولار الأمريكي مقابل ست عملات رئيسية – إلى حوالي 102.00، لكنه يظل قريبًا من أدنى مستوى له في أكثر من سبعة أشهر.
أشارت البيانات الاقتصادية الأمريكية الضعيفة في يوليو/تموز إلى أن الاقتصاد لم يعد يعاني من التضخم المفرط. فقد تباطأ سوق العمل، ولا تزال الضغوط التضخمية في طريقها للعودة إلى المعدل المطلوب البالغ 2%.
هذا الأسبوع، سيكون المحفز الرئيسي للدولار الأمريكي هو إصدار محاضر لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية وتعليق رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول في ندوة جاكسون هول، والمقرر عقدهما يوم الأربعاء و22-24 أغسطس على التوالي. سيتطلع المستثمرون على محاضر لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية وندوة جاكسون هول لمعرفة ما إذا كان بنك الاحتياطي الفيدرالي سيتحول إلى تطبيع السياسة بقوة أم تدريجيًا.
وأظهر استطلاع للرأي أجرته رويترز في الفترة من 14 إلى 19 أغسطس/آب أن 54% من المشاركين يعتقدون أن بنك الاحتياطي الفيدرالي سيخفض أسعار الفائدة في كل من اجتماعاته المتبقية هذا العام.
وعلى صعيد البيانات الاقتصادية، ينتظر المستثمرون بيانات مؤشر مديري المشتريات الأولية لشهر أغسطس/آب التي يصدرها مؤشر ستاندرد آند بورز العالمي في الولايات المتحدة، والتي من المقرر أن تصدر يوم الخميس. ومن المتوقع أن يسجل مؤشر مديري المشتريات المركب الأولي 53.7 نقطة، بانخفاض عن القراءة السابقة البالغة 54.3 نقطة، وهو ما يشير إلى أن الاقتصاد توسع بوتيرة أبطأ.
ملخص يومي لمحركات السوق: الجنيه الإسترليني يرتفع وسط توقعات بخفض أسعار الفائدة تدريجيًا من جانب بنك إنجلترا
- سجل الجنيه الإسترليني أداءً قويًا مقابل نظرائه الرئيسيين خلال ساعات التداول الأوروبية يوم الثلاثاء. وتتداول العملة البريطانية بقوة وسط توقعات بأن دورة تخفيف السياسات من جانب بنك إنجلترا ستكون أبطأ من تلك التي تتبعها البنوك المركزية الأخرى.
- ورغم التباطؤ الحاد في ضغوط الأسعار في قطاع الخدمات بالمملكة المتحدة، وهو مقياس للتضخم يراقبه صناع السياسات في بنك إنجلترا عن كثب، فإن الانخفاض لا يزال غير كاف لإجبار المسؤولين على خفض أسعار الفائدة بقوة. فقد تباطأ التضخم في قطاع الخدمات إلى 5.2% في يوليو/تموز من 5.7% في يونيو/حزيران. ومع ذلك، فتح تخفيف التضخم في قطاع الخدمات الأبواب أمام خفض أسعار الفائدة بشكل متتالي من جانب بنك إنجلترا. وفي الوقت الحالي، تعلق الأسواق احتمالات بنسبة 37% لمثل هذا الإجراء، حسبما ذكرت وكالة رويترز.
- ومن أجل الحصول على إشارات ذات مغزى بشأن مسار أسعار الفائدة، سيركز المستثمرون على خطاب محافظ بنك إنجلترا أندرو بيلي في ندوة JH يوم الجمعة. وسوف يركز المستثمرون بشدة على ما يقوله عن آفاق نمو الأجور وإلى أي مدى قد ترتفع الضغوط التضخمية إذا تسارعت وتيرة نموها مرة أخرى.
- قبل خطاب بيلي، سيتطلع المستثمرون إلى بيانات مؤشر مديري المشتريات الأولية لقطاع التصنيع في المملكة المتحدة لشهر أغسطس، والتي ستُنشر يوم الخميس. ويتوقع خبراء الاقتصاد أن يستقر مؤشر مديري المشتريات التصنيعي الأولي عند 52.1، في حين من المتوقع أن يتحسن النشاط في قطاع الخدمات إلى 52.8 من 52.5 في القراءة السابقة.
التحليل الفني: الجنيه الإسترليني يستهدف تجاوز مستوى 1.3000
يواصل الجنيه الإسترليني موجة مكاسبه للجلسة الرابعة على التوالي يوم الخميس. حيث ارتفع زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي إلى ما يقرب من 1.3000 بعد اختراق نموذج العلم الصاعد في الإطار الزمني الذي يستغرق 4 ساعات. يتميز نموذج العلم الصاعد بانخفاض الحجم حيث يتم نقل المخزون من المشاركين الأفراد إلى المستثمرين المؤسسيين. يؤدي الاختراق الحاسم لنموذج العلم إلى استمرار الاتجاه الجاري، والذي في هذه الحالة هو الاتجاه الصعودي.
تتجه جميع المتوسطات المتحركة الأسيّة (EMAs) قصيرة وطويلة الأجل نحو الارتفاع، مما يشير إلى أن الاتجاه الصعودي مدعوم بشكل جيد.
يتذبذب مؤشر القوة النسبية (RSI) لمدة 14 فترة في النطاق الصعودي بين 60.00-80.00، مما يشير إلى زخم صعودي قوي.
الأسئلة الشائعة حول الجنيه الاسترليني
الجنيه الإسترليني (GBP) هو أقدم عملة في العالم (886 م) والعملة الرسمية للمملكة المتحدة. وهو رابع أكثر وحدة تداولًا في سوق الصرف الأجنبي (FX) في العالم، حيث يمثل 12% من جميع المعاملات، بمتوسط 630 مليار دولار يوميًا، وفقًا لبيانات عام 2022. أزواج التداول الرئيسية هي GBP/USD، المعروف أيضًا باسم “الكابل”، والذي يمثل 11% من سوق الصرف الأجنبي، وGBP/JPY، أو “التنين” كما يعرفه المتداولون (3%)، وEUR/GBP (2%). يصدر الجنيه الإسترليني عن بنك إنجلترا (BoE).
إن العامل الأكثر أهمية الذي يؤثر على قيمة الجنيه الإسترليني هو السياسة النقدية التي يقررها بنك إنجلترا. ويستند بنك إنجلترا في قراراته إلى ما إذا كان قد حقق هدفه الأساسي المتمثل في “استقرار الأسعار” – وهو معدل تضخم ثابت يبلغ حوالي 2٪. وأداته الأساسية لتحقيق ذلك هي تعديل أسعار الفائدة. عندما يكون التضخم مرتفعًا جدًا، سيحاول بنك إنجلترا كبح جماحه من خلال رفع أسعار الفائدة، مما يجعل من الصعب على الناس والشركات الحصول على الائتمان. وهذا إيجابي بشكل عام للجنيه الإسترليني، حيث تجعل أسعار الفائدة المرتفعة المملكة المتحدة مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين العالميين لإيداع أموالهم. عندما ينخفض التضخم إلى مستوى منخفض للغاية، فهذه علامة على تباطؤ النمو الاقتصادي. في هذا السيناريو، سينظر بنك إنجلترا في خفض أسعار الفائدة لتخفيض الائتمان حتى تقترض الشركات المزيد للاستثمار في مشاريع تولد النمو.
إن البيانات الصادرة تقيس صحة الاقتصاد ويمكن أن تؤثر على قيمة الجنيه الإسترليني. ويمكن أن تؤثر المؤشرات مثل الناتج المحلي الإجمالي ومؤشرات مديري المشتريات في قطاعي التصنيع والخدمات والتوظيف على اتجاه الجنيه الإسترليني. إن الاقتصاد القوي مفيد للجنيه الإسترليني. فهو لا يجذب المزيد من الاستثمارات الأجنبية فحسب، بل قد يشجع بنك إنجلترا على رفع أسعار الفائدة، وهو ما من شأنه أن يعزز الجنيه الإسترليني بشكل مباشر. وإلا، فإذا كانت البيانات الاقتصادية ضعيفة، فمن المرجح أن ينخفض الجنيه الإسترليني.
هناك بيانات هامة أخرى تتعلق بالجنيه الإسترليني، وهي الميزان التجاري. يقيس هذا المؤشر الفرق بين ما تكسبه الدولة من صادراتها وما تنفقه على الواردات خلال فترة زمنية معينة. إذا أنتجت الدولة صادرات مطلوبة بشدة، فسوف تستفيد عملتها بشكل بحت من الطلب الإضافي الناتج عن المشترين الأجانب الذين يسعون لشراء هذه السلع. وبالتالي، فإن الميزان التجاري الصافي الإيجابي يعزز العملة والعكس صحيح بالنسبة للميزان السلبي.
