الجنيه الإسترليني يرتفع بفضل نمو الوظائف في المملكة المتحدة، والتضخم في الولايات المتحدة يظل رئيسيا

• يواصل الجنيه الإسترليني مكاسبه الاسمية مقابل الدولار الأمريكي بعد صدور بيانات سوق العمل البريطانية المختلطة.
• من المتوقع أن يؤدي الانخفاض في نمو الأجور في المملكة المتحدة إلى دفع بنك إنجلترا إلى خفض أسعار الفائدة هذا الشهر.
• وينتظر المستثمرون بيانات التضخم في الولايات المتحدة للحصول على إرشادات جديدة بشأن مسار خفض أسعار الفائدة من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي.

ارتفع الجنيه الإسترليني قليلاً مقابل نظرائه الرئيسيين في جلسة لندن يوم الثلاثاء بعد صدور تقرير التوظيف المختلط في المملكة المتحدة للأشهر الثلاثة المنتهية في يوليو. تعززت العملة البريطانية بعد أن أفاد مكتب الإحصاء الوطني في المملكة المتحدة عن طلب قوي على العمالة، في حين تباطأ نمو الأجور على نطاق واسع بما يتماشى مع التوقعات.

وأفادت الوكالة أن معدل البطالة الذي أعلنته منظمة العمل الدولية انخفض كما كان متوقعا إلى 4.1% من 4.2% في الإصدار السابق. كما وظف أصحاب العمل في المملكة المتحدة 265 ألف عامل جديد، وهو رقم أعلى بكثير من الإصدار السابق الذي بلغ 97 ألف عامل. ومن الناحية التاريخية، يعزز نمو الوظائف القوي رهانات بنك إنجلترا المتشددة. ومع ذلك، فمن غير المرجح أن يكون الأمر كذلك حيث تباطأت بيانات متوسط ​​الدخل، وهو مقياس لنمو الأجور يحرك التضخم في قطاع الخدمات، كما كان متوقعا.

ظل صناع السياسات في بنك إنجلترا قلقين بشأن التضخم المستمر بسبب ارتفاع التضخم في قطاع الخدمات. ومن شأن تباطؤ زخم نمو الأجور أن يخفف من حدة هذه المخاوف ويعزز تكهنات السوق بخفض أسعار الفائدة من جانب بنك إنجلترا هذا الشهر.

بلغ متوسط ​​الدخل باستثناء المكافآت 5.1%، كما كان متوقعًا، وهو أقل من القراءة السابقة التي بلغت 5.4%. كما تباطأت بيانات نمو الأجور، بما في ذلك المكافآت، بشكل أسرع من المتوقع إلى 4%، من تقديرات بلغت 4.1% والقراءة السابقة التي بلغت 4.6%، والتي تم تعديلها بالزيادة من 4.5%.

ملخص يومي لمحركات السوق: الجنيه الإسترليني يرتفع قليلاً مقابل الدولار الأمريكي

• ارتفع الجنيه الإسترليني قليلاً لكنه ظل دون مستوى المقاومة الحاسم 1.3100 مقابل الدولار الأمريكي في جلسة التداول الأوروبية يوم الثلاثاء. حقق زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي مكاسب طفيفة، لكن توقعاته على المدى القريب تظل غير مؤكدة حيث يحتفظ الدولار الأمريكي بمكاسب يوم الاثنين.
• يتمسك مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع قيمة الدولار مقابل ست عملات رئيسية، بمكاسب بالقرب من 101.60، مع تركيز المستثمرين على بيانات مؤشر أسعار المستهلك في الولايات المتحدة (CPI) لشهر أغسطس، والتي سيتم نشرها يوم الأربعاء.
• ورغم أن من شبه المؤكد أن يبدأ بنك الاحتياطي الفيدرالي في خفض أسعار الفائدة هذا الشهر، فإن بيانات التضخم ستؤثر على تكهنات السوق بشأن حجم خفض أسعار الفائدة المحتمل. ووفقا لأداة CME FedWatch، فإن احتمال خفض بنك الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس إلى 4.75%-5.00% في سبتمبر/أيلول يبلغ 29%، في حين يفضل الباقون خفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس.
• تراجعت احتمالات خفض أسعار الفائدة بشكل كبير من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى حد ما منذ صدور بيانات الوظائف غير الزراعية في الولايات المتحدة لشهر أغسطس/آب يوم الجمعة، والتي أشارت إلى أن تباطؤ نمو الوظائف لم يكن سيئا كما ظهر في بيانات يوليو/تموز.
• وفي الوقت نفسه، يقدر خبراء الاقتصاد أن مؤشر أسعار المستهلك السنوي في الولايات المتحدة قد تباطأ إلى 2.6%، وهو أدنى مستوى منذ مارس/آذار 2021، مقارنة بقراءة يوليو/تموز التي بلغت 2.9%. ومن المتوقع أن ينمو التضخم الأساسي – الذي يستبعد أسعار المواد الغذائية والطاقة المتقلبة – بشكل مطرد بنسبة 3.2%. ومن المتوقع أن يرتفع كل من التضخم الشهري والتضخم الأساسي بنسبة 0.2%.
• إن بيانات التضخم الأميركية الأضعف من المتوقع من شأنها أن تدفع الأسواق إلى توقع أن يبدأ بنك الاحتياطي الفيدرالي في عملية تخفيف السياسة النقدية بقوة. وعلى العكس من ذلك، فإن أرقام مؤشر أسعار المستهلك الثابتة أو الساخنة من شأنها أن تضعف هذه التوقعات.

التحليل الفني: الجنيه الإسترليني يحوم تحت مستوى 1.3100

يتداول الجنيه الإسترليني في نطاق ضيق ويظل عرضة للخطر بالقرب من مستوى المقاومة الدائري عند 1.3100 مقابل الدولار الأمريكي. ويتحرك زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي عند نقطة تحول حيث يحوم بالقرب من خط الاتجاه المرسوم من أعلى مستوى سجله في 28 ديسمبر 2023 عند 1.2828. وفي 21 أغسطس، سجل الجنيه الإسترليني تحركًا صعوديًا حادًا بعد اختراق خط الاتجاه المذكور أعلاه. وقد وجد الزوج وسادة متوسطة بالقرب من المتوسط ​​المتحرك الأسي لمدة 20 يومًا (EMA)، والذي يتداول حول 1.3075.

انخفض مؤشر القوة النسبية (RSI) على مدار 14 يومًا إلى نطاق 40.00-60.00، مما يشير إلى أن الزخم الصعودي قد انتهى في الوقت الحالي. ومع ذلك، لا يزال الاتجاه الصعودي قائمًا.

بالنظر إلى الاتجاه الصاعد، سيواجه الجنيه الإسترليني مقاومة بالقرب من مستوى المقاومة الدائري 1.3200 والمستوى النفسي 1.3500. وعلى الجانب السلبي، يظهر المستوى النفسي 1.3000 كدعم حاسم لثيران الجنيه الإسترليني.