- ارتفع الجنيه الإسترليني مقابل الدولار الأمريكي بعد أن أدى انخفاض معدلات الوظائف الشاغرة في الولايات المتحدة في يوليو إلى زيادة احتمالات قيام بنك الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة بشكل كبير.
- تثير البيانات الضعيفة بشأن فرص العمل الشاغرة في الولايات المتحدة علامات تحذيرية بشأن ظروف سوق العمل.
- ويتوقع المستثمرون أن يترك بنك إنجلترا أسعار الفائدة دون تغيير عند 5% في اجتماعه هذا الشهر.
ارتفع الجنيه الإسترليني (GBP) فوق مستوى 1.3150 مقابل الدولار الأمريكي (USD) في جلسة لندن يوم الخميس. ويهدف زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي إلى تمديد التعافي الذي بدأ يوم الأربعاء بعد أن أدت بيانات الوظائف الضعيفة في الولايات المتحدة (JOLTS) لشهر يوليو إلى تراجع الدولار الأمريكي (USD). وانخفض مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع قيمة الدولار الأمريكي مقابل ست عملات رئيسية، إلى ما يقرب من الدعم الحاسم عند 101.00.
أظهرت بيانات الوظائف الشاغرة، التي صدرت يوم الأربعاء، أن عدد الوظائف الشاغرة الجديدة التي أعلن عنها أصحاب العمل في الولايات المتحدة بلغ 7.67 مليون وظيفة، وهو أدنى مستوى في أكثر من ثلاث سنوات ونصف. ودعمت علامات تباطؤ سوق العمل التوقعات بأن بنك الاحتياطي الفيدرالي قد يبدأ عملية تخفيف السياسة النقدية بقوة.
وبحسب أداة CME FedWatch، فإن احتمالية بدء بنك الاحتياطي الفيدرالي في خفض أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس إلى 4.75% -5.00% في اجتماع سبتمبر/أيلول ارتفعت إلى 41% مقارنة بـ 34% المسجلة قبل أسبوع.
في المستقبل، ستكون بيانات الرواتب غير الزراعية الأمريكية لشهر أغسطس، والتي سيتم نشرها يوم الجمعة، بمثابة المحفز الرئيسي للدولار الأمريكي. وقد زادت أهمية بيانات سوق العمل الأمريكية بشكل كبير حيث يبدو أن بنك الاحتياطي الفيدرالي أكثر اهتمامًا بمنع فقدان الوظائف حيث توجد أدلة متزايدة على أن الضغوط التضخمية لا تزال على المسار الصحيح للعودة بشكل مستدام إلى هدف البنك البالغ 2٪.
في جلسة أمريكا الشمالية يوم الخميس، سيركز المستثمرون على مؤشر ADP للتغير في التوظيف ومؤشر مديري المشتريات في قطاع الخدمات التابع لمعهد إدارة التوريدات (ISM) لشهر أغسطس. كما ستكون بيانات طلبات إعانة البطالة الأولية للأسبوع المنتهي في 30 أغسطس مهمة أيضًا.
ملخص يومي لمحركات السوق: الجنيه الإسترليني يتفوق على نظرائه الرئيسيين
- سجل الجنيه الإسترليني أداءً قويًا مقابل نظرائه الرئيسيين يوم الخميس. وتعززت العملة البريطانية مع تعزيز التوقعات الاقتصادية المتفائلة في المملكة المتحدة لتوقعات السوق بأن دورة تخفيف السياسة النقدية لبنك إنجلترا قد تكون أضعف هذا العام مقارنة بدورة البنوك المركزية الأخرى.
- أظهرت التقديرات النهائية لبيانات مؤشر مديري المشتريات الصادر عن S&P Global/CIPS يوم الأربعاء أن النشاط الاقتصادي الإجمالي في المملكة المتحدة توسع بوتيرة أسرع في أغسطس. وأظهرت بيانات المسح أن النشاط ارتفع بأسرع وتيرة منذ أبريل، مدفوعًا بالتوسع الحاد في قطاع التصنيع وكذلك قطاع الخدمات.
- ويتوقع المشاركون في الأسواق المالية أن يخفض بنك إنجلترا أسعار الفائدة مرة واحدة فقط خلال بقية العام. وكان بنك إنجلترا قد تحول إلى تطبيع السياسة في أغسطس/آب. ومن المتوقع أن يترك البنك المركزي أسعار الفائدة دون تغيير عند 5% هذا الشهر، وتتوقع الأسواق خفضا آخر في نوفمبر/تشرين الثاني أو ديسمبر/كانون الأول.
- سيتأثر الجنيه الإسترليني بمشاعر السوق والتكهنات بخفض أسعار الفائدة من جانب بنك إنجلترا وسط غياب البيانات الاقتصادية البريطانية البارزة. وفي الأسبوع المقبل، سيركز المستثمرون على بيانات التوظيف للربع المنتهي في يوليو وبيانات الناتج المحلي الإجمالي الشهري لشهر يوليو.
التحليل الفني: الجنيه الإسترليني يتعافى من أدنى مستوى أسبوعي عند 1.3090
ارتفع الجنيه الإسترليني إلى ما يقرب من 1.3150 من أدنى مستوى أسبوعي جديد عند حوالي 1.3090 مقابل الدولار الأمريكي. تعزز زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي بعد اكتشاف اهتمام قوي بالشراء بالقرب من منطقة الاختراق لخط الاتجاه الصاعد المرسوم من أعلى مستوى في 28 ديسمبر 2023 عند 1.2828 على الإطار الزمني اليومي.
تشير المتوسطات المتحركة الأسيّة (EMAs) القصيرة إلى الطويلة الأجل والتي تتجه نحو الأعلى إلى اتجاه صعودي قوي.
مؤشر القوة النسبية (RSI) لمدة 14 يومًا يرتفع من مستوى 60.00، مما يشير إلى استئناف الزخم الصعودي.
بالنظر إلى الأعلى، سيواجه الجنيه الإسترليني مقاومة بالقرب من المستوى النفسي 1.3500 وعند أعلى مستوى سجله في 4 فبراير 2022 عند 1.3640 إذا اخترق أعلى مستوى جديد له في عامين ونصف عند 1.3266. وعلى الجانب السلبي، يظهر المستوى النفسي 1.3000 كدعم حاسم لثيران الجنيه الإسترليني.
الأسئلة الشائعة حول الجنيه الاسترليني
الجنيه الإسترليني (GBP) هو أقدم عملة في العالم (886 م) والعملة الرسمية للمملكة المتحدة. وهو رابع أكثر وحدة تداولًا في سوق الصرف الأجنبي (FX) في العالم، حيث يمثل 12% من جميع المعاملات، بمتوسط 630 مليار دولار يوميًا، وفقًا لبيانات عام 2022. أزواج التداول الرئيسية هي GBP/USD، المعروف أيضًا باسم “الكابل”، والذي يمثل 11% من سوق الصرف الأجنبي، وGBP/JPY، أو “التنين” كما يعرفه المتداولون (3%)، وEUR/GBP (2%). يصدر الجنيه الإسترليني عن بنك إنجلترا (BoE).
إن العامل الأكثر أهمية الذي يؤثر على قيمة الجنيه الإسترليني هو السياسة النقدية التي يقررها بنك إنجلترا. ويستند بنك إنجلترا في قراراته إلى ما إذا كان قد حقق هدفه الأساسي المتمثل في “استقرار الأسعار” – وهو معدل تضخم ثابت يبلغ حوالي 2٪. وأداته الأساسية لتحقيق ذلك هي تعديل أسعار الفائدة. عندما يكون التضخم مرتفعًا جدًا، سيحاول بنك إنجلترا كبح جماحه من خلال رفع أسعار الفائدة، مما يجعل من الصعب على الأشخاص والشركات الحصول على الائتمان. وهذا إيجابي بشكل عام للجنيه الإسترليني، حيث تجعل أسعار الفائدة المرتفعة المملكة المتحدة مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين العالميين لإيداع أموالهم. عندما ينخفض التضخم إلى مستوى منخفض للغاية، فهذه علامة على تباطؤ النمو الاقتصادي. في هذا السيناريو، سينظر بنك إنجلترا في خفض أسعار الفائدة لتخفيض الائتمان حتى تقترض الشركات المزيد للاستثمار في مشاريع تولد النمو.
إن البيانات الصادرة تقيس صحة الاقتصاد ويمكن أن تؤثر على قيمة الجنيه الإسترليني. ويمكن أن تؤثر المؤشرات مثل الناتج المحلي الإجمالي ومؤشرات مديري المشتريات في قطاعي التصنيع والخدمات والتوظيف على اتجاه الجنيه الإسترليني. إن الاقتصاد القوي مفيد للجنيه الإسترليني. فهو لا يجذب المزيد من الاستثمارات الأجنبية فحسب، بل قد يشجع بنك إنجلترا على رفع أسعار الفائدة، وهو ما من شأنه أن يعزز الجنيه الإسترليني بشكل مباشر. وإلا، فإذا كانت البيانات الاقتصادية ضعيفة، فمن المرجح أن ينخفض الجنيه الإسترليني.
هناك بيانات هامة أخرى تتعلق بالجنيه الإسترليني، وهي الميزان التجاري. يقيس هذا المؤشر الفرق بين ما تكسبه الدولة من صادراتها وما تنفقه على الواردات خلال فترة زمنية معينة. إذا أنتجت الدولة صادرات مطلوبة بشدة، فسوف تستفيد عملتها بشكل بحت من الطلب الإضافي الناتج عن المشترين الأجانب الذين يسعون لشراء هذه السلع. وبالتالي، فإن الميزان التجاري الصافي الإيجابي يعزز العملة والعكس صحيح بالنسبة للميزان السلبي.
