الجنيه الإسترليني يرتفع مع التركيز على التضخم في المملكة المتحدة والولايات المتحدة

• ارتفع الجنيه الإسترليني مقابل الدولار الأمريكي وسط تحسن معنويات السوق.
• حذر مان، محافظ بنك إنجلترا، من المخاطر المرتبطة بارتفاع ضغوط الأسعار.
• ومن المتوقع أن يخفض بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في سبتمبر/أيلول.

ارتفع الجنيه الإسترليني (GBP) أمام نظرائه الرئيسيين، باستثناء الدولار الأسترالي (AUD) والدولار النيوزيلندي (NZD)، في جلسة لندن يوم الاثنين. وتعززت العملة البريطانية، مع تركيز المستثمرين على بيانات التوظيف في المملكة المتحدة للأشهر الثلاثة المنتهية في يونيو وبيانات مؤشر أسعار المستهلك (CPI) لشهر يوليو، والتي سيتم نشرها يومي الثلاثاء والأربعاء على التوالي.

ومن المتوقع أن يظهر تقرير التوظيف في المملكة المتحدة أن معدل البطالة الذي نشرته منظمة العمل الدولية ارتفع إلى 4.5% مقارنة بـ 4.4% في التقرير السابق. كما سيركز المستثمرون على بيانات متوسط ​​الدخل باستثناء المكافآت، وهو مقياس رئيسي لنمو الأجور والذي كان المحرك الرئيسي لارتفاع التضخم في قطاع الخدمات. ومن المتوقع أن يتباطأ مقياس نمو الأجور بشكل كبير إلى 4.6% مقارنة بالقراءة السابقة التي بلغت 5.7%. ومن المتوقع أن يؤدي الانخفاض المتوقع في مقاييس نمو الأجور إلى دفع التوقعات بخفض أسعار الفائدة في وقت لاحق من قبل بنك إنجلترا.

في حين من المتوقع أن يتباطأ نمو الأجور في المملكة المتحدة بشكل كبير، قالت كاثرين مان عضو لجنة السياسة النقدية في بنك إنجلترا في بودكاست إيكونوميكس شو مع فاينانشال تايمز في ساعات آسيا يوم الاثنين، “من المقرر أن ترتفع أسعار السلع والخدمات مرة أخرى، وقد يستغرق تبدد ضغوط الأجور في الاقتصاد سنوات”. وظلت مان قلقة بشأن المخاطر الصعودية للتضخم على الرغم من عودة التضخم السنوي إلى هدف البنك البالغ 2٪.

ملخص يومي لمحركات السوق: الجنيه الإسترليني قبل أسبوع بيانات مزدحم في المملكة المتحدة

• ارتفع الجنيه الإسترليني قليلاً مقابل الدولار الأمريكي (USD) خلال ساعات التداول الأوروبية يوم الاثنين. يرتفع زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي تدريجيًا بسبب معنويات السوق المستقرة. يواصل مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع قيمة الدولار الأمريكي مقابل ست عملات رئيسية، الاستقرار فوق مستوى 103.00.
• تشير معنويات السوق الحالية إلى شهية ثابتة للمخاطرة؛ ومع ذلك، فإن التقلبات تلوح في الأفق حيث من المقرر صدور بيانات مؤشر أسعار المستهلك في الولايات المتحدة لشهر يوليو يوم الأربعاء. ستؤثر بيانات التضخم بشكل كبير على توقعات السوق لخفض أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي هذا العام.
• ويتوقع خبراء الاقتصاد أن يرتفع معدل التضخم الشهري والأساسي، الذي يستبعد أسعار الغذاء والطاقة المتقلبة، بنسبة 0.2%. ومن المتوقع أن يتباطأ معدل التضخم السنوي والأساسي بمقدار 10 نقاط أساس إلى 2.9% و3.2% على التوالي.
• وبحسب أداة CME FedWatch، تظهر بيانات تسعير العقود الآجلة لصناديق الاحتياطي الفيدرالي لمدة 30 يومًا أن المتداولين يرون فرصة بنسبة 46.5% لخفض أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس في سبتمبر. وقد ضعفت احتمالية خفض أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس بشكل كبير من 85%، المسجلة قبل أسبوع. ويشير الانخفاض الكبير في وقت قصير دون إصدار أي بيانات من الدرجة الأولى إلى أن الاحتمالية العالية لخفض أسعار الفائدة بشكل كبير بسبب بيانات التوظيف الأمريكية الضعيفة لشهر يوليو، والتي عززت المخاوف من الركود المحتمل، كانت مجرد رد فعل مبالغ فيه.
• وفي الوقت نفسه، زادت ثقة صناع السياسات في بنك الاحتياطي الفيدرالي في أن ضغوط الأسعار تسير على الطريق الصحيح للعودة إلى المعدل المطلوب البالغ 2%. وفي حديثها أمام جمعية مصرفيي كانساس يوم الجمعة، قالت محافظ بنك الاحتياطي الفيدرالي ميشيل بومان: “إذا استمرت البيانات الواردة في إظهار أن التضخم يتحرك بشكل مستدام نحو هدفنا البالغ 2%، فسوف يصبح من المناسب خفض سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية تدريجياً لمنع السياسة النقدية من أن تصبح مقيدة بشكل مفرط للنشاط الاقتصادي والعمالة”. وأضافت: “لكننا بحاجة إلى التحلي بالصبر وتجنب تقويض التقدم المستمر في خفض التضخم من خلال المبالغة في رد الفعل تجاه أي نقطة بيانات واحدة”.

التحليل الفني: الجنيه الإسترليني يرتفع من مستوى 1.2700

يتعافى الجنيه الإسترليني بعد تشكيل تباعد إيجابي على الإطار الزمني اليومي، حيث يستمر الأصل في بناء قيعان أعلى بينما يقوم مذبذب الزخم بتكوين قيعان أدنى. يؤدي هذا عمومًا إلى استئناف الاتجاه الصعودي، ولكن يجب تأكيده بمزيد من المؤشرات.

يجد مؤشر القوة النسبية (RSI) لمدة 14 يومًا وسادة بالقرب من 40.00، مما يُظهر علامات على الاهتمام بالشراء عند مستويات أدنى.

يواصل الزوج الحفاظ على متوسطه المتحرك الأسي لمدة 200 يوم (EMA)، والذي يتداول عند حوالي 1.2650.

قد يظهر المزيد من الانخفاض إذا اخترق زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي أدنى مستوى يوم الخميس عند 1.2665. وهذا من شأنه أن يكشف عن أدنى مستوى سجله في 27 يونيو عند 1.2613، يليه أعلى مستوى سجله في 29 أبريل عند 1.2570.

على الجانب الآخر، فإن التحرك التعافي فوق أعلى مستوى مسجل في 6 أغسطس عند 1.2800 من شأنه أن يدفع الزوج نحو أعلى مستوى مسجل في 2 أغسطس عند 1.2840 ومقاومة المستوى الدائري عند 1.2900.