- الجنيه الإسترليني يتفوق على الدولار الأمريكي مع بقاء رهانات خفض أسعار الفائدة من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي قوية.
- وينتظر المستثمرون خطابات رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي باول وبنك إنجلترا بيلي للحصول على إرشادات جديدة بشأن توقعات أسعار الفائدة في الولايات المتحدة والمملكة المتحدة.
- ومن المتوقع أن يخفض بنك إنجلترا أسعار الفائدة تدريجيا.
واصل الجنيه الإسترليني (GBP) سلسلة مكاسبه للجلسة السابعة على التوالي مقابل الدولار الأمريكي (USD) يوم الجمعة. يتداول زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي على مسافة قريبة من أعلى مستوى له منذ بداية العام عند 1.3130 حيث يكافح الدولار الأمريكي (USD) للحفاظ على تحركه الصعودي يوم الخميس، والذي كان مدفوعًا في الغالب ببيانات مؤشر مديري المشتريات العالمي S&P في الولايات المتحدة (US) التي جاءت أفضل من المتوقع لشهر أغسطس.
يحوم مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع قيمة الدولار مقابل ست عملات رئيسية، بالقرب من 101.40 ومن المتوقع أن يسجل أداء جانبيًا قبل خطاب رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول في الساعة 14:00 بتوقيت جرينتش في ندوة جاكسون هول (JH).
وسوف يبحث المستثمرون عن إشارات حول الحجم المحتمل لخفض أسعار الفائدة في سبتمبر/أيلول، نظرا لأن من المتوقع على نطاق واسع أن يتحول بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى تطبيع السياسة. كما يتوقع المشاركون في السوق بعض التوجيهات بشأن أسعار الفائدة والأداء الاقتصادي لبقية العام.
وقال رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في فيلادلفيا باتريك هاركر في مقابلة خلال فعالية جيه إتش يوم الخميس إن البنك المركزي ينبغي أن يركز بشكل أكبر على مسار ثابت من التيسير، والذي ينبغي أن يبدأ اعتبارا من سبتمبر، بدلا من حجم إجراءات السياسة، حسبما ذكرت رويترز.
وبشكل منفصل، أبدت سوزان كولينز رئيسة بنك الاحتياطي الفيدرالي في بوسطن دعمها لخفض أسعار الفائدة في سبتمبر/أيلول. وظلت كولينز واثقة من قدرة بنك الاحتياطي الفيدرالي على تحقيق أهدافه دون التسبب في ركود.
ملخص يومي لمحركات السوق: الجنيه الإسترليني يتفوق على الدولار بفضل التفاؤل بشأن تباطؤ عملية تخفيف السياسات في بنك إنجلترا
- سجل الجنيه الإسترليني أداءً قويًا مقابل نظرائه الرئيسيين، باستثناء عملات منطقة آسيا والمحيط الهادئ، وسط تكهنات قوية بأن دورة تخفيف السياسة النقدية لبنك إنجلترا ستكون أبطأ من دورة البنوك المركزية الكبرى الأخرى. وتدعم التوقعات القوية بتباطؤ عملية تطبيع السياسة النقدية لبنك إنجلترا التوقعات الاقتصادية القوية للمملكة المتحدة ونمو الأجور المرتفع.
- أظهرت بيانات مؤشر مديري المشتريات البريطاني S&P Global/CIPS لشهر أغسطس، والتي صدرت يوم الخميس، أن النشاط التجاري الإجمالي ارتفع بوتيرة أسرع إلى أعلى مستوى في أربعة أشهر عند 53.4، مدفوعًا بالتوسع القوي في قطاع التصنيع وكذلك قطاع الخدمات. كما أشار التقرير إلى انخفاض حاد في تراكم الأعمال والمشاعر الإيجابية تجاه آفاق الأعمال التي تشير إلى خلق فرص عمل قوية.
- ولكن من غير المرجح أن تخفف هذه التوقعات الاقتصادية القوية من تكهنات السوق بخفض أسعار الفائدة مرة أخرى من جانب بنك إنجلترا هذا العام، حيث تراجعت أسعار المدخلات في قطاع الخدمات إلى أدنى مستوياتها في أكثر من ثلاث سنوات ونصف في أغسطس/آب. وهذا يشكل راحة لصناع السياسات في بنك إنجلترا، حيث بدا عليهم عدم الارتياح لخفض أسعار الفائدة في حين يظل التضخم في قطاع الخدمات مرتفعا.
- وبالإضافة إلى باول، ينتظر المستثمرون أيضًا خطاب محافظ بنك إنجلترا أندرو بيلي في ندوة JH، المقرر انعقادها في الساعة 19:00 بتوقيت جرينتش. ومن المتوقع أن يقدم أندرو بيلي إشارات جديدة حول ما إذا كان بنك إنجلترا سيخفض أسعار الفائدة في سبتمبر.
التحليل الفني: الجنيه الإسترليني يستهدف استعادة أعلى مستوى له في عامين عند 1.3140
الجنيه الإسترليني على بعد خطوة واحدة من العودة إلى أعلى مستوى له منذ أكثر من عامين عند 1.3140. يتحرك زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي للأعلى في نمط مخطط القناة الصاعدة حيث يعتبر كل تراجع فرصة شراء من قبل المشاركين في السوق. تتجه جميع المتوسطات المتحركة الأسية القصيرة إلى الطويلة نحو الارتفاع، مما يشير إلى أن الاتجاه العام صعودي.
يتذبذب مؤشر القوة النسبية (RSI) على مدار 14 فترة في نطاق صعودي يتراوح بين 60.00 و80.00، مما يشير إلى زخم صعودي قوي. ومع ذلك، فقد وصل إلى مستويات ذروة الشراء عند حوالي 70.00، مما يزيد من فرص حدوث تراجع تصحيحي. وعلى الجانب السلبي، سيكون المستوى النفسي 1.3000 بمثابة الدعم الحاسم لثيران الجنيه الإسترليني.
الأسئلة الشائعة حول الجنيه الاسترليني
الجنيه الإسترليني (GBP) هو أقدم عملة في العالم (886 م) والعملة الرسمية للمملكة المتحدة. وهو رابع أكثر وحدة تداولًا في سوق الصرف الأجنبي (FX) في العالم، حيث يمثل 12% من جميع المعاملات، بمتوسط 630 مليار دولار يوميًا، وفقًا لبيانات عام 2022. أزواج التداول الرئيسية هي GBP/USD، المعروف أيضًا باسم “الكابل”، والذي يمثل 11% من سوق الصرف الأجنبي، وGBP/JPY، أو “التنين” كما يعرفه المتداولون (3%)، وEUR/GBP (2%). يصدر الجنيه الإسترليني عن بنك إنجلترا (BoE).
إن العامل الأكثر أهمية الذي يؤثر على قيمة الجنيه الإسترليني هو السياسة النقدية التي يقررها بنك إنجلترا. ويستند بنك إنجلترا في قراراته إلى ما إذا كان قد حقق هدفه الأساسي المتمثل في “استقرار الأسعار” – وهو معدل تضخم ثابت يبلغ حوالي 2٪. وأداته الأساسية لتحقيق ذلك هي تعديل أسعار الفائدة. عندما يكون التضخم مرتفعًا جدًا، سيحاول بنك إنجلترا كبح جماحه من خلال رفع أسعار الفائدة، مما يجعل من الصعب على الناس والشركات الحصول على الائتمان. وهذا إيجابي بشكل عام للجنيه الإسترليني، حيث تجعل أسعار الفائدة المرتفعة المملكة المتحدة مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين العالميين لإيداع أموالهم. عندما ينخفض التضخم إلى مستوى منخفض للغاية، فهذه علامة على تباطؤ النمو الاقتصادي. في هذا السيناريو، سينظر بنك إنجلترا في خفض أسعار الفائدة لتخفيض الائتمان حتى تقترض الشركات المزيد للاستثمار في مشاريع تولد النمو.
إن البيانات الصادرة تقيس صحة الاقتصاد ويمكن أن تؤثر على قيمة الجنيه الإسترليني. ويمكن أن تؤثر المؤشرات مثل الناتج المحلي الإجمالي ومؤشرات مديري المشتريات في قطاعي التصنيع والخدمات والتوظيف على اتجاه الجنيه الإسترليني. إن الاقتصاد القوي مفيد للجنيه الإسترليني. فهو لا يجذب المزيد من الاستثمارات الأجنبية فحسب، بل قد يشجع بنك إنجلترا على رفع أسعار الفائدة، وهو ما من شأنه أن يعزز الجنيه الإسترليني بشكل مباشر. وإلا، فإذا كانت البيانات الاقتصادية ضعيفة، فمن المرجح أن ينخفض الجنيه الإسترليني.
هناك بيانات هامة أخرى تتعلق بالجنيه الإسترليني، وهي الميزان التجاري. يقيس هذا المؤشر الفرق بين ما تكسبه الدولة من صادراتها وما تنفقه على الواردات خلال فترة زمنية معينة. إذا أنتجت الدولة صادرات مطلوبة بشدة، فسوف تستفيد عملتها بشكل بحت من الطلب الإضافي الناتج عن المشترين الأجانب الذين يسعون لشراء هذه السلع. وبالتالي، فإن الميزان التجاري الصافي الإيجابي يعزز العملة والعكس صحيح بالنسبة للميزان السلبي.
