- قفز الجنيه الإسترليني إلى ما يقرب من 1.3180 مقابل الدولار الأمريكي بعد ارتفاع التضخم الأساسي في المملكة المتحدة بشكل أسرع من المتوقع في أغسطس.
- سجل مؤشر أسعار المستهلك الأساسي في المملكة المتحدة نمواً بنسبة 3.6%، في حين ظل معدل التضخم الرئيسي مستقراً عند 2.2% كما كان متوقعاً.
- ويبدو أن بنك الاحتياطي الفيدرالي يستعد للإعلان عن أول خفض لأسعار الفائدة منذ أكثر من أربع سنوات.
ارتفع الجنيه الإسترليني أمام نظرائه الرئيسيين في جلسة لندن يوم الأربعاء بعد أن جاءت بيانات التضخم في المملكة المتحدة لشهر أغسطس أعلى من المتوقع. أفاد مكتب الإحصاءات الوطنية أن مؤشر أسعار المستهلك الأساسي – الذي يستبعد العناصر المتقلبة مثل الغذاء والطاقة والنفط والتبغ – ارتفع بنسبة 3.6٪، وهو ما يزيد عن 3.5٪ المتوقعة ويتسارع من 3.3٪ في يوليو.
ارتفع معدل التضخم في قطاع الخدمات، وهو مؤشر يراقبه مسؤولو بنك إنجلترا عن كثب، بشكل حاد إلى 5.6% من 5.2% في يوليو/تموز. وقد يجبر هذا التسارع في التضخم المتداولين على تقليص رهاناتهم على دعم خفض آخر لأسعار الفائدة من جانب بنك إنجلترا في بقية العام.
وفي الوقت نفسه، ارتفع التضخم العام بنسبة 0.3% و2.2% على أساس شهري وسنوي على التوالي، بما يتوافق مع توقعات المحللين.
في المستقبل، سيركز المستثمرون على إعلان السياسة النقدية لبنك إنجلترا يوم الخميس. قبل صدور بيانات التضخم، كانت الأسواق تتوقع بالفعل أن يترك بنك إنجلترا أسعار الفائدة دون تغيير عند 5%. ومع إشارة بيانات أغسطس إلى أن التضخم لا يزال عنيدًا، فقد ترتفع توقعات السوق لبقاء الأسعار عند مستوياتها الحالية بحلول نهاية العام.
ملخص يومي لمحركات السوق: الجنيه الإسترليني يتفوق على الدولار الأمريكي قبل اجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي
- ارتفع الجنيه الإسترليني إلى ما يقرب من 1.3170 مقابل الدولار الأمريكي بعد صدور بيانات التضخم البريطانية الساخنة لشهر أغسطس. ويهدف زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي إلى استعادة المقاومة الفورية عند 1.3200. ومن المتوقع أن يواجه الجنيه الإسترليني تقلبات مع إعلان قرار السياسة النقدية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي في الساعة 18:00 بتوقيت جرينتش.
- وفقًا لأداة CME FedWatch، من المؤكد أن البنك المركزي سيبدأ في خفض أسعار الفائدة. سيكون هذا أول قرار بخفض أسعار الفائدة يتخذه بنك الاحتياطي الفيدرالي منذ أكثر من أربع سنوات. ومع ذلك، يدور الجدل حول وتيرة خفض أسعار الاقتراض الرئيسية. تُظهر بيانات تسعير العقود الآجلة للأموال الفيدرالية لمدة 30 يومًا أن احتمال قيام البنك المركزي بخفض أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس إلى 4.75٪ -5.00٪ هو 65٪، بينما يفضل الباقون خفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس.
- يعتزم بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي التحول إلى تطبيع السياسة النقدية، حيث أشارت أحدث التعليقات من المسؤولين إلى أن البنك المركزي أكثر قلقا بشأن تدهور الطلب على العمالة وليس التضخم.
- وبعيدًا عن قرار السياسة النقدية لبنك الاحتياطي الفيدرالي، سيركز المستثمرون أيضًا على مخطط النقاط الخاص ببنك الاحتياطي الفيدرالي والتوقعات الاقتصادية والمؤتمر الصحفي لرئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول بعد قرار أسعار الفائدة. يشير مخطط النقاط الخاص ببنك الاحتياطي الفيدرالي إلى التوقعات الجماعية لسعر الفائدة على الأموال الفيدرالية من قبل جميع صناع السياسات في الأمدين المتوسط والطويل.
التحليل الفني: الجنيه الإسترليني يستهدف استعادة مستوى 1.3200
يقترب الجنيه الإسترليني من مستوى 1.3200 مقابل الدولار الأمريكي في ساعات التداول الأوروبية. تظل التوقعات على المدى القريب لزوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي قوية حيث يظل فوق المتوسط المتحرك الأسي لـ 20 يومًا (EMA) بالقرب من 1.3100. في وقت سابق، تعززت قوة الجنيه الإسترليني بعد تعافيه من حركة تصحيحية بالقرب من خط الاتجاه المرسوم من أعلى مستوى في 28 ديسمبر 2023 عند 1.2828، حيث سجل ارتفاعًا حادًا بعد اختراقه في 21 أغسطس.
يبلغ مؤشر القوة النسبية (RSI) على مدار 14 يومًا حوالي 60.00. وقد تحدث جولة جديدة من الزخم الصعودي إذا استمر المذبذب حول هذا المستوى.
بالنظر إلى الأعلى، سيواجه الجنيه الإسترليني مقاومة بالقرب من أعلى مستوى سجله في 27 أغسطس عند 1.3266 والمستوى النفسي 1.3500. وعلى الجانب السلبي، يظهر المستوى النفسي 1.3000 كدعم حاسم.
الأسئلة الشائعة حول الجنيه الاسترليني
الجنيه الإسترليني (GBP) هو أقدم عملة في العالم (886 م) والعملة الرسمية للمملكة المتحدة. وهو رابع أكثر وحدة تداولًا في سوق الصرف الأجنبي (FX) في العالم، حيث يمثل 12% من جميع المعاملات، بمتوسط 630 مليار دولار يوميًا، وفقًا لبيانات عام 2022. أزواج التداول الرئيسية هي GBP/USD، المعروف أيضًا باسم “الكابل”، والذي يمثل 11% من سوق الصرف الأجنبي، وGBP/JPY، أو “التنين” كما يعرفه المتداولون (3%)، وEUR/GBP (2%). يصدر الجنيه الإسترليني عن بنك إنجلترا (BoE).
إن العامل الأكثر أهمية الذي يؤثر على قيمة الجنيه الإسترليني هو السياسة النقدية التي يقررها بنك إنجلترا. ويستند بنك إنجلترا في قراراته إلى ما إذا كان قد حقق هدفه الأساسي المتمثل في “استقرار الأسعار” – وهو معدل تضخم ثابت يبلغ حوالي 2٪. وأداته الأساسية لتحقيق ذلك هي تعديل أسعار الفائدة. عندما يكون التضخم مرتفعًا جدًا، سيحاول بنك إنجلترا كبح جماحه من خلال رفع أسعار الفائدة، مما يجعل من الصعب على الناس والشركات الحصول على الائتمان. وهذا إيجابي بشكل عام للجنيه الإسترليني، حيث تجعل أسعار الفائدة المرتفعة المملكة المتحدة مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين العالميين لإيداع أموالهم. عندما ينخفض التضخم إلى مستوى منخفض للغاية، فهذه علامة على تباطؤ النمو الاقتصادي. في هذا السيناريو، سينظر بنك إنجلترا في خفض أسعار الفائدة لتخفيض الائتمان حتى تقترض الشركات المزيد للاستثمار في مشاريع تولد النمو.
إن البيانات الصادرة تقيس صحة الاقتصاد ويمكن أن تؤثر على قيمة الجنيه الإسترليني. ويمكن أن تؤثر المؤشرات مثل الناتج المحلي الإجمالي ومؤشرات مديري المشتريات في قطاعي التصنيع والخدمات والتوظيف على اتجاه الجنيه الإسترليني. إن الاقتصاد القوي مفيد للجنيه الإسترليني. فهو لا يجذب المزيد من الاستثمارات الأجنبية فحسب، بل قد يشجع بنك إنجلترا على رفع أسعار الفائدة، وهو ما من شأنه أن يعزز الجنيه الإسترليني بشكل مباشر. وإلا، فإذا كانت البيانات الاقتصادية ضعيفة، فمن المرجح أن ينخفض الجنيه الإسترليني.
هناك بيانات هامة أخرى تتعلق بالجنيه الإسترليني، وهي الميزان التجاري. يقيس هذا المؤشر الفرق بين ما تكسبه الدولة من صادراتها وما تنفقه على الواردات خلال فترة زمنية معينة. إذا أنتجت الدولة صادرات مطلوبة بشدة، فسوف تستفيد عملتها بشكل بحت من الطلب الإضافي الناتج عن المشترين الأجانب الذين يسعون لشراء هذه السلع. وبالتالي، فإن الميزان التجاري الصافي الإيجابي يعزز العملة والعكس صحيح بالنسبة للميزان السلبي.
