الجنيه الإسترليني يكافح بعد أن عززت بيانات مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي الرهانات الصغيرة على خفض أسعار الفائدة من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي

• ارتفع الجنيه الإسترليني قليلاً مقابل الدولار الأمريكي، لكن التراجع في الرهانات على أن بنك الاحتياطي الفيدرالي سوف يختار خفض أسعار الفائدة بشكل كبير يبقي التحيز الهبوطي قائماً.
• ويتوقع المستثمرون أن يترك بنك إنجلترا أسعار الفائدة دون تغيير عند 5% في اجتماعه في سبتمبر/أيلول.
• يترقب المشاركون في السوق تقرير مؤشر أسعار المنتجين في الولايات المتحدة لشهر أغسطس.

يحافظ الجنيه الإسترليني على تحركه التعافي الذي بدأه يوم الأربعاء من مستوى الدعم النفسي 1.3000 إلى ما يقرب من 1.3050 مقابل الدولار الأمريكي في جلسة لندن يوم الخميس. ومع ذلك، فإن توقعات زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي تميل إلى الهبوط حيث يتمسك الدولار الأمريكي بمكاسب بالقرب من أعلى مستوى أسبوعي جديد، مع اكتساب المستثمرين الثقة في أن بنك الاحتياطي الفيدرالي سيبدأ عملية تخفيف السياسة بخفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس.

ارتفع مؤشر الدولار الأميركي (DXY)، الذي يتتبع قيمة الدولار الأميركي مقابل ست عملات رئيسية، إلى مستوى 101.70. وكان المستثمرون يتكهنون لأسابيع بشأن حجم خفض أسعار الفائدة الذي سيتخذه بنك الاحتياطي الفيدرالي. وتعززت التوقعات بخفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس بعد أن أظهرت بيانات مؤشر أسعار المستهلك لشهر أغسطس/آب، التي صدرت يوم الأربعاء، بعض علامات الثبات في الضغوط التضخمية.

جاء معدل التضخم السنوي أقل من المتوقع. ومع ذلك، ظلت بيانات التضخم الأساسي – التي تستبعد أسعار المواد الغذائية والطاقة المتقلبة – ثابتة. ارتفع التضخم الأساسي بنسبة 3.2% كما كان متوقعًا، لكن الرقم الشهري نما بنسبة 0.3%، وهو أسرع من 0.2% المتوقعة.

أثرت بيانات التضخم الأساسية الأمريكية بشكل كبير على توقعات السوق بخفض أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي. ووفقًا لأداة CME FedWatch، فقد انخفضت احتمالية خفض بنك الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس إلى 4.75% -5.00% في سبتمبر إلى 13% من 40% قبل أسبوع.

في جلسة يوم الخميس، ينتظر المستثمرون بيانات مؤشر أسعار المنتجين في الولايات المتحدة لشهر أغسطس وطلبات البطالة الأولية للأسبوع المنتهي في 6 سبتمبر. سيتم نشر كلا التقريرين في الساعة 12:30 بتوقيت جرينتش.

ومن المتوقع أن تتباطأ بيانات التضخم الرئيسية للمنتجين بشكل أكبر بسبب انخفاض أسعار الطاقة، في حين من المتوقع أن تتسارع الأرقام الأساسية.

ملخص يومي لمحركات السوق: الجنيه الإسترليني يتذبذب مقابل الدولار الأمريكي

• ارتفع الجنيه الإسترليني أمام نظرائه الرئيسيين، باستثناء عملات منطقة آسيا والمحيط الهادئ، خلال ساعات التداول الأوروبية يوم الخميس. وارتفعت العملة البريطانية مع تفاؤل المشاركين في السوق بأن دورة تخفيف السياسة النقدية لبنك إنجلترا ستكون أقل عدوانية من تلك التي تتبعها البنوك المركزية الأخرى.
• وبحسب استطلاع أجرته رويترز، من المتوقع أن يبقي بنك إنجلترا أسعار الفائدة دون تغيير عند 5% الأسبوع المقبل، لكن من المتوقع أن يخفضها مرة أخرى في نوفمبر/تشرين الثاني على الرغم من بقاء التضخم أعلى من هدف البنك البالغ 2%. وأشارت التعليقات التي أدلى بها محافظ بنك إنجلترا أندرو بيلي في ندوة جاكسون هول إلى أن البنك المركزي سيخفض أسعار الفائدة تدريجيا للسيطرة على الضغوط التضخمية.
• ويبدو أن ارتفاع توقعات السوق بشأن بنك إنجلترا، مع إبقاء أسعار الفائدة ثابتة هذا الشهر، هو نتيجة للنمو القوي في الوظائف وانخفاض معدل البطالة. ففي الأشهر الثلاثة المنتهية في يوليو/تموز، انخفض معدل البطالة إلى 4.1%، في حين وظف أصحاب العمل في المملكة المتحدة 265 ألف عامل جديد، وهو رقم أعلى بكثير من الرقم السابق البالغ 24 ألف عامل.
• في المستقبل، سوف تكون المحفزات الكبيرة القادمة للجنيه الإسترليني هي بيانات مؤشر أسعار المستهلك في المملكة المتحدة لشهر أغسطس وقرار بنك إنجلترا بشأن أسعار الفائدة، والمقرر صدورهما الأسبوع المقبل.

التحليل الفني: الجنيه الإسترليني يرتفع قليلا إلى ما يقرب من 1.3050

ارتفع الجنيه الإسترليني مقابل الدولار الأمريكي إلى ما يقرب من 1.3050، متعافيًا من 1.3000. ومع ذلك، أصبحت التوقعات القريبة الأجل للكابل قاتمة حيث انخفض سعر الزوج إلى ما دون خط الاتجاه المرسوم من أعلى مستوى في 28 ديسمبر 2023 عند 1.2828 – حيث سجل تحركًا صعوديًا حادًا بعد الاختراق في 21 أغسطس. أيضًا، أدى التحرك الهبوطي إلى ما دون المتوسط ​​المتحرك الأسي لمدة 20 يومًا (EMA) بالقرب من 1.3070 إلى إضعاف جاذبية الجنيه الإسترليني.

انخفض مؤشر القوة النسبية (RSI) على مدار 14 يومًا إلى نطاق 40.00-60.00، مما يشير إلى أن الزخم الصعودي قد انتهى في الوقت الحالي. ومع ذلك، لا يزال الاتجاه الصعودي طويل الأمد قائمًا.

بالنظر إلى الاتجاه الصاعد، سيواجه الجنيه الإسترليني مقاومة بالقرب من المستوى الدائري 1.3200 والمستوى النفسي 1.3500. وعلى الجانب السلبي، يظهر المستوى النفسي 1.3000 كدعم حاسم لثيران الجنيه الإسترليني.