- انخفض الجنيه الإسترليني إلى ما يقرب من 1.3100 مقابل الدولار الأمريكي مع تمسك الدولار بالمكاسب قبل صدور مؤشر مديري المشتريات التصنيعي الأمريكي ISM لشهر أغسطس.
- ستكون بيانات الوظائف غير الزراعية في الولايات المتحدة لشهر أغسطس هي المحفز الرئيسي هذا الأسبوع.
- ويتوقع المستثمرون أن يبقي بنك إنجلترا أسعار الفائدة ثابتة عند 5% هذا الشهر.
سجل الجنيه الإسترليني أداءً ضعيفًا فوق مستوى الدعم الحاسم 1.3100 مقابل الدولار الأمريكي في جلسة لندن يوم الثلاثاء. انخفض زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي مع احتفاظ الدولار الأمريكي بمكاسبه بالقرب من أعلى مستوى له في أسبوعين تقريبًا، مع تحول انتباه المستثمرين إلى بيانات الوظائف غير الزراعية في الولايات المتحدة لشهر أغسطس، والتي ستصدر يوم الجمعة.
يستقر مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع قيمة الدولار مقابل ست عملات رئيسية، بالقرب من 101.70.
وينتظر المستثمرون بفارغ الصبر بيانات سوق العمل حيث من المتوقع أن تدفع تكهنات السوق بشأن حجم خفض أسعار الفائدة من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي هذا الشهر. وفي الوقت الحالي، ينقسم المتداولون حول ما إذا كان بنك الاحتياطي الفيدرالي سيخفض أسعار الفائدة تدريجيًا بمقدار 25 نقطة أساس أو بقوة بمقدار 50 نقطة أساس.
زادت أهمية بيانات سوق العمل بشكل كبير حيث أشارت تعليقات رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول في ندوة جاكسون هول إلى أن البنك المركزي يركز بشكل أكبر على منع الطلب على الوظائف، نظرًا لأن المسؤولين واثقون من أن الضغوط التضخمية تظل على المسار الصحيح للعودة بشكل مستدام إلى هدف البنك البالغ 2٪.
وسيحصل المستثمرون أيضًا على إشارات حول حالة سوق العمل الحالية من بيانات الوظائف الشاغرة في الولايات المتحدة JOLTS لشهر يوليو وبيانات تغير التوظيف ADP لشهر أغسطس، والتي سيتم نشرها يومي الأربعاء والخميس على التوالي.
في جلسة الثلاثاء، سيتأثر الدولار الأمريكي ببيانات مؤشر مديري المشتريات التصنيعي (PMI) الصادر عن S&P Global (التقدير النهائي) ومؤشر مديري المشتريات التصنيعي الصادر عن ISM لشهر أغسطس، والتي سيتم نشرها في جلسة أمريكا الشمالية. ويتوقع خبراء الاقتصاد أن تتقلص الأنشطة في قطاع التصنيع بوتيرة أبطأ، حيث جاء مؤشر مديري المشتريات الرسمي الصادر عن ISM عند 47.5 من قراءة يوليو البالغة 46.8.
ملخص يومي لمحركات السوق: الجنيه الإسترليني ينخفض على الرغم من أن بنك إنجلترا يبدو أنه يترك أسعار الفائدة ثابتة عند 5٪
- سجل الجنيه الإسترليني أداءً ضعيفًا مقابل نظرائه الرئيسيين، باستثناء عملات منطقة آسيا والمحيط الهادئ، خلال ساعات التداول الأوروبية. ولا تزال العملة البريطانية في وضع دفاعي على الرغم من أنه من المتوقع أن يتبع بنك إنجلترا دورة خفض أسعار الفائدة الضحلة هذا العام مقارنة بنظرائه من البنوك المركزية.
- أفاد تقرير لوكالة رويترز أن المتداولين لا يرون فرصة كبيرة لخفض بنك إنجلترا لأسعار الفائدة في سبتمبر/أيلول لكنهم واثقون من خفضها في نوفمبر/تشرين الثاني. وتظل تكهنات السوق بخفض أسعار الفائدة في سبتمبر/أيلول ضعيفة حيث من المتوقع أن تظل الضغوط التضخمية في المملكة المتحدة قوية بسبب التوقعات الاقتصادية القوية. كما أشارت تعليقات محافظ بنك إنجلترا أندرو بيلي في ندوة جيه إتش إلى أن البنك المركزي سيحرص على عدم خفض أسعار الفائدة بسرعة كبيرة أو بشكل مفرط.
- أظهر التقدير النهائي لمؤشر مديري المشتريات التصنيعي S&P Global/CIPS يوم الاثنين أن الأنشطة في قطاع التصنيع في المملكة المتحدة توسعت إلى أعلى مستوى في 26 شهرًا عند 52.5 في أغسطس، مدفوعة باستمرار التعافي القوي في الإنتاج والطلبات الجديدة والطلب على العمالة.
- وقال روب دوبسون، مدير ستاندرد آند بورز جلوبال ماركت إنتليجنس: “ظل قطاع التصنيع في المملكة المتحدة مساهمًا إيجابيًا في النمو الاقتصادي الأوسع نطاقًا في أغسطس. بلغ مؤشر مديري المشتريات الرئيسي أعلى مستوى له في 26 شهرًا عند 52.5، مما يعكس التوسع القوي في الإنتاج والطلبات الجديدة وأقوى نمو للوظائف لأكثر من عامين. كان التحسن واسع النطاق في جميع أنحاء التصنيع، حيث كان قطاع السلع الاستثمارية هو صاحب الأداء الأبرز”.
- وينتظر المستثمرون خطاب سارة بريدين، صانعة السياسات في بنك إنجلترا، المقرر في الساعة 12:45 بتوقيت جرينتش، للحصول على أدلة جديدة بشأن أسعار الفائدة. وكانت بريدين من بين صانعي السياسات الذين صوتوا لصالح خفض أسعار الفائدة في أغسطس/آب بمقدار 25 نقطة أساس إلى 5%، إلى جانب أندرو بيلي، وسواتي دينغرا، وديف رامسدين، وكلير لومبارديلي.
التحليل الفني: الجنيه الإسترليني يجد الدعم عند مستوى 1.3100
انخفض الجنيه الإسترليني إلى ما يقرب من 1.3100 مقابل الدولار الأمريكي. يواجه زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي ضغوطًا بعد انخفاضه إلى ما دون مستوى الدعم الدائري 1.3200 الأسبوع الماضي. من المرجح أن يجد الجنيه الإسترليني اهتمامًا بالشراء بالقرب من منطقة الاختراق لتكوين مخطط القناة على الإطار الزمني اليومي.
انخفض مؤشر القوة النسبية (RSI) لمدة 14 يومًا إلى ما يقرب من 60.00 بعد الخروج من ظروف ذروة الشراء، مما يشير إلى عدم وجود زخم صعودي في الوقت الحالي.
ومع ذلك، تشير المتوسطات المتحركة الأسيّة (EMAs) القصيرة إلى الطويلة الأجل والتي تتجه نحو الصعود إلى اتجاه صعودي قوي.
إذا استؤنف الزخم الصعودي، فمن المتوقع أن يرتفع الجنيه الإسترليني نحو المقاومة النفسية 1.3500 وأعلى مستوى سجله في 4 فبراير 2022 عند 1.3640 بعد اختراق أعلى مستوى جديد له منذ عامين ونصف عند 1.3266. وعلى الجانب السلبي، سيكون المستوى النفسي 1.3000 بمثابة الدعم الحاسم لثيران الجنيه الإسترليني.
الأسئلة الشائعة حول الجنيه الاسترليني
الجنيه الإسترليني (GBP) هو أقدم عملة في العالم (886 م) والعملة الرسمية للمملكة المتحدة. وهو رابع أكثر وحدة تداولًا في سوق الصرف الأجنبي (FX) في العالم، حيث يمثل 12% من جميع المعاملات، بمتوسط 630 مليار دولار يوميًا، وفقًا لبيانات عام 2022. أزواج التداول الرئيسية هي GBP/USD، المعروف أيضًا باسم “الكابل”، والذي يمثل 11% من سوق الصرف الأجنبي، وGBP/JPY، أو “التنين” كما يعرفه المتداولون (3%)، وEUR/GBP (2%). يصدر الجنيه الإسترليني عن بنك إنجلترا (BoE).
إن العامل الأكثر أهمية الذي يؤثر على قيمة الجنيه الإسترليني هو السياسة النقدية التي يقررها بنك إنجلترا. ويستند بنك إنجلترا في قراراته إلى ما إذا كان قد حقق هدفه الأساسي المتمثل في “استقرار الأسعار” – وهو معدل تضخم ثابت يبلغ حوالي 2٪. وأداته الأساسية لتحقيق ذلك هي تعديل أسعار الفائدة. عندما يكون التضخم مرتفعًا جدًا، سيحاول بنك إنجلترا كبح جماحه من خلال رفع أسعار الفائدة، مما يجعل من الصعب على الناس والشركات الحصول على الائتمان. وهذا إيجابي بشكل عام للجنيه الإسترليني، حيث تجعل أسعار الفائدة المرتفعة المملكة المتحدة مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين العالميين لإيداع أموالهم. عندما ينخفض التضخم إلى مستوى منخفض للغاية، فهذه علامة على تباطؤ النمو الاقتصادي. في هذا السيناريو، سينظر بنك إنجلترا في خفض أسعار الفائدة لتخفيض الائتمان حتى تقترض الشركات المزيد للاستثمار في مشاريع تولد النمو.
إن البيانات الصادرة تقيس صحة الاقتصاد ويمكن أن تؤثر على قيمة الجنيه الإسترليني. ويمكن أن تؤثر المؤشرات مثل الناتج المحلي الإجمالي ومؤشرات مديري المشتريات في قطاعي التصنيع والخدمات والتوظيف على اتجاه الجنيه الإسترليني. إن الاقتصاد القوي مفيد للجنيه الإسترليني. فهو لا يجذب المزيد من الاستثمارات الأجنبية فحسب، بل قد يشجع بنك إنجلترا على رفع أسعار الفائدة، وهو ما من شأنه أن يعزز الجنيه الإسترليني بشكل مباشر. وإلا، فإذا كانت البيانات الاقتصادية ضعيفة، فمن المرجح أن ينخفض الجنيه الإسترليني.
هناك بيانات هامة أخرى تتعلق بالجنيه الإسترليني، وهي الميزان التجاري. يقيس هذا المؤشر الفرق بين ما تكسبه الدولة من صادراتها وما تنفقه على الواردات خلال فترة زمنية معينة. إذا أنتجت الدولة صادرات مطلوبة بشدة، فسوف تستفيد عملتها بشكل بحت من الطلب الإضافي الناتج عن المشترين الأجانب الذين يسعون لشراء هذه السلع. وبالتالي، فإن الميزان التجاري الصافي الإيجابي يعزز العملة والعكس صحيح بالنسبة للميزان السلبي.
