- تعزز الجنيه الإسترليني بعد نمو مبيعات التجزئة في المملكة المتحدة بأكثر من المتوقع في مايو.
- قد تؤثر مبيعات التجزئة القوية في المملكة المتحدة على آمال بنك إنجلترا في خفض أسعار الفائدة لشهر أغسطس.
- سيركز المستثمرون بشدة على مؤشرات مديري المشتريات الأولية لشهر يونيو لكل من المملكة المتحدة والولايات المتحدة.
ارتفع الجنيه الإسترليني في جلسة لندن يوم الجمعة حيث أعلن مكتب المملكة المتحدة للإحصاءات الوطنية (ONS) عن بيانات مبيعات التجزئة أقوى من المتوقع لشهر مايو. وأظهر التقرير أن مبيعات التجزئة الشهرية انتعشت، حيث ارتفعت بنسبة 2.9%، أي أكثر من التوقعات البالغة 1.5%. وعلى أساس سنوي، ارتفعت مبيعات التجزئة بشكل مفاجئ بنسبة 1.3% بينما توقع المستثمرون أن تنخفض بنسبة 0.9%.
مبيعات التجزئة هي مؤشر لقياس الإنفاق الاستهلاكي، والذي يمثل جزءا كبيرا من النمو الاقتصادي. يشير التحسن الكبير في المبيعات في متاجر البيع بالتجزئة على الرغم من احتفاظ بنك إنجلترا (BoE) بأسعار فائدة أعلى إلى الطلب القوي ولكن أيضًا إلى زيادة ضغوط الأسعار في المستقبل. وإذا استمر هذا الأمر فقد يشكل صداعاً لبنك إنجلترا، الذي يركز على تحقيق استقرار الأسعار.
وفي يوم الخميس، أبقى بنك إنجلترا أسعار الفائدة ثابتة عند 5.25% بأغلبية 7 أصوات مقابل 2، كما كان متوقعًا. واعترف صناع السياسة في بنك إنجلترا بعودة التضخم الرئيسي إلى هدف البنك البالغ 2% خلال ثلاث سنوات، لكنهم قالوا إن ذلك لن يكون كافياً لأن ضغوط الأسعار في قطاع الخدمات لا تزال مرتفعة للغاية. وفي الوقت الحالي، تتوقع الأسواق المالية أن يبدأ بنك إنجلترا في خفض أسعار الفائدة في أغسطس، مما يعني أنه لن يكون هناك تخفيضات في أسعار الفائدة قبل الانتخابات البرلمانية. وأظهرت استطلاعات الرأي قبل الانتخابات أن حزب المحافظين الذي يتزعمه رئيس الوزراء ريشي سوناك يتخلف عن حزب العمال المعارض بنحو 20 نقطة، بحسب ما أوردته رويترز.
من الآن فصاعدا، سيركز المستثمرون على البيانات الأولية لمؤشر مديري المشتريات S&P Global/CIPS في المملكة المتحدة لشهر يونيو، والتي سيتم نشرها في الساعة 08:30 بتوقيت جرينتش. ومن المتوقع أن يظهر تقرير مؤشر مديري المشتريات أن مؤشر مديري المشتريات المركب بالكاد يرتفع.
الملخص اليومي لمحركات السوق: ارتفع الجنيه الإسترليني مقابل الدولار الأمريكي
- ارتفع الجنيه الإسترليني إلى 1.2670 مقابل الدولار الأمريكي في جلسة لندن يوم الجمعة. يرتفع زوج استرليني/دولار GBP/USD بسبب بيانات مبيعات التجزئة القوية في المملكة المتحدة والتصحيح المتواضع في الدولار الأمريكي. انخفض الدولار الأمريكي حيث أدى الانخفاض الأخير في بيانات التضخم ومبيعات التجزئة في الولايات المتحدة لشهر مايو إلى زيادة الرهانات على أن بنك الاحتياطي الفيدرالي سيبدأ في خفض أسعار الفائدة في سبتمبر.
- وفقًا لأداة CME FedWatch، تُظهر بيانات تسعير العقود الآجلة لصندوق الاحتياطي الفيدرالي لمدة 30 يومًا فرصة بنسبة 64٪ لخفض أسعار الفائدة في سبتمبر. تُظهر أداة CME FedWatch أيضًا أنه سيكون هناك تخفيضان في أسعار الفائدة هذا العام مقابل خفض أشار إليه صناع السياسات في أحدث توقعاتهم.
- وخلافا لتوقعات السوق، يواصل صناع السياسة في بنك الاحتياطي الفيدرالي الجدل لصالح خفض سعر الفائدة مرة واحدة هذا العام. ويقول المسؤولون إنهم يريدون رؤية انخفاض التضخم لعدة أشهر قبل خفض أسعار الفائدة.
- في جلسة الجمعة، سوف يرقص الدولار الأمريكي على أنغام بيانات مؤشر مديري المشتريات العالمي S&P الأمريكي لشهر يونيو، والتي سيتم نشرها في الساعة 13:45 بتوقيت جرينتش. ومن المتوقع أن ينخفض مؤشر مديري المشتريات المركب، على الرغم من بقائه فوق علامة 50 التي تفصل بين التوسع والانكماش، وذلك بسبب تباطؤ النمو في التصنيع وقطاع الخدمات. نظرًا لأن بيانات مؤشر مديري المشتريات تعطي أدلة حول الصحة الاقتصادية والطلب العام، فإن الرقم الضعيف قد يشير إلى أن الاقتصاد بعيدًا عن الغليان، مما يعزز رهانات خفض أسعار الفائدة الفيدرالية لشهر سبتمبر.
التحليل الفني: لا يزال الجنيه الإسترليني أدنى من المتوسط المتحرك الأسي لمدة 20 يومًا و50 يومًا
وجد الجنيه الإسترليني وسادة مؤقتة بالقرب من 1.2670 بعد صدور بيانات مبيعات التجزئة المتفائلة في المملكة المتحدة لشهر مايو. مع ذلك، فإن الجاذبية على المدى القريب غير مؤكدة حيث أن زوج استرليني/دولار GBP/USD يقع تحت المتوسطين المتحركين الأسيين لمدة 20 يومًا و50 يومًا (EMAs)، اللذين يتداولان حول 1.2700 و1.2670 على التوالي.
يكافح الكابل للحفاظ على دعم تصحيح فيبوناتشي 61.8% عند 1.2667، والذي تم رسمه من أعلى مستوى في 8 مارس عند 1.2900 إلى أدنى مستوى في 22 أبريل عند 1.2300.
يعود مؤشر القوة النسبية لـ 14 فترة إلى نطاق 40.00-60.00، مما يشير إلى أن الزخم الصعودي قد تلاشى.
الأسئلة الشائعة حول الجنيه الاسترليني
الجنيه الإسترليني (GBP) هو أقدم عملة في العالم (886 م) والعملة الرسمية للمملكة المتحدة. إنها رابع أكثر وحدات تداول العملات الأجنبية (FX) في العالم، حيث تمثل 12٪ من جميع المعاملات، بمتوسط 630 مليار دولار يوميًا، وفقًا لبيانات عام 2022. أزواج التداول الرئيسية الخاصة بها هي GBP/USD، المعروف أيضًا باسم “Cable”، والذي يمثل 11٪ من العملات الأجنبية، وGBP/JPY، أو “التنين” كما يعرفه المتداولون (3٪)، وEUR/GBP (2٪). . يتم إصدار الجنيه الإسترليني من قبل بنك إنجلترا (BoE).
العامل الوحيد الأكثر أهمية الذي يؤثر على قيمة الجنيه الإسترليني هو السياسة النقدية التي يقررها بنك إنجلترا. ويبني بنك إنجلترا قراراته على ما إذا كان قد حقق هدفه الأساسي المتمثل في “استقرار الأسعار” ــ معدل تضخم ثابت يبلغ نحو 2%. والأداة الأساسية لتحقيق ذلك هي تعديل أسعار الفائدة. وعندما يكون التضخم مرتفعا للغاية، سيحاول بنك إنجلترا كبح جماحه عن طريق رفع أسعار الفائدة، مما يزيد تكلفة حصول الأفراد والشركات على الائتمان. يعد هذا أمرًا إيجابيًا بشكل عام بالنسبة للجنيه الاسترليني، حيث أن أسعار الفائدة المرتفعة تجعل المملكة المتحدة مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين العالميين لوضع أموالهم. عندما ينخفض التضخم إلى مستوى منخفض جدًا، فهذه علامة على تباطؤ النمو الاقتصادي. في هذا السيناريو، سوف يفكر بنك إنجلترا في خفض أسعار الفائدة لتقليل تكلفة الائتمان حتى تقترض الشركات المزيد للاستثمار في المشاريع المولدة للنمو.
تقيس إصدارات البيانات صحة الاقتصاد ويمكن أن تؤثر على قيمة الجنيه الإسترليني. يمكن لمؤشرات مثل الناتج المحلي الإجمالي ومؤشرات مديري المشتريات التصنيعية والخدمات والتوظيف أن تؤثر جميعها على اتجاه الجنيه الإسترليني. الاقتصاد القوي أمر جيد بالنسبة للجنيه الاسترليني. فهو لا يجذب المزيد من الاستثمار الأجنبي فحسب، بل قد يشجع بنك إنجلترا على رفع أسعار الفائدة، الأمر الذي سيعزز الجنيه الإسترليني بشكل مباشر. بخلاف ذلك، إذا كانت البيانات الاقتصادية ضعيفة، فمن المرجح أن ينخفض الجنيه الإسترليني.
هناك إصدار هام آخر للبيانات الخاصة بالجنيه الإسترليني وهو الميزان التجاري. يقيس هذا المؤشر الفرق بين ما تكسبه الدولة من صادراتها وما تنفقه على الواردات خلال فترة معينة. إذا أنتجت دولة ما صادرات مطلوبة للغاية، فإن عملتها ستستفيد بشكل كامل من الطلب الإضافي الناتج عن المشترين الأجانب الذين يسعون لشراء هذه السلع. ولذلك، فإن صافي الميزان التجاري الإيجابي يعزز العملة والعكس صحيح بالنسبة للرصيد السلبي.
