- ارتفع زوج العملات AUD/USD يوم الجمعة بعد تصريحات باول في ندوة جاكسون هول.
- ألمح باول إلى أن بنك الاحتياطي الفيدرالي مستعد لخفض أسعار الفائدة.
- من ناحية أخرى، يشعر بنك الاحتياطي الأسترالي بالارتياح تجاه أسعار الفائدة التقييدية، وهو ما يصب في صالح الدولار الأسترالي.
ارتفع زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي بأكثر من 1% إلى 0.6790 في جلسة الجمعة، ليجد الاستقرار حول 0.6725. تأتي هذه الخطوة الصعودية مع ضعف الدولار الأمريكي بعد خطاب رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول في ندوة جاكسون هول.
على الرغم من الإشارات الاقتصادية المختلطة من أستراليا، فإن الموقف الحذر الذي يتخذه بنك الاحتياطي الأسترالي بسبب ارتفاع التضخم لا يزال يدعم الدولار الأسترالي.
ملخص يومي لمحركات السوق: الدولار الأسترالي يكتسب قوة بفضل تباينات السياسة النقدية
- حصل الدولار الأسترالي على دعم من أحدث محاضر اجتماع بنك الاحتياطي الأسترالي، والتي تكشف عن عدم الرغبة في تخفيف السياسة النقدية قريبًا.
- يتوقع بنك الاحتياطي الأسترالي أن يظل التضخم أعلى من هدفه البالغ 2-3% حتى نهاية عام 2025، مما يشير إلى أن أسعار الفائدة قد تظل مرتفعة لفترة طويلة.
- صرح المحافظ بولوك مؤخرا أن البنك لا يخطط لخفض أسعار الفائدة في الأمد القريب.
- من غير المتوقع أن يكون للإجراءات التي اتخذتها الصين مؤخراً لدعم سوق الإسكان تأثير كبير بسبب قضايا الديون الأساسية، ولكنها تقدم بعض الدعم الإضافي للدولار الأسترالي، نظراً للعلاقات الاقتصادية الوثيقة بين أستراليا والصين.
التحليل الفني: زوج AUD/USD يشهد زخمًا متزايدًا، وقد يتماسك
بعد فترة وجيزة من التوحيد، ارتفع زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي إلى أعلى مستوياته منذ يناير عند 0.6790. ويبلغ مؤشر القوة النسبية (RSI) حوالي 67، مما يشير إلى أن الزوج يقترب من عتبة ذروة الشراء. وفي الوقت نفسه، يظهر مؤشر تقارب وتباعد المتوسط المتحرك (MACD) أشرطة خضراء صاعدة، مما يشير إلى بناء زخم صعودي.
ظل حجم التداول مرتفعًا خلال الجلسات الماضية، مما يعكس اهتمامًا قويًا من جانب المشترين. وتشمل مستويات المقاومة التي يجب مراقبتها 0.6800 و0.6850، في حين تقع مستويات الدعم عند 0.6700 و0.6650.
الأسئلة الشائعة حول بنك الاحتياطي الأسترالي
يحدد بنك الاحتياطي الأسترالي أسعار الفائدة ويدير السياسة النقدية لأستراليا. تتخذ القرارات من قبل مجلس المحافظين في 11 اجتماعًا سنويًا واجتماعات طارئة خاصة حسب الحاجة. تتمثل المهمة الأساسية لبنك الاحتياطي الأسترالي في الحفاظ على استقرار الأسعار، مما يعني معدل تضخم يتراوح بين 2-3٪، ولكن أيضًا “المساهمة في استقرار العملة والتشغيل الكامل والازدهار الاقتصادي ورفاهية الشعب الأسترالي”. أداته الرئيسية لتحقيق ذلك هي رفع أو خفض أسعار الفائدة. ستعزز أسعار الفائدة المرتفعة نسبيًا الدولار الأسترالي والعكس صحيح. تشمل أدوات بنك الاحتياطي الأسترالي الأخرى التيسير الكمي والتشديد.
في حين كان التضخم يُنظر إليه تقليديًا على أنه عامل سلبي للعملات لأنه يخفض قيمة المال بشكل عام، فقد كان العكس هو الحال في العصر الحديث مع تخفيف ضوابط رأس المال عبر الحدود. يميل التضخم المرتفع بشكل معتدل الآن إلى دفع البنوك المركزية إلى رفع أسعار الفائدة، مما يؤدي بدوره إلى جذب المزيد من تدفقات رأس المال من المستثمرين العالميين الذين يسعون إلى مكان مربح للاحتفاظ بأموالهم. وهذا يزيد الطلب على العملة المحلية، والتي في حالة أستراليا هي الدولار الأسترالي.
تقيس البيانات الاقتصادية الكلية صحة الاقتصاد ويمكن أن تؤثر على قيمة عملته. يفضل المستثمرون استثمار رؤوس أموالهم في الاقتصادات الآمنة والنامية بدلاً من الاقتصادات الهشة والمتقلصة. تعمل تدفقات رأس المال الأكبر على زيادة الطلب الكلي وقيمة العملة المحلية. يمكن للمؤشرات الكلاسيكية، مثل الناتج المحلي الإجمالي ومؤشرات مديري المشتريات في قطاعي التصنيع والخدمات والتوظيف واستطلاعات معنويات المستهلكين، أن تؤثر على الدولار الأسترالي. قد يشجع الاقتصاد القوي بنك الاحتياطي الأسترالي على رفع أسعار الفائدة، مما يدعم الدولار الأسترالي أيضًا.
التيسير الكمي هو أداة تستخدم في المواقف المتطرفة عندما لا يكون خفض أسعار الفائدة كافياً لاستعادة تدفق الائتمان في الاقتصاد. التيسير الكمي هو العملية التي يطبع بها بنك الاحتياطي الأسترالي الدولار الأسترالي بغرض شراء الأصول – عادة السندات الحكومية أو الشركاتية – من المؤسسات المالية، وبالتالي تزويدها بالسيولة التي تحتاج إليها بشدة. عادة ما يؤدي التيسير الكمي إلى إضعاف الدولار الأسترالي.
إن التشديد الكمي هو عكس التيسير الكمي. ويتم تنفيذه بعد التيسير الكمي عندما يكون التعافي الاقتصادي جارياً ويبدأ التضخم في الارتفاع. وفي حين يشتري بنك الاحتياطي الأسترالي في التيسير الكمي السندات الحكومية والشركاتية من المؤسسات المالية لتزويدها بالسيولة، فإن التشديد الكمي يتوقف عن شراء المزيد من الأصول، ويتوقف عن إعادة استثمار رأس المال المستحق على السندات التي يحتفظ بها بالفعل. وسيكون هذا إيجابياً (أو صعودياً) للدولار الأسترالي.
