- يتراجع زوج العملات AUD/USD وسط الطلب المتزايد على الدولار الأمريكي كملاذ آمن وسط المخاوف الاقتصادية العالمية المستمرة.
- يدعم هذا الزوج الموقف المتشدد لبنك الاحتياطي الأسترالي وتوقعات السوق بخفض أسعار الفائدة الفيدرالية بمقدار 50 نقطة أساس في نوفمبر.
- على الرغم من ضعف بيانات مؤشر أسعار المستهلك الأسترالي، فإن خفض أسعار الفائدة من جانب بنك الاحتياطي الأسترالي في الأمد القريب لا يزال غير مرجح.
تراجع زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي يوم الأربعاء، حيث انخفض بنسبة 0.70% إلى 0.6850. وجاء تراجع الزوج مع استعادة الدولار الأمريكي لجاذبيته كملاذ آمن وسط مخاوف اقتصادية عالمية مستمرة. وعلى الرغم من ضعف بيانات مؤشر أسعار المستهلك الأسترالي، فإن خفض أسعار الفائدة من جانب بنك الاحتياطي الأسترالي في الأمد القريب لا يزال غير مرجح، مما يحد من احتمالات هبوط زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي. وسيتم مراقبة الخطاب القادم لرئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول يوم الخميس ومؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأمريكي يوم الجمعة عن كثب للحصول على مزيد من الإشارات حول موقف السياسة النقدية للبنوك المركزية.
إن آفاق الاقتصاد الأسترالي غير مؤكدة بسبب المؤشرات المتناقضة والموقف العدواني لبنك الاحتياطي الأسترالي تجاه التضخم. ونتيجة لذلك، تتوقع الأسواق خفضًا متواضعًا لأسعار الفائدة بنسبة 0.25% فقط في عام 2024، مما يشير إلى تحول بعيدًا عن التوقعات السابقة بتيسير أكثر أهمية.
ملخص يومي لمحركات السوق: انخفاض الدولار الأسترالي مع استيعاب الأسواق لضعف مؤشر أسعار المستهلك وقوة الدولار الأمريكي
- على الرغم من الأخبار الإيجابية بشأن إجراءات التحفيز الجديدة في الصين، فإن المخاوف بشأن التباطؤ الاقتصادي العالمي والمخاطر الجيوسياسية تجعل المستثمرين حذرين، مما أدى إلى افتتاح أضعف في أسواق الأسهم الأوروبية.
- ارتفع الدولار الأميركي، الذي يعتبر ملاذا آمنا، من أدنى مستوياته هذا العام، مستفيدا من تجنب المخاطرة، مما دفع التدفقات بعيدا عن الدولار الأسترالي الحساس للمخاطر.
- وتتوقع السوق خفض أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي في نوفمبر/تشرين الثاني، وهو ما يتناقض مع موقف بنك الاحتياطي الأسترالي المتشدد، وهو ما يدعم زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي.
- تشير محافظ بنك الاحتياطي الأسترالي ميشيل بولوك إلى أن البيانات الأخيرة لم تؤثر بشكل كبير على توقعات السياسة، مما يعزز الموقف المتشدد ويحد من اتجاه هبوط زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي.
- أظهرت بيانات مؤشر أسعار المستهلك الأسترالي انخفاضًا بنسبة 2.7% على أساس سنوي في التضخم الرئيسي إلى أدنى مستوى له منذ أوائل عام 2022، مما يوفر بعض الراحة ولكنه غير كافٍ لتبرير خفض أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الأسترالي.
التوقعات الفنية لزوج AUD/USD: AUD/USD يأخذ قسطًا من الراحة، ولا توجد إشارة بيع
شهد زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي تحركات صعودية حادة دفعت الزوج إلى أعلى مستوياته في عدة أشهر بالقرب من 0.6900 في الجلسات الأخيرة. وقد أدى ذلك إلى تحسين التوقعات التي تظل صعودية.
لقد تعرض مؤشر القوة النسبية (RSI) ومؤشر التقارب والتباعد المتوسط المتحرك (MACD) لضربة قوية يوم الأربعاء، ولكن لا ينبغي اعتبارهما إشارة بيع. يبدو أن المشترين يأخذون قسطًا من الراحة بعد الوصول إلى أعلى مستوياتهم منذ ديسمبر. كان التصحيح ضروريًا.
الأسئلة الشائعة حول بنك الاحتياطي الأسترالي
يحدد بنك الاحتياطي الأسترالي أسعار الفائدة ويدير السياسة النقدية لأستراليا. تتخذ القرارات من قبل مجلس المحافظين في 11 اجتماعًا سنويًا واجتماعات طارئة خاصة حسب الحاجة. تتمثل المهمة الأساسية لبنك الاحتياطي الأسترالي في الحفاظ على استقرار الأسعار، مما يعني معدل تضخم يتراوح بين 2-3٪، ولكن أيضًا “المساهمة في استقرار العملة والتشغيل الكامل والازدهار الاقتصادي ورفاهية الشعب الأسترالي”. أداته الرئيسية لتحقيق ذلك هي رفع أو خفض أسعار الفائدة. ستعزز أسعار الفائدة المرتفعة نسبيًا الدولار الأسترالي والعكس صحيح. تشمل أدوات بنك الاحتياطي الأسترالي الأخرى التيسير الكمي والتشديد.
في حين كان التضخم يُنظر إليه تقليديًا على أنه عامل سلبي للعملات لأنه يخفض قيمة المال بشكل عام، فقد كان العكس هو الحال في العصر الحديث مع تخفيف ضوابط رأس المال عبر الحدود. يميل التضخم المرتفع بشكل معتدل الآن إلى دفع البنوك المركزية إلى رفع أسعار الفائدة، مما يؤدي بدوره إلى جذب المزيد من تدفقات رأس المال من المستثمرين العالميين الذين يسعون إلى مكان مربح للاحتفاظ بأموالهم. وهذا يزيد الطلب على العملة المحلية، والتي في حالة أستراليا هي الدولار الأسترالي.
تقيس البيانات الاقتصادية الكلية صحة الاقتصاد ويمكن أن تؤثر على قيمة عملته. يفضل المستثمرون استثمار رؤوس أموالهم في الاقتصادات الآمنة والنامية بدلاً من الاقتصادات الهشة والمتقلصة. تعمل تدفقات رأس المال الأكبر على زيادة الطلب الكلي وقيمة العملة المحلية. يمكن للمؤشرات الكلاسيكية، مثل الناتج المحلي الإجمالي ومؤشرات مديري المشتريات في قطاعي التصنيع والخدمات والتوظيف واستطلاعات معنويات المستهلكين، أن تؤثر على الدولار الأسترالي. قد يشجع الاقتصاد القوي بنك الاحتياطي الأسترالي على رفع أسعار الفائدة، مما يدعم الدولار الأسترالي أيضًا.
التيسير الكمي هو أداة تستخدم في المواقف المتطرفة عندما لا يكون خفض أسعار الفائدة كافياً لاستعادة تدفق الائتمان في الاقتصاد. التيسير الكمي هو العملية التي يطبع بها بنك الاحتياطي الأسترالي الدولار الأسترالي بغرض شراء الأصول – عادة السندات الحكومية أو الشركاتية – من المؤسسات المالية، وبالتالي تزويدها بالسيولة التي تحتاج إليها بشدة. عادة ما يؤدي التيسير الكمي إلى إضعاف الدولار الأسترالي.
إن التشديد الكمي هو عكس التيسير الكمي. ويتم تنفيذه بعد التيسير الكمي عندما يكون التعافي الاقتصادي جارياً ويبدأ التضخم في الارتفاع. وفي حين يشتري بنك الاحتياطي الأسترالي في التيسير الكمي السندات الحكومية والشركاتية من المؤسسات المالية لتزويدها بالسيولة، فإن التشديد الكمي يتوقف عن شراء المزيد من الأصول، ويتوقف عن إعادة استثمار رأس المال المستحق على السندات التي يحتفظ بها بالفعل. وسيكون هذا إيجابياً (أو صعودياً) للدولار الأسترالي.
