- تشير بيانات مؤشر أسعار المستهلك ومؤشر أسعار المنتجين الضعيفة في الصين إلى خطر الانكماش، مما يثقل كاهل الدولار الأسترالي.
- وقد تؤدي المخاطر الانكماشية في الصين إلى الحد من التدابير المالية الرامية إلى تعزيز الاستهلاك.
- كما ساهم تعافي الدولار الأمريكي في التراجع.
انخفض زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي بنسبة 0.25% إلى 0.6655 يوم الاثنين، متأثرًا بمخاوف الركود والبيانات الضعيفة من الصين. أشارت بيانات التضخم الضعيفة في الصين إلى مخاطر الانكماش. كما ارتفع الدولار الأمريكي، مما أثر أيضًا على الزوج.
يواجه الاقتصاد الأسترالي مستقبلاً غير مؤكد. ويشير الموقف العدواني لبنك الاحتياطي الأسترالي ضد التضخم إلى أن أي تخفيف محتمل للسياسة النقدية غير مرجح في الأمد القريب. وقد تغيرت توقعات السوق، حيث من المتوقع خفض أسعار الفائدة بنسبة 0.25% فقط في عام 2024.
ملخص يومي لمحركات السوق: الدولار الأسترالي ينخفض وسط مخاوف الركود في الصين
- أشار مؤشر أسعار المستهلك ومؤشر المنتجين في الصين إلى مخاطر انكماشية.
- جاء مؤشر أسعار المستهلك عند 0.6% على أساس سنوي مقابل 0.5% متوقعة، في حين انخفض مؤشر أسعار المنتجين بنسبة 1.8% على أساس سنوي مقابل 1.5% متوقعة.
- أدت أسعار المواد الغذائية إلى ارتفاع معدل التضخم في مؤشر أسعار المستهلك، لكن التضخم الأساسي لا يزال خافتًا عند 0.3% على أساس سنوي.
- ولا تزال المخاطر الانكماشية قائمة، مما يسلط الضوء على الحاجة إلى اتخاذ تدابير مالية لتعزيز الاستهلاك.
- على الجانب الأميركي، تعافى الدولار الأميركي بشكل أكبر بعد صدور أرقام مختلطة لسوق العمل يوم الجمعة.
- يتركز الاهتمام الآن على أرقام مؤشر أسعار المستهلك لشهر أغسطس/آب والتي ستصدر يوم الأربعاء.
- قد تدعم الاختلافات في السياسة النقدية بين بنك الاحتياطي الفيدرالي وبنك الاحتياطي الأسترالي الاتجاه الهبوطي لزوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي.
التوقعات الفنية لزوج AUD/USD: يواجه الزوج زخمًا هبوطيًا مع وجود دعم عند 0.6600
مؤشر القوة النسبية (RSI)، وهو مؤشر فني يقيس قوة وزخم الاتجاه، يقع حاليًا عند 45 في المنطقة السلبية، مما يشير إلى أن الدببة مسيطرون. كما يُظهر مؤشر تقارب وتباعد المتوسط المتحرك (MACD)، وهو مؤشر فني آخر يستخدم لتحديد الاتجاهات، زخمًا هبوطيًا.
من المرجح أن يظل الزوج تحت الضغط في الأمد القريب. مستوى 0.6645 (المتوسط المتحرك البسيط لمدة 100 يوم) هو مستوى دعم رئيسي، وإذا تم كسره فقد يرسل الزوج إلى مستوى 0.6600. وعلى الجانب الإيجابي، فإن مستوى 0.6700 هو مستوى مقاومة رئيسي، وإذا تم كسره فقد يرسل الزوج إلى مستوى 0.6720 (المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 يوم).
الأسئلة الشائعة حول الدولار الأسترالي
أحد أهم العوامل المؤثرة على الدولار الأسترالي هو مستوى أسعار الفائدة التي يحددها بنك الاحتياطي الأسترالي. ولأن أستراليا دولة غنية بالموارد، فإن أحد العوامل الرئيسية الأخرى هو سعر أكبر صادراتها، خام الحديد. كما أن صحة الاقتصاد الصيني، أكبر شريك تجاري لها، تشكل عاملاً مؤثراً، فضلاً عن التضخم في أستراليا ومعدل نموها والميزان التجاري. كما أن معنويات السوق ــ سواء كان المستثمرون يتجهون إلى الأصول الأكثر خطورة (المخاطرة) أو يبحثون عن الملاذات الآمنة (العزوف عن المخاطرة) ــ تشكل عاملاً مؤثراً أيضاً، حيث أن المخاطرة إيجابية بالنسبة للدولار الأسترالي.
يؤثر بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) على الدولار الأسترالي (AUD) من خلال تحديد مستوى أسعار الفائدة التي يمكن للبنوك الأسترالية إقراضها لبعضها البعض. يؤثر هذا على مستوى أسعار الفائدة في الاقتصاد ككل. الهدف الرئيسي لبنك الاحتياطي الأسترالي هو الحفاظ على معدل تضخم مستقر بنسبة 2-3٪ من خلال تعديل أسعار الفائدة بالزيادة أو النقصان. تدعم أسعار الفائدة المرتفعة نسبيًا مقارنة بالبنوك المركزية الكبرى الأخرى الدولار الأسترالي، والعكس صحيح بالنسبة للدولار المنخفض نسبيًا. يمكن لبنك الاحتياطي الأسترالي أيضًا استخدام التيسير الكمي والتشديد للتأثير على ظروف الائتمان، مع الأول سلبي للدولار الأسترالي والأخير إيجابي للدولار الأسترالي.
الصين هي أكبر شريك تجاري لأستراليا، لذا فإن صحة الاقتصاد الصيني لها تأثير كبير على قيمة الدولار الأسترالي. عندما يكون الاقتصاد الصيني في حالة جيدة، فإنه يشتري المزيد من المواد الخام والسلع والخدمات من أستراليا، مما يرفع الطلب على الدولار الأسترالي ويرفع قيمته. والعكس هو الحال عندما لا ينمو الاقتصاد الصيني بالسرعة المتوقعة. وبالتالي، غالبًا ما يكون للمفاجآت الإيجابية أو السلبية في بيانات النمو الصينية تأثير مباشر على الدولار الأسترالي وأزواج العملات الأخرى.
خام الحديد هو أكبر صادرات أستراليا، حيث يمثل 118 مليار دولار سنويًا وفقًا لبيانات عام 2021، مع كون الصين هي وجهتها الأساسية. وبالتالي، يمكن أن يكون سعر خام الحديد محركًا للدولار الأسترالي. بشكل عام، إذا ارتفع سعر خام الحديد، يرتفع الدولار الأسترالي أيضًا، مع زيادة الطلب الكلي على العملة. والعكس هو الحال إذا انخفض سعر خام الحديد. تميل أسعار خام الحديد المرتفعة أيضًا إلى زيادة احتمالية تحقيق ميزان تجاري إيجابي لأستراليا، وهو أمر إيجابي أيضًا للدولار الأسترالي.
الميزان التجاري، وهو الفرق بين ما تكسبه الدولة من صادراتها وما تدفعه مقابل وارداتها، هو عامل آخر يمكن أن يؤثر على قيمة الدولار الأسترالي. إذا أنتجت أستراليا صادرات مطلوبة بشدة، فإن عملتها ستكتسب قيمة بحتة من الطلب الفائض الناتج عن المشترين الأجانب الذين يسعون إلى شراء صادراتها مقابل ما تنفقه لشراء الواردات. لذلك، فإن الميزان التجاري الصافي الإيجابي يعزز الدولار الأسترالي، مع التأثير المعاكس إذا كان الميزان التجاري سلبيا.
