- انخفضت قيمة AUD/USD بسبب المكاسب المستمرة في الدولار الأمريكي.
- يمكن أن يوفر الاختلاف في السياسة النقدية بين بنك الاحتياطي الأسترالي وبنك الاحتياطي الفيدرالي بعض الراحة لزوج AUD/USD.
- لا يزال عدم اليقين المحيط بالتوقعات الاقتصادية للصين وجهود التحفيز يمثل تحديًا رئيسيًا للدولار الأسترالي.
انخفض زوج دولار أسترالي/دولار أمريكي AUD/USD خلال جلسة الإثنين، بعد المكاسب المستمرة التي حققها الدولار الأمريكي. وانخفض الزوج بنسبة 0.80% ليصل إلى 0.6655 وقت كتابة التحليل. ويعزى انخفاض الدولار الأسترالي إلى المخاوف بشأن إجراءات التحفيز الصينية والضعف الأخير في أسعار النحاس.
ومع ذلك، فإن اختلاف السياسة النقدية بين بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) والاحتياطي الفيدرالي (Fed) يمكن أن يوفر بعض الدعم لزوج دولار أسترالي/دولار AUD/USD، لكن عدم اليقين المحيط بالتوقعات الاقتصادية للصين يظل تحديًا رئيسيًا للعملة. يظل المستثمرون يقظين تجاه البيانات الأسترالية الواردة، حيث قد تؤدي إلى تأخير بدء دورة التيسير من بنك الاحتياطي الأسترالي.
الملخص اليومي لمحركات السوق: انخفاض الدولار الأسترالي بناءً على أخبار الصين والنحاس
- وقد أثر الضعف المستمر في أسعار النحاس والانخفاض المتواضع في أسعار خام الحديد على الدولار الأسترالي.
- يحافظ بنك الاحتياطي الأسترالي على سعر الفائدة ثابتًا عند 4.35% ويطالب بمزيد من البيانات لبدء خفض أسعار الفائدة.
- ومع ذلك، كشف محضر الاجتماع الأخير عن توقعات أكثر تشاؤمًا، مما زاد من توقعات السوق بخفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس بحلول نهاية العام.
- في مكان آخر، حذر نائب المحافظ هاوزر من أن أسعار الفائدة الأسترالية لن تنخفض بنفس القدر أو بنفس السرعة التي تنخفض بها البنوك المركزية الأخرى بسبب التضخم المستمر.
- وقد يفيد هذا الدولار الأسترالي، حيث بدأ أقرانه بالفعل في خفض أسعار الفائدة. قد تجذب أسعار الفائدة المرتفعة المستثمرين الأجانب، مما يعزز الطلب على العملة الأسترالية.
النظرة الفنية لزوج دولار أسترالي/دولار AUD/USD: يواجه الزوج ضغوط بيع مستمرة
تشير النظرة الفنية لزوج العملات AUD/USD إلى استمرار ضغط البيع، والذي يشير إليه مؤشر القوة النسبية (RSI) بالقرب من منطقة ذروة البيع مع منحدر هبوطي. يشير هذا إلى زخم متزايد وراء عمليات البيع. علاوة على ذلك، فإن الرسم البياني لتباعد تقارب المتوسط المتحرك (MACD) باللون الأحمر ويرتفع، مما يعزز التحيز الهبوطي. تشمل مستويات الدعم المهمة 0.6650 و0.6630 و0.6600، بينما يمكن العثور على المقاومة عند 0.6700 و0.6715 و0.6750.
الأسئلة الشائعة حول RBA
يحدد بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) أسعار الفائدة ويدير السياسة النقدية لأستراليا. يتم اتخاذ القرارات من قبل مجلس المحافظين في 11 اجتماعًا سنويًا واجتماعات طارئة مخصصة حسب الحاجة. ويتلخص التفويض الأساسي لبنك الاحتياطي الأسترالي في الحفاظ على استقرار الأسعار، وهو ما يعني معدل تضخم يتراوح بين 2% إلى 3%، ولكن أيضاً “المساهمة في استقرار العملة، والعمالة الكاملة، والازدهار الاقتصادي ورفاهية الشعب الأسترالي”. والأداة الرئيسية لتحقيق ذلك هي رفع أو خفض أسعار الفائدة. ستؤدي أسعار الفائدة المرتفعة نسبيًا إلى تعزيز الدولار الأسترالي (AUD) والعكس صحيح. وتشمل أدوات بنك الاحتياطي الأسترالي الأخرى التيسير الكمي والتشديد.
في حين كان يُعتقد دائمًا أن التضخم عامل سلبي للعملات لأنه يقلل من قيمة المال بشكل عام، فإن العكس هو الحال في العصر الحديث مع تخفيف ضوابط رأس المال عبر الحدود. ويميل التضخم المرتفع بشكل معتدل الآن إلى دفع البنوك المركزية إلى رفع أسعار الفائدة، وهو ما يؤدي بدوره إلى جذب المزيد من تدفقات رأس المال من المستثمرين العالميين الباحثين عن مكان مربح للاحتفاظ بأموالهم. وهذا يزيد من الطلب على العملة المحلية، والتي في حالة أستراليا هي الدولار الأسترالي.
تقيس بيانات الاقتصاد الكلي صحة الاقتصاد ويمكن أن يكون لها تأثير على قيمة عملته. يفضل المستثمرون استثمار رؤوس أموالهم في الاقتصادات الآمنة والمتنامية بدلاً من الاقتصادات غير المستقرة والمتقلصة. وتؤدي تدفقات رأس المال الأكبر إلى زيادة الطلب الإجمالي وقيمة العملة المحلية. يمكن للمؤشرات الكلاسيكية، مثل الناتج المحلي الإجمالي ومؤشرات مديري المشتريات التصنيعية والخدمات والتوظيف واستطلاعات رأي المستهلك أن تؤثر على الدولار الأسترالي. قد يشجع الاقتصاد القوي بنك الاحتياطي الأسترالي على رفع أسعار الفائدة، مما يدعم أيضًا الدولار الأسترالي.
التيسير الكمي (QE) هو أداة تستخدم في المواقف القصوى عندما لا يكون خفض أسعار الفائدة كافيا لاستعادة تدفق الائتمان في الاقتصاد. التيسير الكمي هو العملية التي يقوم من خلالها بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) بطباعة الدولار الأسترالي (AUD) بغرض شراء الأصول – عادة سندات حكومية أو سندات الشركات – من المؤسسات المالية، وبالتالي تزويدها بالسيولة التي تشتد الحاجة إليها. عادة ما يؤدي التسهيل الكمي إلى ضعف الدولار الأسترالي.
التشديد الكمي (QT) هو عكس التيسير الكمي. يتم تنفيذه بعد التيسير الكمي عندما يكون التعافي الاقتصادي جاريًا ويبدأ التضخم في الارتفاع. بينما في برنامج التيسير الكمي، يقوم بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) بشراء السندات الحكومية وسندات الشركات من المؤسسات المالية لتزويدها بالسيولة، في QT، يتوقف بنك الاحتياطي الأسترالي عن شراء المزيد من الأصول، ويتوقف عن إعادة استثمار رأس المال المستحق على السندات التي يحتفظ بها بالفعل. سيكون إيجابيًا (أو صعوديًا) بالنسبة للدولار الأسترالي.
