- يحافظ الدولار الأمريكي على ثباته في نهاية الأسبوع، ولا يزال في وضع الترسيخ.
- لا يزال مسؤولو بنك الاحتياطي الفيدرالي حذرين بشأن التضخم، حيث أن طلبيات السلع المعمرة تخالف توقعات السوق.
- لا تزال الأسواق تشهد تخفيضين بحلول نهاية العام.
لا يزال الاقتصاد الأمريكي قويًا، حيث يتتبع الناتج المحلي الإجمالي الآن نموًا في الربع الثالث بنسبة 3.4%. قد تدفع التوقعات الاقتصادية القوية بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى تبني موقف أكثر حذراً. وفي الوقت نفسه، المستثمرون واثقون من إجراء تخفيضين بحلول نهاية عام 2024.
لا يزال الاقتصاد الأمريكي قويًا، حيث يتتبع نموذج الناتج المحلي الإجمالي الخاص ببنك أتلانتا الفيدرالي نموًا في الربع الثالث بنسبة 3.4%، ويتوقع نموذج Nowcast الخاص ببنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك نموًا بنسبة 3.0% للربع الثالث ونموًا بنسبة 2.6% للربع الرابع.
الملخص اليومي لمحركات السوق: الدولار الأمريكي يحقق مكاسب، في حين أن طلبيات السلع تنخفض عن التقديرات
- انخفضت طلبيات السلع المعمرة في الولايات المتحدة بنسبة 0.8% على أساس شهري في سبتمبر، وهو أفضل قليلاً من توقعات السوق بانخفاض بنسبة 1%.
- وباستثناء النقل، ارتفعت الطلبيات الجديدة بنسبة 0.4%. وباستثناء الدفاع، انخفضت الطلبيات الجديدة بنسبة 1.1%.
- ساهمت معدات النقل، التي انخفضت خلال ثلاثة من الأشهر الأربعة الماضية، في الانخفاض العام في طلبيات السلع المعمرة.
- وعلى الجانب الإيجابي، ارتفع مؤشر ثقة المستهلك في ميشيغان إلى 70.5، متجاوزًا التوقعات وساعد الدولار الأمريكي على تجنب الخسائر.
النظرة الفنية لمؤشر DXY: اخترق مؤشر DXY المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 يوم، ويتماسك الآن
اخترق مؤشر DXY المتوسط المتحرك البسيط لـ 200 يوم هذا الأسبوع، لكن الإفراط في التمديد أجبر على التراجع. من المتوقع الآن أن يتماسك المؤشر، مصححًا ظروف التشبع الشرائي.
على الرغم من المكاسب التي حققها نهاية الأسبوع، لا تزال مؤشرات مؤشر القوة النسبية (RSI) ومؤشر تقارب تقارب المتوسط المتحرك (MACD) قريبة بشكل خطير من منطقة التشبع الشرائي، لذلك يجب على المتداولين التفكير في الخسائر النهائية للمؤشر. يقع الدعم عند 104.50 و104.30 و104.00، بينما تقع المقاومة عند 104.70 و104.90 و105.00.
أسئلة وأجوبة البنوك المركزية
تتمتع البنوك المركزية بمهمة رئيسية تتمثل في التأكد من استقرار الأسعار في بلد أو منطقة ما. تواجه الاقتصادات باستمرار التضخم أو الانكماش عندما تتقلب أسعار بعض السلع والخدمات. الارتفاع المستمر في الأسعار لنفس السلع يعني التضخم، وانخفاض الأسعار المستمر لنفس السلع يعني الانكماش. وتقع على عاتق البنك المركزي مسؤولية الحفاظ على الطلب من خلال تعديل سعر الفائدة. بالنسبة لأكبر البنوك المركزية مثل بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي (Fed)، أو البنك المركزي الأوروبي (ECB)، أو بنك إنجلترا (BoE)، فإن التفويض هو إبقاء التضخم بالقرب من 2٪.
لدى البنك المركزي أداة واحدة مهمة تحت تصرفه لرفع التضخم أو خفضه، وذلك عن طريق تعديل سعر الفائدة القياسي، المعروف باسم سعر الفائدة. في اللحظات التي يتم الإعلان عنها مسبقًا، سيصدر البنك المركزي بيانًا بشأن سعر الفائدة الخاص به ويقدم أسبابًا إضافية حول سبب بقائه أو تغييره (خفضه أو رفعه). ستقوم البنوك المحلية بتعديل معدلات الادخار والإقراض الخاصة بها وفقًا لذلك، الأمر الذي بدوره سيجعل من الصعب أو الأسهل على الأشخاص كسب مدخراتهم أو على الشركات الحصول على القروض والقيام بالاستثمارات في أعمالهم. عندما يرفع البنك المركزي أسعار الفائدة بشكل كبير، فإن هذا يسمى التشديد النقدي. عندما يخفض سعر الفائدة القياسي، يطلق عليه التيسير النقدي.
غالباً ما يكون البنك المركزي مستقلاً سياسياً. ويمر أعضاء مجلس سياسة البنك المركزي عبر سلسلة من اللجان وجلسات الاستماع قبل تعيينهم في مقعد مجلس السياسات. وكثيراً ما يكون لدى كل عضو في هذا المجلس قناعة معينة بشأن الكيفية التي ينبغي للبنك المركزي أن يسيطر بها على التضخم والسياسة النقدية اللاحقة. الأعضاء الذين يريدون سياسة نقدية فضفاضة للغاية، مع أسعار فائدة منخفضة وإقراض رخيص، لتعزيز الاقتصاد بشكل كبير مع كونهم راضين عن رؤية التضخم أعلى قليلاً من 2٪، يطلق عليهم “الحمائم”. يُطلق على الأعضاء الذين يرغبون في رؤية أسعار فائدة أعلى لمكافأة المدخرات ويريدون إبقاء التضخم في جميع الأوقات اسم “الصقور” ولن يرتاحوا حتى يصل التضخم إلى 2٪ أو أقل بقليل.
عادة، هناك رئيس أو رئيس يقود كل اجتماع، ويحتاج إلى خلق توافق في الآراء بين الصقور أو الحمائم ويكون له الكلمة الأخيرة عندما يتعلق الأمر بتقسيم الأصوات لتجنب التعادل بنسبة 50-50 حول ما إذا كان التصويت الحالي أم لا. ينبغي تعديل السياسة. سيلقي رئيس مجلس الإدارة خطابات يمكن متابعتها مباشرة في كثير من الأحيان، حيث يتم توصيل الموقف النقدي الحالي والتوقعات. سيحاول البنك المركزي دفع سياسته النقدية إلى الأمام دون إحداث تقلبات عنيفة في أسعار الفائدة أو الأسهم أو عملته. سيقوم جميع أعضاء البنك المركزي بتوجيه موقفهم تجاه الأسواق قبل انعقاد اجتماع السياسة. قبل أيام قليلة من انعقاد اجتماع السياسة وحتى يتم الإعلان عن السياسة الجديدة، يُمنع الأعضاء من التحدث علنًا. وهذا ما يسمى فترة التعتيم.
