الدولار الأمريكي على حافة الهاوية حيث تحول التركيز إلى تقرير الوظائف لشهر مايو

• يكافح الدولار الأمريكي لتحقيق انتعاش بعد عمليات البيع يوم الخميس.
• يظل مؤشر الدولار الأمريكي أدنى من 104.00 ويتطلع إلى تحقيق سلسلة مكاسب استمرت ثلاثة أسابيع.
• قد تؤثر بيانات الوظائف الأمريكية لشهر مايو على تقييم الدولار الأمريكي قبل عطلة نهاية الأسبوع.

يواجه الدولار الأمريكي (USD) وقتًا عصيبًا في البقاء مرنًا أمام منافسيه في آخر يوم تداول من الأسبوع. يظل مؤشر الدولار الأمريكي ، الذي يقيس تقييم الدولار الأمريكي مقابل سلة من ست عملات رئيسية ، في المنطقة السلبية دون 104.00 بعد أن فقد أكثر من 0.5٪ يوم الخميس.

سيراقب المشاركون في السوق تقرير الوظائف لشهر مايو من الولايات المتحدة (الولايات المتحدة) عن كثب نظرًا لتأثيره المحتمل على تسعير السوق للقرار السياسي التالي لمجلس الاحتياطي الفيدرالي (الاحتياطي الفيدرالي).

محركات السوق اليومية: يواصل الدولار الأمريكي فقدان قيمته مقابل أقرانه

• من المتوقع أن يرتفع عدد الوظائف غير الزراعية (NFP) في الولايات المتحدة بمقدار 190،000 في مايو. من المتوقع أن يرتفع معدل البطالة بشكل طفيف إلى 3.5٪ من 3.4٪.
• استمر النشاط الاقتصادي في قطاع التصنيع الأمريكي في الانكماش بوتيرة متسارعة في مايو مع انخفاض مؤشر مديري المشتريات التصنيعي ISM إلى 46.9 من 47.1 في أبريل. جاءت هذه القراءة أسوأ من توقعات السوق عند 47. والأهم من ذلك ، انخفض مكون التضخم في مسح مؤشر مديري المشتريات ، مؤشر الأسعار المدفوعة ، انخفاضًا حادًا إلى 44.2 من 53.2 ، مقارنة بتقدير المحللين البالغ 52.
• أظهرت البيانات التي نشرتها معالجة البيانات التلقائية (ADP) يوم الخميس أن التوظيف في القطاع الخاص في الولايات المتحدة ارتفع بمقدار 278000 في مايو. تجاوزت هذه القراءة توقعات السوق البالغة 170000 بهامش واسع. كشفت التفاصيل الأساسية للنشر أن تضخم الأجور السنوية لـ “الباقين عن العمل” انخفض إلى 6.5٪ من 6.7٪ في أبريل.
• قام المكتب الأمريكي لإحصائيات العمل بمراجعة التغيير في تكاليف وحدة العمل للربع الأول إلى 4.2٪ من 6.3٪ في التقدير المتقدم.
• كشفت بيانات أخرى من الولايات المتحدة أن هناك 232 ألف مطالبة أولية لإعانات البطالة في الأسبوع المنتهي في 27 مايو ، مقارنة بـ 230 ألف في الأسبوع السابق.
• أشار رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في فيلادلفيا باتريك هاركر يوم الأربعاء والخميس إلى أنه يميل إلى التوقف المؤقت في رفع أسعار الفائدة في يونيو ، لكنه أشار إلى أن البيانات الواردة قد تغير رأيه.
• قال محافظ الاحتياطي الفيدرالي فيليب جيفرسون إن الإيقاف المؤقت لرفع أسعار الفائدة في الاجتماع القادم للجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة سيوفر وقتًا لتحليل المزيد من البيانات قبل اتخاذ قرار بشأن مدى التشديد الإضافي.
• وفقًا لأداة CME Group FedWatch ، انخفض احتمال رفع سعر الفائدة الفيدرالية بمقدار 25 نقطة أساس في الاجتماع القادم إلى أقل من 30٪ من حوالي 70٪ في وقت سابق من الأسبوع.
• أقر مجلس النواب مشروع قانون لتعليق حد الديون حتى 1 يناير 2025. وارتفعت العقود الآجلة لمؤشر الأسهم الأمريكية بشكل طفيف يوم الخميس.
• أفاد مكتب إحصاءات العمل الأمريكي يوم الأربعاء أن عدد الوظائف الشاغرة في يوم العمل الأخير من أبريل بلغ 10.1 مليون مقارنة بـ 9.74 مليون في مارس. جاءت هذه القراءة أعلى من توقعات السوق عند 9.37 مليون وقدمت دعمًا قصير الأمد للدولار الأمريكي.
• في مقابلة مع صحيفة فاينانشيال تايمز ، قالت لوريتا ميستر ، رئيسة بنك الاحتياطي الفيدرالي في كليفلاند ، إنها لا ترى بالضرورة سببًا مقنعًا لإيقاف زيادات أسعار الفائدة وسط “ضغوط تضخمية راسخة وعنيدة حقًا”.
• تراجعت ثقة المستهلك في الولايات المتحدة بشكل طفيف في مايو مع تراجع مؤشر ثقة المستهلك الصادر عن كونفرنس بورد إلى 102.3 من 103.7 في أبريل (المعدل من 101.3). انخفض مؤشر الوضع الحالي إلى 148.6 من 151.8 وظل مؤشر توقعات المستهلك دون تغيير تقريبًا عند 71.5. أخيرًا ، انخفضت توقعات التضخم الاستهلاكي لمدة عام إلى 6.1٪ في مايو من 6.2٪ في أبريل.

التحليل الفني: يظل مؤشر الدولار الأمريكي دون المستوى الفني الرئيسي

اخترق مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) أدنى 104.00 يوم الخميس ، حيث يقع تصحيح فيبوناتشي 23.6٪ من الاتجاه الهبوطي لشهر نوفمبر-فبراير. على الجانب السفلي ، يتماشى 103.00 (المتوسط ​​المتحرك البسيط لـ 100 يوم) كدعم حاسم. قد يجلب الإغلاق الأسبوعي دون هذا المستوى بائعين إضافيين ويفتح الباب أمام انخفاض ممتد نحو 102.40 (المتوسط ​​المتحرك البسيط لـ 50 يومًا) و 102.00 (المستوى النفسي). حيث يلتقي المتوسط ​​المتحرك البسيط (SMA) لـ 100 يوم والمتوسط ​​المتحرك البسيط لـ 20 يومًا.

على الجانب الآخر ، يمكن أن يكتسب DXY زخمًا صعوديًا ويرتفع نحو 104.50 (مستوى ثابت) و 105.00 (مستوى نفسي) إذا تمكن من الارتفاع فوق 104.00 واستخدام هذا المستوى كدعم.

كيف تؤثر سياسة بنك الاحتياطي الفيدرالي على الدولار الأمريكي؟

لمجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي (Fed) تفويضان: الحد الأقصى للتوظيف واستقرار الأسعار. يستخدم بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة كأداة أساسية للوصول إلى أهدافه ولكن عليه إيجاد التوازن الصحيح. إذا كان الاحتياطي الفيدرالي قلقًا بشأن التضخم ، فإنه يشدد سياسته عن طريق رفع سعر الفائدة لزيادة تكلفة الاقتراض وتشجيع الادخار. في هذا السيناريو ، من المرجح أن يكتسب الدولار الأمريكي (USD) قيمة بسبب انخفاض المعروض النقدي. من ناحية أخرى ، يمكن لمجلس الاحتياطي الفيدرالي أن يقرر تخفيف سياسته عن طريق خفض أسعار الفائدة إذا كان قلقًا بشأن ارتفاع معدل البطالة بسبب تباطؤ النشاط الاقتصادي. من المرجح أن تؤدي أسعار الفائدة المنخفضة إلى نمو في الاستثمار وتسمح للشركات بتوظيف المزيد من الأشخاص. في هذه الحالة ، من المتوقع أن يفقد الدولار الأمريكي قيمته.

يستخدم بنك الاحتياطي الفيدرالي أيضًا التشديد الكمي (QT) أو التيسير الكمي (QE) لضبط حجم ميزانيته العمومية وتوجيه الاقتصاد في الاتجاه المطلوب. يشير التيسير الكمي إلى شراء الاحتياطي الفيدرالي للأصول ، مثل السندات الحكومية ، في السوق المفتوحة لتحفيز النمو و QT هو عكس ذلك تمامًا. يُنظر إلى التيسير الكمي على نطاق واسع على أنه إجراء لسياسة البنك المركزي سلبيًا للدولار الأمريكي والعكس صحيح.