الدولار الأمريكي في مزاج إيجابي خلال أسبوع مدفوع بالتضخم

• يواصل الدولار الأمريكي تحقيق المزيد من المكاسب خلال الجلسة الأوروبية يوم الاثنين.
• إن تعليقات والر، عضو مجلس الاحتياطي الفيدرالي، وبيانات الوظائف غير الزراعية المختلطة كافية لدعم الدولار الأمريكي في الوقت الحالي.
• مؤشر الدولار الأمريكي يتخطى مستوى 101.50 ويبدو أنه يتجه نحو مستوى 101.90 للاختبار.

ارتفع الدولار الأمريكي يوم الاثنين وواصل مكاسبه لليوم الثاني على التوالي بعد أن فشل محافظ بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي كريستوفر والر في إقناع الأسواق بأن خفض أسعار الفائدة في سبتمبر سيكون بمقدار 50 نقطة أساس. وبدلاً من ذلك، ومع صدور بيانات الوظائف غير الزراعية المختلطة يوم الجمعة، يبدو أن الأسواق ستكتفي بخفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس فقط، مما يعني أن الدولار الأمريكي قد عوقب كثيرًا في الأسابيع الأخيرة ويحتاج إلى اكتساب القليل للحصول على التقييم الصحيح.

وعلى صعيد البيانات الاقتصادية، هناك ثلاثة نقاط محورية هذا الأسبوع. فبالنسبة للجانب الأمريكي، سيكون مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي لشهر أغسطس الذي سيصدر يوم الأربعاء هو المحرك الرئيسي. وعلى الجانب الأوروبي، سيصدر البنك المركزي الأوروبي قراره بشأن أسعار الفائدة يوم الخميس، قبل قرار أسعار الفائدة الذي سيصدره بنك الاحتياطي الفيدرالي الأسبوع المقبل. وفي الوقت نفسه، ستعود الانتخابات الرئاسية الأمريكية إلى الواجهة مرة أخرى مع المناظرة بين الرئيس الأمريكي السابق دونالد ترامب والمرشحة الديمقراطية كامالا هاريس يوم الأربعاء.

ملخص يومي لحركة السوق: تحديد تحركات يوم الجمعة

• في الساعة 14:00 بتوقيت جرينتش، سيصدر مكتب الإحصاء الأمريكي بيانات مخزونات الجملة في الولايات المتحدة لشهر يوليو، ومن المتوقع أن تسجل 0.3%.
• ستطرح وزارة الخزانة الأميركية في الساعة 15:30 بتوقيت جرينتش بعض الأوراق المالية قصيرة الأجل، مع مزاد لسندات لأجل 3 أشهر و6 أشهر.
• ومن المتوقع أن يقفز التغير في الائتمان الاستهلاكي لشهر يوليو/تموز في الساعة 19:00 بتوقيت جرينتش إلى 12.2 مليار دولار من 8.93 مليار دولار في السابق.
• أغلقت الأسهم في آسيا على انخفاض مرة أخرى بنسبة 1% في المتوسط. وتختار الأسهم الأوروبية والأمريكية أرقامًا إيجابية إلى حد ما مع ارتفاع جميع المؤشرات الأوروبية الرئيسية تقريبًا والعقود الآجلة الأمريكية بنسبة 1%.
• تظهر أداة CME Fedwatch احتمالية بنسبة 73.0% لخفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي في 18 سبتمبر مقابل احتمالية بنسبة 27.0% لخفض بمقدار 50 نقطة أساس. بالنسبة للاجتماع في 7 نوفمبر، من المتوقع خفض آخر بمقدار 25 نقطة أساس (إذا كان سبتمبر هو خفض بمقدار 25 نقطة أساس) في نوفمبر بنسبة 32.6%، بينما هناك احتمال بنسبة 52.5% أن تكون الأسعار 75 نقطة أساس (25 نقطة أساس + 50 نقطة أساس) واحتمال بنسبة 14.9% أن تكون الأسعار أقل بمقدار 100 (25 نقطة أساس + 75 نقطة أساس).
• يتداول سعر الفائدة القياسي في الولايات المتحدة لمدة 10 سنوات عند 3.74%، ويتداول بشكل تدريجي أعلى خلال اليوم.

التحليل الفني لمؤشر الدولار الأمريكي: أين القيمة العادلة؟

يبحث مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) عن قيمته العادلة بعد أن خفضت الأسواق قيمة الدولار الأمريكي قليلاً على افتراض أن بنك الاحتياطي الفيدرالي سيضطر إلى خفض أسعار الفائدة بشكل أكبر وأسرع مما تشير إليه البيانات الأمريكية بالفعل. ويبدو أن إعادة التسعير في طريقها مع ارتفاع الدولار الأمريكي يوم الاثنين القادم ويترك تحذيرًا عادلاً للمتداولين والأسواق. يحدد بنك الاحتياطي الفيدرالي كل اجتماع للسياسة بناءً على البيانات الواردة، مما يعني أن كل اجتماع قد لا يكون كما تتوقعه الأسواق.

بالنظر إلى المستويات الفنية الرئيسية، فإن المقاومة الأولى عند 101.90 تستعد لاختبار ثانٍ بعد رفضها الأسبوع الماضي. وفي حالة الارتفاع أكثر، ستكون هناك حاجة إلى ارتفاع حاد بنسبة 2% لرفع المؤشر إلى 103.18. وستكون الشريحة التالية من الارتفاع ضبابية للغاية مع وجود المتوسط ​​المتحرك البسيط لمدة 55 يومًا عند 103.40، يليه المتوسط ​​المتحرك البسيط لمدة 200 يوم عند 103.89، قبل المستوى الكبير 104.00.

على الجانب السلبي، يظل مستوى 100.62 (أدنى مستوى في 28 ديسمبر) قويًا وقد حقق بالفعل ارتفاعًا لمؤشر الدولار الأمريكي أربع مرات في الأسابيع الأخيرة. وفي حالة كسره، سيكون أدنى مستوى في 14 يوليو 2023، عند 99.58، هو المستوى النهائي الذي يجب الانتباه إليه. وبمجرد أن يتراجع هذا المستوى، فإن المستويات المبكرة من عام 2023 ستقترب من 97.73.

مؤشر الدولار الأمريكي: الرسم البياني اليومي