الدولار الأمريكي لم يعجب بطباعة نيويورك إمباير ستيت للتصنيع

• يتم تداول الدولار الأمريكي بشكل ثابت مع عودة الأسواق إلى صفقات الشراء.
• تستمر حالة عدم اليقين السياسي في فرنسا في التأثير على سندات وأسهم البلاد.
• يتداول مؤشر الدولار الأمريكي فوق مستوى 105.50 قبل افتتاح هادئ يوم الاثنين.

يتداول الدولار الأمريكي (USD) بشكل ثابت قبل الجلسة الأمريكية يوم الاثنين، حيث يسيطر العزوف عن المخاطرة على الأسواق وسط حالة عدم اليقين السياسي الفرنسي. أثار قرار الرئيس إيمانويل ماكرون الدعوة إلى انتخابات تشريعية مبكرة وإمكانية تشكيل برلمان يهيمن عليه اليمين المتطرف، قلق المستثمرين، الذين باعوا الأصول الفرنسية بسبب مخاوف بشأن كيفية تعامل ماكرون مع مثل هذا السيناريو. وتشهد الفروق في أسعار السندات السيادية في أوروبا اتساعاً متزايداً، مما يشير إلى أن سوق السندات تمر بضائقة. إذا استمرت سوق السندات في تراجعها، فلا ينبغي استبعاد احتمال تدخل البنك المركزي الأوروبي من أجل الحفاظ على تماسك سوق السندات الأوروبية ومتوافقة مع سياسته النقدية.

على صعيد البيانات الاقتصادية، هناك بداية هادئة للغاية لهذا الأسبوع من وجهة نظر الولايات المتحدة مع وجود بعض البيانات الخفيفة المقبلة. العناصر المحورية التي يجب التطلع إليها هي مبيعات التجزئة يوم الثلاثاء وأرقام مؤشر مديري المشتريات (PMI) يوم الجمعة. سيحتاج المتداولون إلى تقييم ما سيحصل على الأولوية: البيانات الأمريكية الضعيفة التي ستشهد تراجع الدولار الأمريكي، أم أن الاضطرابات السياسية الأوروبية مرة أخرى هي التي ستؤدي إلى قوة الدولار الأمريكي.

الملخص اليومي لمحركات السوق: الأمر كله يتعلق بسندات الاتحاد الأوروبي

• في بداية جلسة التداول الأوروبية يوم الاثنين، اتسعت فروق أسعار السندات السيادية الأوروبية أكثر من يوم الجمعة (80 نقطة أساس في وقت كتابة هذا التقرير بين عائدات السندات القياسية الفرنسية والألمانية لأجل 10 سنوات). يتسبب تشتت عوائد السندات السيادية لكل دولة في حدوث مشكلات للبنك المركزي الأوروبي (ECB) حيث أن لديه سعر سياسة نقدية شامل واحد فقط يمكنه استخدامه للسيطرة على التضخم في منطقة اليورو. فعندما تصبح فروق أسعار السندات بين البلدان واسعة للغاية ومشتتة للغاية، يواجه البنك المركزي الأوروبي صعوبات أكبر في السيطرة على قوى الأسعار المحلية، وهو ما قد يؤدي إلى تفجر التضخم المحلي أو حتى الانكماش المفاجئ. والعنصر الثاني هو أن تلك البلدان قد تبدأ في مواجهة مشكلات لتمويل ديونها السيادية في الأسواق الدولية وقد تؤدي إلى هروب البنوك أو تدخل البنك المركزي الأوروبي لتقديم شريان حياة لتلك الدولة حتى لا تتخلف عن سداد ديونها. وأفضل مثال على ذلك كان اليونان في عام 2010 خلال أزمة الديون السيادية.
• في تمام الساعة 12:30 بتوقيت جرينتش، صدر مؤشر نيويورك إمباير ستيت الصناعي لشهر يونيو. وجاء المؤشر عند انكماش قدره 6، وهو أفضل من -15.6 عن المرة السابقة.
• في حوالي الساعة 17:00 بتوقيت جرينتش، يشارك باتريك هاركر رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في فيلادلفيا في المؤتمر النقدي والتجاري السنوي الثاني والأربعين لمركز الترابط العالمي.
• أسواق الأسهم تبحث عن الاتجاه. وتحاول الأسهم الأوروبية وقف سلسلة الخسائر المتتالية، حتى مع اضطراب سوق السندات. العقود الآجلة الأمريكية في المنطقة الخضراء بشكل معتدل.
• تُظهر أداة CME FedWatch فرصة بنسبة 33.3% لبقاء سعر الفائدة الفيدرالي عند المستوى الحالي في سبتمبر. تبلغ احتمالات خفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس 59.0٪، في حين أن هناك فرصة ضئيلة للغاية تبلغ 7.7٪ لخفض سعر الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس.
• انخفضت سندات الخزانة الأمريكية القياسية لأجل 10 سنوات إلى أدنى مستوى لهذا الشهر، بالقرب من 4.27%، مرتفعة قليلاً.

التحليل الفني لمؤشر الدولار الأمريكي: DXY لاختيار الجانبين

من المحتمل ألا يكون مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) في مكانه هذا الاثنين لولا الاضطرابات السياسية الأوروبية الحالية. مع ارتفاع مؤشر DXY، هناك خطر حدوث تصحيح سريع إذا بدأت المخاطر الرئيسية الأوروبية في التراجع وجاءت البيانات الأمريكية على الجانب الضعيف. وبالتالي فإن هذا تحذير عادل من أن قوة الدولار الأمريكي قد تكون قصيرة الأجل.

على الجانب العلوي، لا توجد تغييرات كبيرة في المستويات التي يحتاج المتداولون إلى الانتباه إليها. الأول هو 105.52، حيث يتم تداول مؤشر DXY حوله، وهو الحاجز الذي صمد خلال معظم شهر أبريل. المستوى التالي الذي يجب مراقبته هو 105.88، والذي أثار الرفض في بداية شهر مايو ومن المرجح أن يلعب دوره كمقاومة مرة أخرى. علاوة على ذلك، يظل التحدي الأكبر عند منطقة 106.51، وهو أعلى مستوى منذ عام حتى الآن منذ 16 أبريل.

على الجانب السلبي، لا يزال الثلاثي المتوسط ​​​​المتحرك البسيط (SMA) يحظى بالدعم. الأول هو المتوسط ​​​​المتحرك البسيط لمدة 55 يومًا عند 105.10. وبلمسة هبوطية بالقرب من 104.55 و104.47، يشكل كلا من المتوسط ​​المتحرك البسيط لمدة 100 يوم والمتوسط ​​المتحرك البسيط لمدة 200 يوم طبقة مزدوجة من الحماية لدعم أي انخفاضات. وفي حالة كسر هذه المنطقة، نتطلع إلى 104.00 لإنقاذ الوضع.